Som den eneste af landets største banker sælger Danske Bank et investeringsprodukt, Flexinvest Fri, hvor de mest forsigtige kunder skal forvente, at deres formue skrumper, hvis ikke Danske Bank slår markedet.
Det vækker kritik og undren fra eksperter, fordi Danske Bank sidste år blev politianmeldt af Finanstilsynet for netop at sælge Flexinvest-produktet til kunderne, selvom kunderne måtte forvente at tabe på det.
“I de her lavrentetider kan man selvsagt ikke forvente et højt afkast
Jan Kokkim, chef for investeringstilbud i Danske Bank
Hvad tænker du om, at I med jeres historik går enegang her?
“Jeg mener, at vi har en rigtig god overvågning af området, og vi mener, at det er godt for kunderne at have bidraget fra den aktive forvaltning med. Hvis det forventede afkast var negativt, så havde vi lukket den med det samme,” siger Jan Kokkim, Danske Banks chef for investeringstilbud.
Hvis man f.eks. ser på Flexinvest-aktiefonden, så har den klaret sig markant dårligere end markedet i 2016, 2017, 2018 og 2019. Er det så ikke svært at være så sikre på at kunne slå markedet?
“Man kan aldrig være sikker på det. Men vi mener, at det er et bidrag, der kommer fra vældig mange områder. Det vigtigste er ikke den enkelte aktiefond, men hvordan man allokerer mellem aktivklasserne,” siger Jan Kokkim og understreger, at Danske Bank løbende overvåger, om det forventede afkast på produkter er positivt.
Hvis Danske Bank slår markedet, som den stiller kunderne i udsigt, vil produktet give et afkast på 2,4 pct. årligt før omkostningerne. Efter de samlede omkostninger på 1,4 pct. vil der altså være 1 pct. i afkast tilbage til kunderne før skat.
pct. er de samlede årlige omkostninger på i den mest forsigtige version af Flexinvest Fri
Er det en fair fordeling mellem jer og kunden?
“Det kan man altid diskutere. Vi står på mål for vores model, og vi har i det her tilfælde ikke en forventning om negativt forventet afkast efter den aktive styring,” siger Jan Kokkim.
Kan du forstå, hvis nogen mener, at det her minder meget om det, som I blev politianmeldt for for et år siden?
“Det mener jeg ikke. For vi tog jo erfaringerne fra den ene gang og har arbejdet kontinuerligt med det. Vi er en stor bank, og vi har aldrig gjort det igen. Vi har systemer, der overvåger, hvad der er godt for kunderne. Der er så mange usikre tal, at man jo aldrig ved det. Men vi mener, at vi kan levere er merafkast med aktiv forvaltning, og kunder som ikke tror på det, de får rådgivning om indeksprodukter. Det et helt op til kunderne,” siger Jan Kokkim og tilføjer:
“I de her lavrentetider kan man selvsagt ikke forvente et højt afkast, men et positivt afkast, det har vi i denne strategi. Men det er forventninger. Vi taler altid om forventninger.”
