Renterne er i en historisk dyb bølgedal nu, men når de kravler opad igen, risikerer boligejerne - og dermed dansk økonomi - at få hovedet alvorligt under vand og gispe efter vejret.
Især hvis renten stiger som følge af en valutakrise.
Sådan lyder advarslen fra de økonomiske vismænd, der dermed stempler opsigtsvækkende ind i debatten om rentestød, som IMF startede i Børsen for en uge siden.
En samfundsrisiko
"Når renten stiger, vil variabelt forrentede lån blive dyrere. Det får låntagerne til at reducere forbruget, hvilket vil forstærke tilbageslaget. Dermed er det ikke kun låntagerne, men hele samfundet, der rammes. Den store udbredelse af variabelt forrentede lån udgør således en makroøkonomisk risiko," skriver vismændene i den splinternye efterårsrapport.
Som det er i dag, er der simpelthen ikke taget godt nok hånd om truslen fra rentestød, mener vismændene.
Vil indføre låneloft
Derfor anbefaler de, at erhvervs- og væksminister Henrik Sass Larsen (S) strammer hårdere op for rentetilpasningslån i den nye tilsynsdiamant. Det skal ske ved at indføre et øvre loft for, hvor store rentetilpasningslån, man kan tage i boligen.
"I dag kan man reelt sætte 100 pct. af husets værdi i pant for lån med variabel rente. En behersket nedsættelse af denne grænse vil reducere den makroøkonomiske risiko. Derfor er det en god idé at indføre en lånegrænse for variabelt forrentede boliglån," siger Hans Jørgen Whitta-Jacobsen, overvismand og professor ved Københavns Universitet.
IMF advarer
IMF har advaret om, at de danske boligejere med rentetilpasningslån i praksis bliver testet på, om de kan klare et fastforrentet 30-årigt lån. Men de faste renter er helt nede på omkring 2,5 pct. nu, og det vil sige, at de reelt kun er omkring 2 procentpoint dyrere end flekslånene.
Og boligejere med flekslån skal kunne klare et rentestød på op mod det dobbelte, vurderer IMF. Jesper Rangvid, professor ved CBS og formand for SR-regeringens eget finanskriseudvalg, er helt på linje.
Skal klare 3 point i London
Rangvid gjorde allerede i sommer opmærksom på, at regeringen med fordel kunne kigge på Storbritannien, hvor der er indført krav om, at boligejerne skal kunne klare et rentestød på mindst 3 procentpoint.
Meldingen fra BRFkredit er, at realkreditinstiuttet ganske vist tester deres rentetilpasningskunder på, om de kan klare et fast lån - men at der derudover foregår en individuel vurdering, hvor de reelt også tager højde for endnu større rentestigninger.
Især hvis renten stiger som følge af en valutakrise.
Sådan lyder advarslen fra de økonomiske vismænd, der dermed stempler opsigtsvækkende ind i debatten om rentestød, som IMF startede i Børsen for en uge siden.
En samfundsrisiko
"Når renten stiger, vil variabelt forrentede lån blive dyrere. Det får låntagerne til at reducere forbruget, hvilket vil forstærke tilbageslaget. Dermed er det ikke kun låntagerne, men hele samfundet, der rammes. Den store udbredelse af variabelt forrentede lån udgør således en makroøkonomisk risiko," skriver vismændene i den splinternye efterårsrapport.
Som det er i dag, er der simpelthen ikke taget godt nok hånd om truslen fra rentestød, mener vismændene.
Vil indføre låneloft
Derfor anbefaler de, at erhvervs- og væksminister Henrik Sass Larsen (S) strammer hårdere op for rentetilpasningslån i den nye tilsynsdiamant. Det skal ske ved at indføre et øvre loft for, hvor store rentetilpasningslån, man kan tage i boligen.
"I dag kan man reelt sætte 100 pct. af husets værdi i pant for lån med variabel rente. En behersket nedsættelse af denne grænse vil reducere den makroøkonomiske risiko. Derfor er det en god idé at indføre en lånegrænse for variabelt forrentede boliglån," siger Hans Jørgen Whitta-Jacobsen, overvismand og professor ved Københavns Universitet.
IMF advarer
IMF har advaret om, at de danske boligejere med rentetilpasningslån i praksis bliver testet på, om de kan klare et fastforrentet 30-årigt lån. Men de faste renter er helt nede på omkring 2,5 pct. nu, og det vil sige, at de reelt kun er omkring 2 procentpoint dyrere end flekslånene.
Og boligejere med flekslån skal kunne klare et rentestød på op mod det dobbelte, vurderer IMF. Jesper Rangvid, professor ved CBS og formand for SR-regeringens eget finanskriseudvalg, er helt på linje.
Skal klare 3 point i London
Rangvid gjorde allerede i sommer opmærksom på, at regeringen med fordel kunne kigge på Storbritannien, hvor der er indført krav om, at boligejerne skal kunne klare et rentestød på mindst 3 procentpoint.
Meldingen fra BRFkredit er, at realkreditinstiuttet ganske vist tester deres rentetilpasningskunder på, om de kan klare et fast lån - men at der derudover foregår en individuel vurdering, hvor de reelt også tager højde for endnu større rentestigninger.
