Jyske Bank skød helt forkert, da banken sidste år begærede et af Danmarks største økologiske landbrug konkurs, mener flere eksperter.
Banken havde regnet sig frem til, at markedsværdien af to renteswaps belastede balancen i store Vibygård Gods' regnskab med 52 mio. kr. Det gav banken mulighed for at lukke swapaftalerne og kræve dem indfriet. Da landmanden Mogens Jørgensen ikke kunne betale pengene, blev hans livsværk i stedet begæret konkurs.
Nye beregninger viser imidlertid, at Jyske Bank valgte en regnemetode, som i høj grad favoriserede bankens interesser, da man fastsatte markedsværdien af renteswappen. Ifølge beregninger, som Copenhagen Simulations har lavet for Børsen, var Vibygård Gods under den grænse, som Jyske Bank mener, at de overskred.
Copenhagen Simulations har beregnet, at den ene renteswap med en hovedstol på 66 mio. kr. var negativ med 15,5 mio. kr., da Jyske Bank hævdede, at den var negativ med 33,5 mio. kr.
“Dermed var Jyske Bank hverken berettiget til at kræve ekstra sikkerhed eller kræve, at Mogens Jørgensen stillede op til et møde med banken,” konstaterer Andreas Winther Jessen fra Copenhagen Simulations.
Konkursen er dog en realitet. Virksomheden er solgt til forskellige købere, og ifølge Mogens Jørgensen kan konkursboet ende med at give et overskud.
“Beregningerne viser med al tydelighed, at det var et spørgsmål om finansiel matematik, at vi gik konkurs. Vi havde en god virksomhed med positive driftsresultater gennem flere år og svarede altid enhver sit. Vi havde 22 mio. kr. i kontanter, ingen bankgæld eller kassekreditter. Derfor har jeg aldrig forstået, hvorfor Jyske Bank ville lukke os. Jeg forstår det endnu mindre nu, når jeg ser de nye beregninger,” siger Mogens Jørgensen.
“(…) det var et spørgsmål om finansiel matematik, at vi gik konkurs
Mogens Jørgensen, konkursramt landmand
Jyske Bank vil ikke svare på spørgsmål om bankens rolle i forbindelse med konkursen. Direktør for kommunikation og marketing Erik Qvirin Hansen skriver dog i en e-mail, at “opgørelse af markedsværdien afhænger af den konkrete aftale samt de standarder og kutymer, der anvendes i markedet for den konkrete swaptype.”
Vibygård Gods lavede 30-årige swapaftaler for 99 mio. kr. med Jyske Bank i 2008. Mogens Jørgensen føler i dag ikke, at han blev godt nok informeret om konsekvenserne af de tilfælde, hvor dagsværdien af renteswappen er negativ. Når det sker, skal tabet reguleres direkte over balancen, hvilket de seneste år har udhulet egenkapitalen hos Mogens Jørgensen og en lang række andre renteswapkunder.
mio. var den samlede værdi af Vibygårds renteswapaftaler i 2008
“Hvis jeg havde vidst, at et rentefald ville påvirke Vibygårds egenkapital direkte, havde jeg valgt at tage et helt almindeligt realkreditlån med en fast rente,” siger Mogens Jørgensen.
I takt med, at swapaftalerne belastede egenkapitalen mere og mere, forhandlede Mogens Jørgensen og Jyske Bank i tiden frem til konkursen om muligheden for at indfri aftalerne. Det blev dog aldrig til noget, da Jyske Bank opsagde aftalerne, da den ene renteswap havde overskredet den røde risikogrænse. Da Mogens Jørgensen ikke kunne betale kravet, begærede Jyske Bank Vibygård konkurs i oktober 2018. Efter flere slagsmål i Skifteretten og Sø- og Handelsretten har konkursen været en realitet siden april 2019.
