Sanjay Shah blev født i 1970 i Storbritannien af indiske forældre, der i 1960’erne var emigreret til London fra Kenya. Han er gift med Usha Shah og er far til tre børn. Han droppede ud af medicinstudiet og fik i stedet job i finanssektoren, City of London.
I 2008 blev han fyret fra Rabobank og stiftede kort tid efter investeringsselskabet Solo Capital, der er omdrejningspunktet i den danske svindelsag.