Gode nyheder fra det russiske marked har der ikke været mange af, men nu lysner det måske lidt på Carlsbergs største marked, mener Jyske Bank.
Bankens senioraktieanalytiker Frans Høyer ser færre negative tendenser i Rusland og fastholder sit positive syn på Carlsbergs aktie. Anbefalingen lyder således fortsat på "køb", ligesom kursmålet på 600 kr. er intakt.
Ifølge en lokal operatør, som Jyske Bank har talt med, er tendenserne på det russiske ølmarked som forventet, mens vejret i august og september har været bedre. Desuden skulle en ensretning af priserne mellem konkurrenterne være genoprettet og bryggeriernes markedsandele stabiliseret.
"Det lyder som mere gunstige vilkår på det russiske ølmarked, end det har været tilfældet i lang tid," skriver Frans Høyer, der mener, at det russiske ølmarked har opført sig mindre dårligt, end den nuværende aktiekurs i Carlsberg afspejler.
Med hensyn til de russiske afgifter på øl, ser Frans Høyer en mulighed for, at de bliver fastfrosset på de nuværende 18 rubler per liter. Dette emne skal Dumaen diskutere til november.
Der var ellers planlagt en forhøjelse på 10 pct. med virkning fra 1. januar næste år, men den nylige melding fra AB Inbev om, at selskabet lukker et af sine seks bryggerier, og når Carlsberg samtidig forbereder en eller to lukninger, vil lovgiverne være opmærksomme på eventuelt tab af jobs, mener Frans Høyer.
Fastfryses skatten, vil det være muligt for branchen at løfte overskudsgraden, er vurderingen.
/ritzau/FINANS
Bankens senioraktieanalytiker Frans Høyer ser færre negative tendenser i Rusland og fastholder sit positive syn på Carlsbergs aktie. Anbefalingen lyder således fortsat på "køb", ligesom kursmålet på 600 kr. er intakt.
Ifølge en lokal operatør, som Jyske Bank har talt med, er tendenserne på det russiske ølmarked som forventet, mens vejret i august og september har været bedre. Desuden skulle en ensretning af priserne mellem konkurrenterne være genoprettet og bryggeriernes markedsandele stabiliseret.
"Det lyder som mere gunstige vilkår på det russiske ølmarked, end det har været tilfældet i lang tid," skriver Frans Høyer, der mener, at det russiske ølmarked har opført sig mindre dårligt, end den nuværende aktiekurs i Carlsberg afspejler.
Med hensyn til de russiske afgifter på øl, ser Frans Høyer en mulighed for, at de bliver fastfrosset på de nuværende 18 rubler per liter. Dette emne skal Dumaen diskutere til november.
Der var ellers planlagt en forhøjelse på 10 pct. med virkning fra 1. januar næste år, men den nylige melding fra AB Inbev om, at selskabet lukker et af sine seks bryggerier, og når Carlsberg samtidig forbereder en eller to lukninger, vil lovgiverne være opmærksomme på eventuelt tab af jobs, mener Frans Høyer.
Fastfryses skatten, vil det være muligt for branchen at løfte overskudsgraden, er vurderingen.
/ritzau/FINANS
