Novo Holdings investerer et beløb i størrelsesordenen 1-2 mia. kr. i et af Nordens største asset management-selskaber, Nordic Real Estate Partners (Nrep).
“Vi arbejder med en investeringsstrategi, hvor fast ejendom og infrastruktur skal være en større del af vores investeringsstruktur frem mod 2023
Morten Beck Jørgensen, ledende partner i Novo Holdings
Ejeren af Novo investerer 1 mia. kr. i Nreps nyeste ejendomsfond, og samtidig køber Novo Holdings sig ind i Nrep med en 25 pct. ejerandel.
Parterne afviser at oplyse, hvad der præcis er betalt. Nrep kalder beløbet “pænt trecifret”, mens Novo Holdings betegnelse er “et betydeligt trecifret millionbeløb”.
Novo Holdings har svimlende 423 mia. kr. i pengetanken, hvoraf 61 mia. kr. er finansielle investeringer, hvor fast ejendom hører hjemme.
“Vi arbejder med en investeringsstrategi, hvor fast ejendom og infrastruktur skal være en større del af vores investeringsstruktur frem mod 2023,” siger Morten Beck Jørgensen, der er ledende partner i Novo Holdings, Financial Investments.
Går det efter planerne, vil Novo Holdings øjeblikkelige ejendomsværdier øges fra 4 mia. kr. til 12-13 mia. kr. over de næste tre år.
“Mange ser real assets som mindre risikofulde end aktier, og andre tror måske, at der er lige så begrænset risiko som obligationer. Det er vi måske nok ikke helt enige i, men vi ser ind i investeringer med et relativt stabilt cashflow og et fornuftigt afkast,” siger Morten Beck Jørgensen.
Nrep har siden 2004 opbygget en af Nordens største formueforvaltninger og har lige under 40 mia. kr. under forvaltning i en lang række ejendomsfonde, der primært har afsæt i det nordiske område.
Nrep startede med at investere i lager- og logistikejendomme, men har siden udvidet med boliger og butikker. Nreps forvaltningsselskab omsatte i 2018 for 250 mio. kr. og havde et resultat før skat på 31 mio. kr.
Det er denne enhed, som Novo Holdings betaler et betydeligt trecifret millionbeløb for.
“Vi får noget mere balancekapital, så vi kan investere i at blive dygtigere. Vi har altid investeret virksomhedens overskud – hver en krone – i at blive dygtigere, og med Novo Holdings investering kan vi forhåbentlig investere de næste fem års fortjeneste hurtigere og dermed opnå det, vi vil, hurtigere,” siger Mikkel Bülow-Lehnsby, der er medstifter og partner i Nrep.
mia. kr. er Novo Holdings ejendomsværdier. Der ventes et markant løft frem mod 2023
Med dygtighed sigter han bl.a. til, at Nrep systematisk undersøger kundernes adfærd og behov forud for investeringerne. Det har bl.a. ført til undersøgelser af pensionisters, familiers og studerendes adfærd via bl.a. antropologer, før byggerierne blev til virkelighed.
Dialog med erhvervsfolk ude i logistikcentrene har ført til en lettere til- og fraflytning fra centrene, oplyser Nrep-partneren.
Når Nrep og Novo finder sammen, betoner begge selskaber, at der er sammenfald mellem værdierne i selskaberne. Nrep har ikke haft behov for en ekstra ejer ud over de ni partnere, der hidtil har ledet selskabet.
“Det her er på ingen måde en exit. Det er en vækstsatsning,” siger Mikkel Bülow-Lehnsby, der også ser meget store fordele ved at have en meget langsigtet kapitalpartner med om bord.
Det er ikke første gang, at fondene bag store danske virksomheder kaster sig over fast ejendom. Det fortæller Jannick Nytoft, der er adm. direktør i brancheforeningen Ejendomdanmark.
“I de senere år har fondene købt fast ejendom i forhold til risikospredning. Novo Holdings har tidligere gjort det i forhold til Dades. Demant og Augustinus har gjort det, og det er en generel trend igennem de seneste seks-ti år,” siger Jannick Nytoft, der ikke mener, at de store industrifonde agerer meget anderledes end de institutionelle investorer fra forsikringsbranchen, der historisk har ført an med opkøb i ejendomsbranchen.
