Den danske fitnesskæmpe Fitness World kan blive en del af en milliardstor børsnotering inden for 18 måneder.
Kapitalfonden Leonard Green & Partners, der ejer den britiske fitnesskæde Puregym Group, som i januar 2020 overtog Fitness World, er således netop gået i gang med at undersøge mulighederne for at børsnotere den samlede koncern for at rejse ny kapital.
“Ledelsen arbejder tæt sammen med Leonard Green & Partners for at gennemgå de strategiske muligheder
Puregym Group i en meddelelse til investorerne
Det fremgår af en meddelelse til Puregym Groups investorer, der har stillet et børsnoteret obligationslån til rådighed.
“Ledelsen arbejder tæt sammen med Leonard Green & Partners for at gennemgå de strategiske muligheder,” lyder det i meddelelsen fra ejerne, der understreger, at undersøgelserne fortsat er på et tidligt stadie.
Pengene er i løbet af coronapandemien fosset ud af Puregym Group, der både i Danmark og i Storbritannien har været tvunget til at lukke dets hundredvis af centre i lange periode.
Sidste år oplyste selskabet, at likviditeten i perioden 30. juni til 26. oktober var skrumpet med godt 220 mio. kr., svarende til et tab på 1,9 mio. kr. om dagen. Da det så værst ud i løbet af foråret 2020, tabte Puregym 40 mio. kr. om ugen.
Leonard Green & Partners og Puregym vil imidlertid sælge den kommende kapitalrejsning som et offensivt træk og ikke som en redningsplan.
Ifølge opdateringen til investorerne er konkurrencesituationen blevet svækket, og det kan Puregym Group udnytte med ny kapital.
“Ledelsen har en stærk overbevisning om, at der er betydelige muligheder for at benytte sig af kapital til at fremskynde væksten ved at åbne langt flere fitnesscentre,” lyder det bl.a.
Børsen har forsøgt at få en kommentar til den potentielle børsnotering fra både Puregym Group og Fitness World, men ingen af partnerne er vendt tilbage.
Puregym, som også ledelsen har betydelige aktieposter i, fremhæver desuden, at driftsindtjeningen (ebitda) i både maj og juni var positiv, efter at både det britiske og danske samfund gradvist er blevet åbnet igen.
Dermed ser det ikke ud til at stå så skidt til som i 2020, hvor kriseramte Puregym Group kom ud med et gigantisk underskud på 1,9 mia. kr., mens omsætningen nærmede sig et fald på 40 pct. til 2,4 mia. kr.
Undervejs måtte Leonard Green & Partners desuden skyde 100 mio. pund, svarende til ca. 800 mio. kr., i kontanter ind i selskabet for at få fitnesskæmpen igennem krisen.
Puregym overtog Fitness World fra kapitalfonden FSN Capital i januar 2020 for et beløb på lige over 3 mia. kr.
Handlen gik igennem efter en salgsproces, hvor der ifølge Børsens oplysninger også blev undersøgt mulighederne for en børsnotering, inden FSN valgte et rent M&A-spor.
Hvis det lykkes Puregym Group at blive børsnoteret, bliver det efter alt at dømme på London Stock Exchange.
Og det er ikke første gang, at ejerne har forsøgt at sende Storbritanniens største fitnesskæde på børsen. I 2016, da den amerikanske kapitalfond CCMP Capital Advisors ejede kæden, var man langt i forberedelserne med en børsnotering, hvor målet var at rejse over 1,5 mia. kr.
Selskabets adm. direktør og medejer, Humphrey Cobbold, der stadig sidder på posten, bekræftede selv planerne over for The Guardian i september 2016, men blot en måned senere måtte han trække i land.
Ifølge Humphrey Cobbold skyldtes fiaskoen et vanskeligt børsmarked. Godt et år senere blev Puregym i stedet solgt til Los Angeles-baserede Leonard Green & Partners, angiveligt til en pris lige nord for 5 mia. kr.
