Smøg ærmerne op og test kundernes privatøkonomi langt hårdere, når I yder lån. De danske boligejere bliver simpelthen kreditvurderet for blødt i dag.
Sådan lyder den kontante advarsel til banker og realkreditinstitutter fra Den Internationale Valutafond, IMF, der har været på besøg i Danmark.
Den økonomiske mastodont lægger vægt på, at de danske boligejere, der tager lån med variable renter, i praksis kun skal kunne klare et rentestød på omkring 2 procentpoint i dag, når de bliver kreditvurderet til et lån.
Det svarer nogenlunde til forskellen på renterne for lån med variabel og fast rente i dag.
Dobbelt så hårdt et stød
Og det er alt for lidt, når vi står midt i rekordlave renter - tæt på nul - der med stor sikkerhed kommer til at stige i fremtiden. Kunderne skal kunne tåle op mod det dobbelte rentechok.
"Når en bank giver et lån, skal de udsætte låneren for en stress-test. Den typiske praksis her i Danmark er, om låneren kan klare en rentestigning på 2 procentpoint. Men historisk er renterne meget lave nu. Og det vil sige, at en test på 3 eller 4 procentpoint over et mellemlangt sigt giver bedre mening," siger James Morsink, chef for IMF's evaluering af den danske finanssektor.
"Vi anbefaler, at bankerne laver hårdere stress tests af lånerne, når de godkender lån," siger James Morsink, der har været i både marts og juni for at indsamle materiale til vurderingen af den danske finanssektor.
En række risici
IMF har også gennemført stresstest af de store banker i samarbejde med Nationalbanken og Finanstilsynet, og de danske banker består testen med bravour på grund af en efterhånden solid polstring.
Men IMF peger dog på en række risici i realkreditsektoren.
Først og fremmest altså den alt for bløde kreditvurdering af kunder med rentetilpasningslån, fordi lånerne får svært ved at betale deres terminer, hvis renterne rejser sig stejlt.
Knas med de afdragsfrie lån
Men IMF peger også på, at der mangler buffere i forhold til de afdragsfrie lån. Faldende huspriser vil nemlig betyde, at der skal rejses ekstra kapital fra realkreditinstitutternes side .
Og endelig er der den traditionelle refinansieringsrisiko i sektoren, hvor der er et mismatch mellem lange lån og mere kortsigtet funding. Det er dog ikke unikt for Danmark.
Hår i suppen
I det hele taget understreger IMF, at man har fundet hårene i suppen, for den danske realkreditsektor er overordnet meget velfungerende og har klaret sig glimrende igennem de seneste mange kriser i økonomien, også den seneste store globale krise.
Og IMF roser også politikerne for at have lavet fornuftige bankpakker og senest et udspil til en tilsynsdiamant for realkreditten, der er "et skridt på vejen"- men ikke tilstrækkeligt til at fremtidssikre dansk realkredit.
Sådan lyder den kontante advarsel til banker og realkreditinstitutter fra Den Internationale Valutafond, IMF, der har været på besøg i Danmark.
Den økonomiske mastodont lægger vægt på, at de danske boligejere, der tager lån med variable renter, i praksis kun skal kunne klare et rentestød på omkring 2 procentpoint i dag, når de bliver kreditvurderet til et lån.
Det svarer nogenlunde til forskellen på renterne for lån med variabel og fast rente i dag.
Dobbelt så hårdt et stød
Og det er alt for lidt, når vi står midt i rekordlave renter - tæt på nul - der med stor sikkerhed kommer til at stige i fremtiden. Kunderne skal kunne tåle op mod det dobbelte rentechok.
"Når en bank giver et lån, skal de udsætte låneren for en stress-test. Den typiske praksis her i Danmark er, om låneren kan klare en rentestigning på 2 procentpoint. Men historisk er renterne meget lave nu. Og det vil sige, at en test på 3 eller 4 procentpoint over et mellemlangt sigt giver bedre mening," siger James Morsink, chef for IMF's evaluering af den danske finanssektor.
"Vi anbefaler, at bankerne laver hårdere stress tests af lånerne, når de godkender lån," siger James Morsink, der har været i både marts og juni for at indsamle materiale til vurderingen af den danske finanssektor.
En række risici
IMF har også gennemført stresstest af de store banker i samarbejde med Nationalbanken og Finanstilsynet, og de danske banker består testen med bravour på grund af en efterhånden solid polstring.
Men IMF peger dog på en række risici i realkreditsektoren.
Først og fremmest altså den alt for bløde kreditvurdering af kunder med rentetilpasningslån, fordi lånerne får svært ved at betale deres terminer, hvis renterne rejser sig stejlt.
Knas med de afdragsfrie lån
Men IMF peger også på, at der mangler buffere i forhold til de afdragsfrie lån. Faldende huspriser vil nemlig betyde, at der skal rejses ekstra kapital fra realkreditinstitutternes side .
Og endelig er der den traditionelle refinansieringsrisiko i sektoren, hvor der er et mismatch mellem lange lån og mere kortsigtet funding. Det er dog ikke unikt for Danmark.
Hår i suppen
I det hele taget understreger IMF, at man har fundet hårene i suppen, for den danske realkreditsektor er overordnet meget velfungerende og har klaret sig glimrende igennem de seneste mange kriser i økonomien, også den seneste store globale krise.
Og IMF roser også politikerne for at have lavet fornuftige bankpakker og senest et udspil til en tilsynsdiamant for realkreditten, der er "et skridt på vejen"- men ikke tilstrækkeligt til at fremtidssikre dansk realkredit.
