På et år har Hilde Jenssen, chef for fundamental equities, Nordea Asset Management set kapitalen mod afdelingens bæredygtige aktiefonde stige med ca. 55 pct. Hos Bankinvest har man oplevet en rekordinteresse for sin nye svanemærkede aktieafdeling, Globale Aktier Bæredygtig Udvikling. Siden lanceringen i juni har fonden tiltrukket over 5 mia. kr. fra aktieinvestorer. Og i januar skruede verdens største kapitalforvalter og investor, Blackrock, for alvor op for den bæredygtige retorik ved at tilkendegive, at den arbejder målrettet mod bæredygtige investeringer.
“Vi undergår en fundamental transformation ved at bringe bæredygtigheden ind i kernen af, hvad vi foretager os som kapitalforvalter,” sagde Philipp Hildebrand, viceformand i Blackrock til Børsen for et par uger siden.
Da Hilde Jenssen fik ansvaret for fundamental equities, indledtes en fuld integrering af esg-screening i de fem Stars Fonde, Emerging Stars (vækstmarkederne), Global Stars, European Stars, North American Stars og Asian Stars.
“Resultaterne tyder på, at processen fungerer. Da jeg kom til, havde vi i vores afdeling, der bl.a. indeholder Stars Fonde samt Klima & Miljø, 9,1 mia. euro under forvaltning. Det er steget til 14 mia. euro,” siger Hilde Jenssen.
mia. kr. har Bankinvest hentet til bæredygtig aktiefond siden juni
“Det er vi jo super glade for, da det sker på et tidspunkt, hvor aktive fonde har oplevet et kæmpe outflow af kapital,” siger Hilde Jenssen, der samtidigt med kundernes efterspørgsel på bæredygtige produkter oplever, at de passive investeringsprodukter vinder voldsomt frem.
Alt afhængigt af øjnene, der ser, er fordelen ved de passive fonde, at de typisk er langt billigere end de aktive, og at de giver markedsafkastet minus omkostninger. De aktive fonde er typisk dyrere, men her lyder argumentet omvendt, at porteføljemanagernes viden og erfaring kan udnytte markedsvolatiliteten og på den måde slå markedet på afkast.
“Desuden har aktive forvaltere, der ofte kender selskaberne og dets ledelser, mulighed for at engagere med selskaberne for at påvirke dem i en bæredygtig retning,” siger Hilde Jenssen.
Hos Bankinvest vurderer Mads Berendt Søndergaard, at “det kæmpe inflow” i den nye bæredygtige aktiefond i høj grad skyldes investorernes stigende interesse for bæredygtighed, men at der samtidig er politisk pres for en grøn omstilling.
“Næste år kommer der en lang række lovgivningsprincipper. EU kommer f.eks. med en række handlingsplaner, hvor to af dem får stor betydning for den finansielle sektor,” siger Mads Berendt Søndergaard og nævner, at den ene handler om, hvordan der arbejdes med esg i sektoren, mens den anden er en EU-taksonomi, et slags fælles værktøj til at kunne identificere det grønne i en given investering.
Vil tiltagene rykke ved investorernes vurdering af selskaberne som bæredygtige og dermed deres prissætning af dem?
“Ja, det kan meget vel ske, for hele formålet er at tilføre kapital til det grønne. Der skal flere ressourcer i form af lovgivning og i form af investeret kapital til for at nå i mål med FN's klimamål i 2030 og for at nå den målsætning, som EU-kommissærformanden, Ursula von der Leyen, har om at gøre EU til det første klimaneutrale kontinent inden 2050.”
Ifølge Mads Berendt Søndergaard handler tiltagene også om at modvirke “green washing”, det vil sige, at markedsføre noget ikkebæredygtigt som bæredygtigt.
“Der skal flere ressourcer i form af lovgivning og i form af investeret kapital for at nå i mål med FN's klimamål i 2030
Mads Berendt Søndergaard, chef for bæredygtige investeringer, Bankinvest
“I Norden er vi generelt langt fremme, det er sjældent noget markedsføres grønt uden at være det, men vi kan have forskellige definitioner og kriterier, men det skal den nye taksonomi være med til at afvikle,” siger Mads Berendt Søndergaard.
