Novo Nordisk Fondens pengetank på omtrent 400 mia. kr. accelererer fokus på investering i modne selskaber i USA, og porteføljen som primært er europæisk, og mere end 50 mia. kr. værd i dag, skal inden for en kortere årrække have en lige så stor andel af investeringerne i USA som i Europa.
“Hvis corona har været godt for noget, så har det været med til at accelerere en udvikling inden for digitalisering
Christoffer Søderberg, chef for Principal Investments i Novo Holdings
“Vi venter, at der vil ske en acceleration, af det vi kigger på i USA, og det kommer til at gå relativt stærkt i forhold til at accelerere aktiviteten, fordi vi allerede er godt i gang,” siger Christoffer Søderberg, der blev udnævnt som chef for Principal Investment (PI), som omfatter Novo Holdings portefølje af modne selskaber, i september.
Divisionen har været uden topchef, siden Michael Shalmi blev afskediget tidligt i 2019, men ud over ledelsen er der ikke pillet ved noget.
“Strategien er intakt,” siger Christoffer Søderberg, der har ansat Abhijeet Lele til at lede teamet i USA. Samtidig åbner selskabet kontor i Singapore under ledelse af Amit Kakar.
“I splittet mellem Europa og USA bliver USA minimum 50 pct. Det er ikke et særskilt mål i sig selv, fordi vi har ikke øremærket X mia. kr. til USA og X mia. kr. til Europa. Vi kører det efter princippet om, at de bedste deals skal vinde,” siger Christoffer Søderberg.
Men hvad er det for tendenser, der skal udnyttes med investeringerne i USA?
mia. kr. er Novo Holdings portefølje af 11 modne selskaber værd
“Der er ikke nogen ændring i, hvad vi kigger på. Vi fokuserer på de selskaber, der er store, veletablerede, veldrevne og som har den her vækst- og innovationsagenda,” siger Christoffer Søderberg.
Han nævner dog, at medicinalselskaber er Novo Holdings rigeligt eksponeret mod via investeringen i Novo Nordisk, og sundheds-it er et hot område, hvor der allerede er investeret i selskaberne ERT og WCG.
“Vi tror på, at digitalisering og digitale værktøjer er noget, der kan være med til på sigt at løse nogle af de udfordringer, som sundhedssektoren, ikke mindst i USA, har. Vi ved alle sammen, at det er et meget stort og ikke særligt effektivt system,” siger Christoffer Søderberg.
En undersøgelse fra OECD peger på, at omtrent en femtedel af alle sundhedsomkostninger bruges ineffektivt.
“Sundheds-it er et område, hvor sundhedsindustrien ikke har investeret så meget som andre industrier, så det er et væsentligt område. Både i forhold til software for betalere og udbydere, men også i forhold til en strømlining af den kliniske udviklingsproces for nye lægemidler, som har været en relativ ineffektiv proces over årene,” siger Abhijeet Lele, ny chef for Principal Invesment i Novo Holdings i USA.
Fokus vil derfor være på selskaber, der har løsninger til at forbedre resultatet eller fjerne omkostninger i systemet, og det har ifølge Christoffer Søderberg givet et øget fokus på området.
“Hvis corona har været godt for noget, så har det været med til at accelerere en udvikling inden for digitalisering. Der har været lidt en tilbageholdenhed, både fra myndighedernes side og i nogle tilfælde også fra medicinalselskabernes side i forhold til at omstille sig og tage de her teknologiske værktøjer til sig,” siger han.
Det asiatiske sundhedsmarked er forskelligt fra Europa og USA, da en meget større andel finansieres ved egenbetaling fra patienterne.
“Det er et meget anderledes marked, og at tro at man bare kan komme ind, fordi man har været succesfuld i Europa og USA, og være succesfuld i Asien, det er den største fejl, man kan begå. Vi kommer til at bygge det gradvist op,” siger Christoffer Søderberg.
Ifølge Amit Kakar vil Asien også fokusere på sundheds-it, men modsat Europa og USA kigge på hospitalssektoren, da der er et misforhold i denne region mellem udbud og efterspørgsel.
