En af verdens største investeringsbanker, Citi, ser ganske lyst på situationen for Danske Bank, der i øjeblikket er på verdens læber efter hvidvaskskandalen i bankens estiske filial.
Det samme gør man i Jyske Bank.
I Citis analyse "No news is good news - buy", der er kommet dagen efter Danske Bank præsenterede deres egen undersøgelse af hvidvasksagen, skriver Citi til sine kunder, at de er skuffede over, at rapporten fra Danske Bank, ikke er specifik i forhold til, hvor mange penge der rent faktisk er hvidvasket gennem Estland, samt at rapporten ikke er endelig.
Når det er sagt, så giver den udtryk for et lettelsens suk i forhold til investorerne i banken.
"På den anden side, så er fraværet af brud på sanktioner eller brud på amerikansk lovgivning, indtil videre, kombineret med et allerede kendt faktum, om at Danske Bank ikke har en amerikansk banklicens og ikke clearer dollar, en meget positiv ting," skriver Citi's analytikere med den anerkendte bankanalytiker gennem mange år, Ronit Ghose i spidsen.
Thomas Borgen var en rigtig god topchef
De noterer sig, at adm. direktør Thomas Borgens afsked med Danske Bank var bredt ventet blandt investorerne, især i lyset af, at finansdirektøren i hollandske ING Bank, blev fyret i sidste uge i en lignende sag.
Analysen fra Citi giver også et vidnesbyrd om, at man befinder sig i en verden, hvor første, anden og tredjeprioritet er at tjene penge.
"Ser vi bort fra det estiske spørgsmål, mener vi, at Thomas Borgen har været en rigtig god topchef, der bliver savnet af mange investorer," skriver analytikerne.
Banken noterer sig, at Thomas Borgen bliver på posten lidt endnu, hvilket giver banken tid til at finde en dygtig afløser. Citi skriver, at den største risiko nu er en ny strategi, der plejer at følge med, at der ankommer nye chefer og risikoen for, at der i den forbindelse måske ikke kommer nye aktietilbagekøb til næste år.
Gigantbøde indregnet i aktiekursen
Citi estimerer, at der i Danske Bank-aktien er indpriset en bøde på 5-8 mia. dollar – svarende til mellem 32 og 51 mia. kr.
"Dette beløb virker alt for højt, da vi ikke ser en bøde fra USA," skriver Citi.
Jyske Bank-analytikeren Simon Hagbart Madsen vurderer, at Danske Bank-aktien i øjeblikket bliver handlet med en hvidvaskrabat på omkring 50 mia. kr.
"Der er stadig mange ubekendte i Danske Bank-sagen, og rabatten afspejler ikke kun potentielle bøder, men også den generelle usikkerhed og så må vi gå ud fra, at det også påvirker Danske Banks image negativt. Men markedets vurdering af den samlede effekt af hvidvaskskandalen og øvrige driftsmæssige udfordringer er potentielt op mod 50 mia. kr.," siger han til Børsen.
Også han vurderer, at omfanget af en bøde vil blive mindre, end den store rabat, der er priset ind i aktien, forklarer han.
Han peger på, at Danske Bank hverken har en licens i USA eller dollarclearingsfaciliteter, men opererer igennem korrespondentbanker.
"Så det bliver formentlig en mindre størrelse bøde i forhold til omfanget af hvidvask, end hvad vi har set tidligere store sager."
Han henviser til, at en af årsagerne til, at Deutsche Bank i 2017 fik en bøde på 4,5 mia. kr., var at den tyske storbank både havde amerikansk banklicens og dollarclearingsfaciliteter.
Citi mener, at man bør købe Danske Bank aktien i det nuværende kurs på 173 kr. og synes, at aktien skal koste 262 kr.
Jyske Bank sætter kursmålet til 200 kr., og anbefaler at købe Danske Bank-aktier.
Det skyldes en stærk vækst i bankens norske og svenske forretninger og mulige fremtidige dividender og aktietilbagekøb
Advokat: Ingen undersøgelse i USA
Onsdag skrev Jefferies-analytikeren Kapilan Pillai, at der er indregnet en bøde på omkring 36 mia. kr i aktiekursen. Samtidig pegede han på, at det ikke er ud til, at der blevet overtrådt amerikanske sanktioner.
"Det er en lettelse i forhold til bekymringerne for en amerikansk efterforskning," skrev Kapilan Pallai.
Han anbefaler køb, og har et kursmål på 247 kr.
Onsdag sagde Danske Banks advokat fra Bruun & Hjele, Ole Spiermann, at han indtil videre ikke havde hørt noget om amerikanske undersøgelser, skriver Finanswatch.
"De amerikanske myndigheder ville nok spørge efter en gennemgang af hver enkelt transaktion, men vi er ikke fysisk til stede i USA, og de estiske myndigheder har sagt, at det er godt nok, at vi gennemgår de enkelte kundeforhold i stedet for at gennemgå alle transaktionerne," sagde Ole Spiermann ifølge Finanswatch på en telekonference onsdag.
