Novo Nordisk bliver i begyndelsen af 2019 set i et mere positivt lys af udenlandske finanshuse, der på stribe opjusterer og sætter medicinalgigantens aktier på attraktive købslister.
Senest har den amerikanske storbank Citigroup sat Novo Nordisk på en såkaldt “positiv katalysator” overvågning frem mod regnskabet 1. februar 2019.
“Det afspejler en tro på, at konsensusforventningerne til indtjeningen pr. aktie (EPS) vil blive overgået, og at 2019-prognosen på en komfortabel måde vil rumme de nuværende konsensusforventninger – risikoen er udelukkende opadgående - og Ozempic (diabetesmiddel,red.) vil sandsynligvis overgå 2018-prognosen om salg på 1,4 mia. kr.,” vurderer Peter Verdult, medicinalanalytiker for Citi Research.
Han fremhæver, at den positive stemning kan blive løftet yderligere af en hurtig ansøgning om godkendelse af den orale version af lægemidlet Semaglutid, hvor Novo Nordisk formentlig bruger sin voucher, der giver adgang til hurtigere myndighedsbehandling og en sandsynlig godkendelse inden udgangen af 2019.
“Vi fortsætter med at se investorerne købe op på kort sigt på basis af GLP1-væksthistorien,” skriver Peter Verdult med henvisning til at hele klassen af GLP1-lægemidler i øjeblikket viser vækst på over 30 pct.
Fastholder neutralt syn
Trods de positive ord fastholder Citi anbefalingen på neutral med et kursmål på 330 for Novo Nordisk. Finanshuset Bryan Garnier løftede tirsdag sit kursmål for Novo Nordisk til 350 fra 330, og fastholdt ligeledes anbefalingen på neutral.
Tidligere i januar satte amerikanske JP Morgan danske medicinalgigant på sin fokusliste, da JP Morgans analytiker Richard Vosser mener, at Novo Nordisk er på vej ind i en ny periode med vedvarende vækst, der igen kan få Novo Nordisk-aktien til at klare sig bedre end det generelle aktiemarked.
“På grund af den stærke vækstprofil og flere positive nyheder i 2019, ser vi aktien retablere sin præmie på 30 pct.,” skriver JP Morgan, der har en outperfom-anbefaling og et mål om, at kursen for Novo Nordisk når 355 i december 2019.
Banken ser mindre risiko for øget prispres i insulinforretningen. I 2018 faldt priserne 15-20 pct. på basal insulin, men presset ventes at blive lidt lavere i 2019, ligesom prisfaldet i 2020 ventes at være nede omkring 12 pct., spår JP Morgan.
Ozempic vil overgå forventninger
På den positive side regner JP Morgan med, at Novo Nordisks nye vækstskaber, diabetesmidlet Ozempic, vil overgå forventningerne og understøtte en positiv udvikling i aktiekursen.
JP Morgan mener, at den samlede analytikerstand egentlig regner rigtigt, når de vurderer hvor meget af Victozas salg, der forsvinder til fordel for Ozempic, men mener ikke, at man er positiv nok for det samlede salg af Ozempic.
I forhold til den kommende diabetespille – oral semaglutid – venter JP Morgan ligesom Citi Research, at ansøgning kommer tidligt i 2019, og der kan komme en stærk lancering i 2020.
“Vi venter et meget hurtigt optag af oral semaglutid, som vil skifte GLP1-markedet over mod tabletter snarere end indsprøjtninger, og vi ligger højere end konsensusestimaterne,” skriver Richard Vosser, der regner med, at Novo Nordisks tablet allerede i andet år på markedet kan nå et salg over 6 mia. kr.
Allerede i 2023 regner JP Morgan med, at Novo Nordisk kan nå et salg på 16,7 mia. kr. med den kommende diabetestablet.
Ikke mange katalysatorer i 2019
Finanshuset Bernstein har også tidligt i 2019 anbefalet sine kunder at lægge penge i Novo Nordisk, selv om analytiker Wimal Kapadia ikke ser mange katalysatorer til at drive aktien i 2019.
Han mener dog, at skeptikerne kun sidder tilbage med svage argumenter, der allerede er indregnet i aktiekursen, både når det handler om prispresset på insulin samt det mulige pres på priserne på GLP1.
“Investorer bør eje Novo Nordisk for at fange skiftet til Ozempic nu (hvis det flyver) og siden oral semaglutid (vi venter lancering i 2020, måske sent i 2019), samt den potentielle upside fra fedme, som vil blive en debat i andet halvår af 2019, ledende op til data tidligt i 2020,” skriver Bernstein i en analyse.
Finanshuset mener, at Novo Nordisk i forbindelse med regnskabet ikke vil skuffe med sin prognose for 2019, og Wimal Kapadia mener, at styrken i Ozempic vil styrke det finansielle, og selv om der ikke er så mange katalysatorer, så argumenterer finanshuset for, at værdien af Novo Nordisk lige nu er attraktiv for den lidt tålmodige investor.
