Opdateret kl. 09.35 - For at styrke kapitalgrundlaget og få mere finansiel fleksibilitet, vil lavprisluftfartsselskabet Norwegian nu udstede nye aktier for 3 mia. norske kroner i en fuldt garanteret fortegningsemission.
Det skriver selskabet ien meddelelse tirsdag morgen, hvor det fremgår, at bl.a. den norske rigmand John Frederiksen står bag garantien.
Ved markedsåbning dykker aktien 20 pct. til 112 norske kroner.
Via selskaberne HBK Holding og Sneisungen er også Norwegians bestyrelsesformand Bjørn Halvor Kise klar til tage en portion aktier ligesom også topchef Bjørn Kjos er parat til at tage en portion aktier.
"Norwegian er presset af en stor gæld, som reducerer deres handlefrihed," skriver Per Hansen, investeringsøkonom i Nordnet i en kommentar til kapitaludvidelsen.
"Kapitaludvidelsen er garanteret af John Frederiksen, som er mest kendt fra tankskibsmarkedet.
Tankskibsmarkedet er karakteriseret af nogle af de samme karakteristika som luftfart: Store udsving og for meget herreløs kapital, som langsigtet ikke genererer de afkast som de burde gøre," fortsætter Per Hansen.
Spansk-britisk aktionær vil af med aktiepost
For mindre end et år siden købte det spansk-britiske selskab IAG, der bl.a. ejer British Airways, en større aktiepost i Norwegian og meddelte, at det gerne ville købe hele Norwegian. Men det norske luftfartsselskab var afvisende og i sidste uge besluttede IAG at droppe interessen i Norwegian.
Det betyder, at IAG nu vil af med sin aktiepost på 3,9 pct.
”Norwegians aktionærer har mærket vinterkulden. Ikke så meget på grund af lave temperaturer, men på grund af den pressede økonomiske situation. IAG’s meddelelse om at sælge deres aktier og et efterfølgende kursfald på 20 pct. har reduceret Norwegians handlemuligheder,” skriver Per Hansen og tilføjer:
”Finanserne er pressede og investorerne må bære byrden og se større kursfald i øjnene. En kapitaludvidelse på 3 mia. norske kroner, svarer til en kapitaludvidelse på tæt på 50 pct. En investering i Norwegian er kun for de mest risikovillige.”
I december varslede Norwegian, at der over det næste år skal spares 2 mia. norske kroner og i midten af januar meddelte selskabet, at der skal lukkes en række ruter i Europa og flyvninger til USA og Mellemøsten ligesom Norwegian også vil droppe at have baser flere steder i Europa.
Risikoen er meget stor
Efter aktiefaldet skriver investeringsøkonomen i en skriftlig kommentar, at "investorerne er naturligt skuffede og måske overraskede over, hvor presset selskabet er".
Han hæfter sig bl.a. ved, at emissionskursen endnu ikke er fastlagt:
"Private investorer bør være klar over, at risikoen er meget stor. De som endnu ikke er investorer, bør forblive passive på sidelinjen og lade kursen rase ud og afvente tegningsbetingelserne. På kort sigt er der intet der tyder på at det er risikoen og umagen værd at gøre anderledes."
Det skriver selskabet ien meddelelse tirsdag morgen, hvor det fremgår, at bl.a. den norske rigmand John Frederiksen står bag garantien.
Ved markedsåbning dykker aktien 20 pct. til 112 norske kroner.
Via selskaberne HBK Holding og Sneisungen er også Norwegians bestyrelsesformand Bjørn Halvor Kise klar til tage en portion aktier ligesom også topchef Bjørn Kjos er parat til at tage en portion aktier.
"Norwegian er presset af en stor gæld, som reducerer deres handlefrihed," skriver Per Hansen, investeringsøkonom i Nordnet i en kommentar til kapitaludvidelsen.
"Kapitaludvidelsen er garanteret af John Frederiksen, som er mest kendt fra tankskibsmarkedet.
Tankskibsmarkedet er karakteriseret af nogle af de samme karakteristika som luftfart: Store udsving og for meget herreløs kapital, som langsigtet ikke genererer de afkast som de burde gøre," fortsætter Per Hansen.
Spansk-britisk aktionær vil af med aktiepost
For mindre end et år siden købte det spansk-britiske selskab IAG, der bl.a. ejer British Airways, en større aktiepost i Norwegian og meddelte, at det gerne ville købe hele Norwegian. Men det norske luftfartsselskab var afvisende og i sidste uge besluttede IAG at droppe interessen i Norwegian.
Det betyder, at IAG nu vil af med sin aktiepost på 3,9 pct.
”Norwegians aktionærer har mærket vinterkulden. Ikke så meget på grund af lave temperaturer, men på grund af den pressede økonomiske situation. IAG’s meddelelse om at sælge deres aktier og et efterfølgende kursfald på 20 pct. har reduceret Norwegians handlemuligheder,” skriver Per Hansen og tilføjer:
”Finanserne er pressede og investorerne må bære byrden og se større kursfald i øjnene. En kapitaludvidelse på 3 mia. norske kroner, svarer til en kapitaludvidelse på tæt på 50 pct. En investering i Norwegian er kun for de mest risikovillige.”
I december varslede Norwegian, at der over det næste år skal spares 2 mia. norske kroner og i midten af januar meddelte selskabet, at der skal lukkes en række ruter i Europa og flyvninger til USA og Mellemøsten ligesom Norwegian også vil droppe at have baser flere steder i Europa.
Risikoen er meget stor
Efter aktiefaldet skriver investeringsøkonomen i en skriftlig kommentar, at "investorerne er naturligt skuffede og måske overraskede over, hvor presset selskabet er".
Han hæfter sig bl.a. ved, at emissionskursen endnu ikke er fastlagt:
"Private investorer bør være klar over, at risikoen er meget stor. De som endnu ikke er investorer, bør forblive passive på sidelinjen og lade kursen rase ud og afvente tegningsbetingelserne. På kort sigt er der intet der tyder på at det er risikoen og umagen værd at gøre anderledes."
