Novo Nordisks købstilbud på belgiske Ablynx på 28 euro plus det løse, 2,5 euro, som er afhængig af flere hændelser, er slet ikke nok, mener investeringsbanken Jefferies.
”Vores værdiansættelse på selskabet, når det står alene er på 29 euro pr. aktie, som stiger til 36 euro, når man tager det langsigtede potentiale i betragtning,” skriver Peter Welford, aktieanalytiker i Jefferies i en kommentar mandag morgen.
Dette langsigtede potentiale er afhængig af de begivenheder, som gør, at Novo Nordisk vil øge købsprisen med 2,5 euro.
”Derfor forudser vi, at Novo Nordisk må forøge tilbuddet og kan møde modtilbud,” skriver Jefferies.
Novo Nordisk var oprindeligt ude i begyndelsen af december og tilbyde at overtage det belgiske selskab, der skal medvirke til at genskabe væksten i biopharma-forretningen, der rammes af konkurrence til blødermidlet Novoseven.
Bestyrelsen i Ablyx har dog afvist alle henvendelser, og vil end ikke mødes med Novo Nordisk for at forhandle om en overtagelse. Det førte til, at Novo Nordisk før jul øgede købstilbuddet med 14 pct., og da Ablynx fortsat ikke ville til forhandlingsbordet, har Novo Nordisk nu lanceret købstilbuddet offentligt, så det belgiske selskabs aktionærer får mulighed for at overveje situationen.
Novo Nordisk er især interesseret i lægemidlet caplacizumab, som står over for en europæisk godkendelse, og som ifølge Jefferies udgør omtrent 22 euro af den samlede værdi på 29 euro, som investeringsbanken vurderer det belgiske biotekselskab til.
”Vi mener, at der er synergier for Novo Nordisk, der ønsker at kommercialisere lægemidlet caplacizumab, som behandler nogle sjældne blødersygdomme,” skriver Jefferies, der peger på, at den vil stå godt i Novo Nordisks eksisterende portefølje af blødermidler og Novo Nordisk globale infrastruktur på området.
Ud over caplacizumab som er tæt på en markedsgodkendelse, så har selskabet en række andre lægemidler under udvikling i samarbejde med en række lægemiddelvirksomheder, og Jefferies-analytikeren mener, at det kan tiltrække yderligere interesse for selskabet.
”Den profil og at det faktum, at Ablynx er på nippet til potentielt at lancere et højt profitabelt lægemiddel rettet mod en sjælden sygdom i caplacizumab, så kan vi forestille os, at andre medicinal- eller biotekselskaber vil udtrykke en interesse for selskabet,” skriver Peter Welford.
”Vores værdiansættelse på selskabet, når det står alene er på 29 euro pr. aktie, som stiger til 36 euro, når man tager det langsigtede potentiale i betragtning,” skriver Peter Welford, aktieanalytiker i Jefferies i en kommentar mandag morgen.
Dette langsigtede potentiale er afhængig af de begivenheder, som gør, at Novo Nordisk vil øge købsprisen med 2,5 euro.
”Derfor forudser vi, at Novo Nordisk må forøge tilbuddet og kan møde modtilbud,” skriver Jefferies.
Novo Nordisk var oprindeligt ude i begyndelsen af december og tilbyde at overtage det belgiske selskab, der skal medvirke til at genskabe væksten i biopharma-forretningen, der rammes af konkurrence til blødermidlet Novoseven.
Bestyrelsen i Ablyx har dog afvist alle henvendelser, og vil end ikke mødes med Novo Nordisk for at forhandle om en overtagelse. Det førte til, at Novo Nordisk før jul øgede købstilbuddet med 14 pct., og da Ablynx fortsat ikke ville til forhandlingsbordet, har Novo Nordisk nu lanceret købstilbuddet offentligt, så det belgiske selskabs aktionærer får mulighed for at overveje situationen.
Novo Nordisk er især interesseret i lægemidlet caplacizumab, som står over for en europæisk godkendelse, og som ifølge Jefferies udgør omtrent 22 euro af den samlede værdi på 29 euro, som investeringsbanken vurderer det belgiske biotekselskab til.
”Vi mener, at der er synergier for Novo Nordisk, der ønsker at kommercialisere lægemidlet caplacizumab, som behandler nogle sjældne blødersygdomme,” skriver Jefferies, der peger på, at den vil stå godt i Novo Nordisks eksisterende portefølje af blødermidler og Novo Nordisk globale infrastruktur på området.
Ud over caplacizumab som er tæt på en markedsgodkendelse, så har selskabet en række andre lægemidler under udvikling i samarbejde med en række lægemiddelvirksomheder, og Jefferies-analytikeren mener, at det kan tiltrække yderligere interesse for selskabet.
”Den profil og at det faktum, at Ablynx er på nippet til potentielt at lancere et højt profitabelt lægemiddel rettet mod en sjælden sygdom i caplacizumab, så kan vi forestille os, at andre medicinal- eller biotekselskaber vil udtrykke en interesse for selskabet,” skriver Peter Welford.