Bernstein har en outperfom-anbefaling af Novo Nordisk med et kursmål på 360.
Senest har den amerikanske storbank Citigroup sat Novo Nordisk på en såkaldt “positiv katalysator” overvågning frem mod regnskabet 1. februar 2019.
“Det afspejler en tro på, at konsensusforventningerne til indtjeningen pr. aktie (EPS) vil blive overgået, og at 2019-prognosen på en komfortabel måde vil rumme de nuværende konsensusforventninger – risikoen er udelukkende opadgående - og Ozempic (diabetesmiddel,red.) vil sandsynligvis overgå 2018-prognosen om salg på 1,4 mia. kr.,” vurderer Peter Verdult, medicinalanalytiker for Citi Research.
Han fremhæver, at den positive stemning kan blive løftet yderligere af en hurtig ansøgning om godkendelse af den orale version af lægemidlet Semaglutid, hvor Novo Nordisk formentlig bruger sin voucher, der giver adgang til hurtigere myndighedsbehandling og en sandsynlig godkendelse inden udgangen af 2019.
“Vi fortsætter med at se investorerne købe op på kort sigt på basis af GLP1-væksthistorien,” skriver Peter Verdult med henvisning til at hele klassen af GLP1-lægemidler i øjeblikket viser vækst på over 30 pct.
Fastholder neutralt syn
Trods de positive ord fastholder Citi anbefalingen på neutral med et kursmål på 330 for Novo Nordisk. Finanshuset Bryan Garnier løftede tirsdag sit kursmål for Novo Nordisk til 350 fra 330, og fastholdt ligeledes anbefalingen på neutral.
Tidligere i januar satte amerikanske JP Morgan danske medicinalgigant på sin fokusliste, da JP Morgans analytiker Richard Vosser mener, at Novo Nordisk er på vej ind i en ny periode med vedvarende vækst, der igen kan få Novo Nordisk-aktien til at klare sig bedre end det generelle aktiemarked.
“På grund af den stærke vækstprofil og flere positive nyheder i 2019, ser vi aktien retablere sin præmie på 30 pct.,” skriver JP Morgan, der har en outperfom-anbefaling og et mål om, at kursen for Novo Nordisk når 355 i december 2019.
Banken ser mindre risiko for øget prispres i insulinforretningen. I 2018 faldt priserne 15-20 pct. på basal insulin, men presset ventes at blive lidt lavere i 2019, ligesom prisfaldet i 2020 ventes at være nede omkring 12 pct., spår JP Morgan.
Ozempic vil overgå forventninger
På den positive side regner JP Morgan med, at Novo Nordisks nye vækstskaber, diabetesmidlet Ozempic, vil overgå forventningerne og understøtte en positiv udvikling i aktiekursen.
JP Morgan mener, at den samlede analytikerstand egentlig regner rigtigt, når de vurderer hvor meget af Victozas salg, der forsvinder til fordel for Ozempic, men mener ikke, at man er positiv nok for det samlede salg af Ozempic.
I forhold til den kommende diabetespille – oral semaglutid – venter JP Morgan ligesom Citi Research, at ansøgning kommer tidligt i 2019, og der kan komme en stærk lancering i 2020.
“Vi venter et meget hurtigt optag af oral semaglutid, som vil skifte GLP1-markedet over mod tabletter snarere end indsprøjtninger, og vi ligger højere end konsensusestimaterne,” skriver Richard Vosser, der regner med, at Novo Nordisks tablet allerede i andet år på markedet kan nå et salg over 6 mia. kr.
Allerede i 2023 regner JP Morgan med, at Novo Nordisk kan nå et salg på 16,7 mia. kr. med den kommende diabetestablet.
Ikke mange katalysatorer i 2019
Finanshuset Bernstein har også tidligt i 2019 anbefalet sine kunder at lægge penge i Novo Nordisk, selv om analytiker Wimal Kapadia ikke ser mange katalysatorer til at drive aktien i 2019.
Han mener dog, at skeptikerne kun sidder tilbage med svage argumenter, der allerede er indregnet i aktiekursen, både når det handler om prispresset på insulin samt det mulige pres på priserne på GLP1.
“Investorer bør eje Novo Nordisk for at fange skiftet til Ozempic nu (hvis det flyver) og siden oral semaglutid (vi venter lancering i 2020, måske sent i 2019), samt den potentielle upside fra fedme, som vil blive en debat i andet halvår af 2019, ledende op til data tidligt i 2020,” skriver Bernstein i en analyse.
Finanshuset mener, at Novo Nordisk i forbindelse med regnskabet ikke vil skuffe med sin prognose for 2019, og Wimal Kapadia mener, at styrken i Ozempic vil styrke det finansielle, og selv om der ikke er så mange katalysatorer, så argumenterer finanshuset for, at værdien af Novo Nordisk lige nu er attraktiv for den lidt tålmodige investor.
Bernstein har en outperfom-anbefaling af Novo Nordisk med et kursmål på 360.
