Mens coronakrisen har sendt aktiemarkederne i knæ verden rundt, så er der visse typer aktier, det forventes går en stærk fremtid i møde på den anden side af virusudbruddet.
“Coronavirussen og den recession, vi er på vej ind i, påvirker ikke udsigterne på den lange bane for it-sektoren. Det vil fortsat være it, der driver verden frem, og jeg tror, der kommer endnu mere fokus på det fra nu af,” siger Tine Choi Danielsen, chefstrateg i PFA.
It-aktierne er ikke gået fri for kursfald i løbet af den voldsomme aktienedtur, men de har klaret sig bedre end markedet. Mens MSCI World-indekset er faldet 27 pct. siden toppen 19. februar i år, er MSCI World IT-indekset faldet 25 pct. Kun stabilt forbrug og sundhedssektoren har klaret sig bedre. Set over hele året har it klaret sig bedst med et fald på 16 pct., mens MSCI World er faldet 24 pct.
“Det vil fortsat være it, der driver verden frem, og jeg tror, der kommer endnu mere fokus på det fra nu af
Tine Choi Danielsen, chefstrateg, PFA
Hos Danske Bank forventer man gode vilkår for it-aktierne fremadrettet — bl.a. på grund af de nedlukninger, vi har set verden rundt, hvor mange ansatte, som i Danmark, har været nødsaget til at rykke arbejdspladsen hjem til spisebordet.
“Du kan tro, der er nogen, der skal ud og investere og få opgraderet deres it. Jeg tror ikke, digitaliseringen stopper, jeg tror snarere, det går op for flere, hvad det kræver af digitalisering at leve på denne måde i perioder.,” siger Lars Skovgaard Andersen, investeringsstrateg hos Danske Bank.
Nedlukninger verden rundt har betydet, at eksempelvis det amerikanske selskab Zoom, der leverer digitale løsninger til videokonferencer, har set sin aktie stige 41 pct., siden aktienedturen startede. Og Microsoft har meldt om 44 mio. daglige brugere af sin samarbejdsplatform Microsoft Teams. Det er en stigning fra 20 mio. daglige brugere i november.
“Jeg tror ikke, den strukturelle vækst inden for it er stoppet. Der er områder, der skinner mere klart nu end tidligere, og det er eksempelvis selskaber, der er indbegrebet af det digitale kontor,” siger Lars Skovgaard Andersen.
pct. er MSCI World IT-indekset faldet, siden aktienedturen begyndte 19 februar. 2020
I privatinvestor Mark Jin Birk Hansens portefølje har der længe ligget it-aktier. Lige nu består den bl.a. af Apple, Microsoft, Facebook samt softwareselskaber som Twilio og Atlassian. Men han er ikke lun ved tanken om at købe flere af den slags aktier lige nu.
“Der er flere it-selskaber, som ikke er faldet procentuelt meget i værdi. De er i forvejen prissat højt, så jeg har svært ved at se, hvor upsiden skal findes,” siger han og peger på eksempelvis Microsoft-aktien. Siden nedturen startede, er den faldet ca. 22 pct., og den handles nu i samme niveau som i november 2019.
“Det er en sektor, der har været ekstremt dyr. Nu er det faldet lidt, men det er stadig dyrt. Hvis Microsoft var faldet 50 pct., så kunne jeg da godt tænke mig at købe den. Men den er bare ikke faldet så meget, og den var i forvejen dyrt prissat,” siger han.
Og det er også én af de ulemper, Tine Choi Danielsen ser ved sektoren.
“Rigtigt mange investorer er i forvejen overvægtet med it-aktier. Derfor er det svært at se, hvem der skal overvægte den yderligere herfra.”
Tilbage hos Lars Skovgaard Andersen hæfter han sig desuden ved, at det ikke kun er vores måde at arbejde på, som har ændret sig under coronakrisen. Det har vores måde at handle på også. Det har medført at Amazon eksempelvis planlægger at ansætte 100.000 nye medarbejdere for at kunne følge med det stigende onlinesalg.
“Der var mange, der ikke havde handlet fødevare over nettet før dette virusudbrud. Det vænner de sig til, og det her giver et kæmpe boost til sådanne selskaber, der kan betegnes som semidigitale.”