Det amerikanske finanstilsyn, SEC har ingen kommentarer, oplyser presseafdelingen.
Det samme gør man i Jyske Bank.
I Citis analyse "No news is good news - buy", der er kommet dagen efter Danske Bank præsenterede deres egen undersøgelse af hvidvasksagen, skriver Citi til sine kunder, at de er skuffede over, at rapporten fra Danske Bank, ikke er specifik i forhold til, hvor mange penge der rent faktisk er hvidvasket gennem Estland, samt at rapporten ikke er endelig.
Når det er sagt, så giver den udtryk for et lettelsens suk i forhold til investorerne i banken.
"På den anden side, så er fraværet af brud på sanktioner eller brud på amerikansk lovgivning, indtil videre, kombineret med et allerede kendt faktum, om at Danske Bank ikke har en amerikansk banklicens og ikke clearer dollar, en meget positiv ting," skriver Citi's analytikere med den anerkendte bankanalytiker gennem mange år, Ronit Ghose i spidsen.
Thomas Borgen var en rigtig god topchef
De noterer sig, at adm. direktør Thomas Borgens afsked med Danske Bank var bredt ventet blandt investorerne, især i lyset af, at finansdirektøren i hollandske ING Bank, blev fyret i sidste uge i en lignende sag.
Analysen fra Citi giver også et vidnesbyrd om, at man befinder sig i en verden, hvor første, anden og tredjeprioritet er at tjene penge.
"Ser vi bort fra det estiske spørgsmål, mener vi, at Thomas Borgen har været en rigtig god topchef, der bliver savnet af mange investorer," skriver analytikerne.
Banken noterer sig, at Thomas Borgen bliver på posten lidt endnu, hvilket giver banken tid til at finde en dygtig afløser. Citi skriver, at den største risiko nu er en ny strategi, der plejer at følge med, at der ankommer nye chefer og risikoen for, at der i den forbindelse måske ikke kommer nye aktietilbagekøb til næste år.
Gigantbøde indregnet i aktiekursen
Citi estimerer, at der i Danske Bank-aktien er indpriset en bøde på 5-8 mia. dollar – svarende til mellem 32 og 51 mia. kr.
"Dette beløb virker alt for højt, da vi ikke ser en bøde fra USA," skriver Citi.
Jyske Bank-analytikeren Simon Hagbart Madsen vurderer, at Danske Bank-aktien i øjeblikket bliver handlet med en hvidvaskrabat på omkring 50 mia. kr.
"Der er stadig mange ubekendte i Danske Bank-sagen, og rabatten afspejler ikke kun potentielle bøder, men også den generelle usikkerhed og så må vi gå ud fra, at det også påvirker Danske Banks image negativt. Men markedets vurdering af den samlede effekt af hvidvaskskandalen og øvrige driftsmæssige udfordringer er potentielt op mod 50 mia. kr.," siger han til Børsen.
Også han vurderer, at omfanget af en bøde vil blive mindre, end den store rabat, der er priset ind i aktien, forklarer han.
Han peger på, at Danske Bank hverken har en licens i USA eller dollarclearingsfaciliteter, men opererer igennem korrespondentbanker.
"Så det bliver formentlig en mindre størrelse bøde i forhold til omfanget af hvidvask, end hvad vi har set tidligere store sager."
Han henviser til, at en af årsagerne til, at Deutsche Bank i 2017 fik en bøde på 4,5 mia. kr., var at den tyske storbank både havde amerikansk banklicens og dollarclearingsfaciliteter.
Citi mener, at man bør købe Danske Bank aktien i det nuværende kurs på 173 kr. og synes, at aktien skal koste 262 kr.
Jyske Bank sætter kursmålet til 200 kr., og anbefaler at købe Danske Bank-aktier.
Det skyldes en stærk vækst i bankens norske og svenske forretninger og mulige fremtidige dividender og aktietilbagekøb
Advokat: Ingen undersøgelse i USA
Onsdag skrev Jefferies-analytikeren Kapilan Pillai, at der er indregnet en bøde på omkring 36 mia. kr i aktiekursen. Samtidig pegede han på, at det ikke er ud til, at der blevet overtrådt amerikanske sanktioner.
"Det er en lettelse i forhold til bekymringerne for en amerikansk efterforskning," skrev Kapilan Pallai.
Han anbefaler køb, og har et kursmål på 247 kr.
Onsdag sagde Danske Banks advokat fra Bruun & Hjele, Ole Spiermann, at han indtil videre ikke havde hørt noget om amerikanske undersøgelser, skriver Finanswatch.
"De amerikanske myndigheder ville nok spørge efter en gennemgang af hver enkelt transaktion, men vi er ikke fysisk til stede i USA, og de estiske myndigheder har sagt, at det er godt nok, at vi gennemgår de enkelte kundeforhold i stedet for at gennemgå alle transaktionerne," sagde Ole Spiermann ifølge Finanswatch på en telekonference onsdag.
Det amerikanske finanstilsyn, SEC har ingen kommentarer, oplyser presseafdelingen.
