Kapitalfonden Catacap laver sammen med byggemilliardæren Michael Mortensen lidt af et drømmeexit.
Parterne sælger således byggekoncernen Casa A/S til den tyske kapitalfond ActivumSG, der har specialiseret sig i ejendomsinvesteringer, for et milliardbeløb.
“Vi havde ikke drømt om, at vi skulle tredoble både omsætningen og bundlinjen på fem år
Vilhelm Hahn-Petersen, partner, Catacap
Hverken Catacap eller Michael Mortensen ønsker at udtale sig om salgsprisen, men ifølge Børsens oplysninger har ActivumSG hevet godt 2 mia. kr. op af lommerne for at få fingrene i Casa A/S, der har den tidligere Danske Bank-topchef Eivind Kolding som formand.
Børsen erfarer fra flere kilder, at Casa blev værdisat til under 500 mio. kr., da Catacap i 2016 købte aktiemajoriteten af bl.a. Michael Mortensen.
Og kapitalfonden tjener så mange penge på salget, at der er tale om en såkaldt home run-investering.
Det betyder, at investeringen i Casa alene sikrer, at kapitalfonden kan sende mere end fondens samlede kapitaltilsagn tilbage til sine investorer, uanset hvad der sker med de øvrige porteføljeselskaber i Catacaps første fond.
“Jeg kan ikke sige noget om pris, men jeg kan godt bekræfte, at der er tale om en home run-investering, som betaler fonden hjem og lidt til,” siger Vilhelm Hahn-Petersen, partner i Catacap, der indtil nu har ejet ca. 55 pct. af Casa A/S.
Ifølge Børsens oplysninger er transaktionen strikket sammen således, at den tyske kapitalfond betaler omkring 1,6 mia. kr. for selve virksomheden. Men da Casas likvide beholdning ifølge 2020-regnskabet er på 594 mio. kr., skal de penge lægges oven i prisen, som dermed lander nord for 2 mia. kr.
Michael Mortensen, der også har tjent en formue på at sælge Huscompagniet ad flere omgange, var med til at stifte Casa A/S i Horsens i 2006. Siden har virksomheden tjent penge på udvikling og opførelse af erhvervsejendomme, offentlige byggerier og butikscentre, og stifteren er både stolt og lettet over, at det nu igen er lykkedes at sælge selskabet.
“Det er gået nogenlunde lige så godt, som jeg havde drømt om. Vi har 250 medarbejdere, som er kommet til løbende, og mange er blevet aktionærer. Det er sgu meget sejt gået, og jeg er allermest lykkelig på medarbejdernes vegne, for jeg har jo også stået foran og sagt, at jeg selv troede på det, så på en eller anden måde er det også en forløsning,” siger Michael Mortensen, der er fra Horsens.
mia. kr. omsatte Casa A/S for i 2020
Han var indtil 2019 adm. direktør i Casa A/S, men sidder stadig på godt 15 pct. af aktierne, som han nu sælger og dermed indkasserer et beløb i størrelsesordenen af 300-400 mio. kr. Ca. halvdelen af de godt 250 medarbejdere er desuden en del af et aktieprogram, og ifølge Børsens oplysninger bliver omkring 40 af dem nu millionærer. Under Catacaps ejerskab har Casa A/S udviklet sig markant, og alene i 2020 steg driftsindtjeningen til 241 mio. kr. mod 166 mio. kr. året før.
Men byggekoncernen måtte dog se omsætningen dykke for første gang i seks år i 2020. Den faldt fra 2,55 mia. kr. til 2,27 mia. kr., bl.a. fordi coronakrisen forsinkede nye ordrer i foråret og sommeren 2020. Omvendt havde Casa i 2020 det største ordreindtag med i alt 19 projekter til en værdi på 3,37 mia. kr.
“Da vi overtog Casa, havde vi en forventning om, at vi virkelig skulle på en vækstrejse, men vi havde ikke drømt om, at vi skulle tredoble både omsætningen og bundlinjen på fem år. Intet slår dygtige, dedikerede mennesker som forenes i en stærk kultur, og denne er vi stolte over at have medvirket til at styrke under vores ejerskab,” siger Vilhelm Hahn-Petersen, der har en fortid i Axcel og bl.a. var med til at investere i Pandora.
