Genmab led et tilbageslag med guldklumpen Darzalex, og aktiekursen gled knap 5 pct. i fredagens handel. De store finanshuse fastholder i bund og grund deres syn på selskabet, og enkelte mener, at kursfaldet er en oplagt mulighed for indkøb af Genmab-aktier. Andre mener, at Genmab fortsat er alt, alt for dyrt et bekendtskab.
Den britiske bank HSBC har hele tiden været den største sortseer i forhold til værdien af Genmabs aktier, og den position fastholdes. HSBC løftede sit kursmål 27 pct. torsdag til 812, men barberede kursmålet igen fredag, da Genmab meddelte om det fejlslagne studie, så det nu hedder 784, svarende til et negativt potentiale på omtrent 45 pct.
"Vi er fans af Genmabs R&D-strategi, track record og ledelse, men ikke dets værdiansættelse,” skriver analytikerne Steve McGarry og Julie Mead i en analyse.
HSBC vurderer, at Darzalex kan nå et salg på 10,5 mia. dollar og blive et af verdens fire bedst sælgende lægemidler i historien for medicinalindustrien, men vurderer, at lige nu kræver det, at der er indregnet en opkøbspræmie for at forsvare aktiekursen for det danske biotekselskab.
"Selv om alle potentielle indikationer for Darzalex blev inkluderet i vores model med 100 pct. sandsynlighed for at nås, ville vores værdiansættelse stadig kun nå 939 kr. pr. aktie,” bemærker analytikerne fra HSBC, der ikke overraskende bevarer en reducer-anbefaling af Genmab.
Køb, køb, køb
Hvor HSBC siger løb, så er Nordea Markets i den anden grøft, og mener, at kursfaldet giver en oplagt købsmulighed i Genmab.
"Vi anbefaler, at man aggressivt tilføjer til sin position, hvis aktien tager et slag på mere end 3-4 pct.," skriver Nordea Markets i en kommentar.
Banken justerer sit salgsestimat for Darzalex i andre blodkræftsygdomme uden for knoglemarvskræft ned til 550 mio. dollar fra tidligere 900 mio. dollar, men ændrer ikke de overordnede estimater for Genmab i perioden 2017-2019.
Nordea Markets biotekanalytiker Michael Novod fremhæver, at det er skuffende, at Darzalex ikke viste den ønskede effekt i lymfekræft, og at Genmabs partner Janssen derfor har droppet yderligere studier i disse sygdomme med Darzalex.
Forsøgene blev udført med Darzalex som monoterapi, og Janssen fortsætter alle forsøg, hvor Darzalex gives i kombination med andre lægemidler, ligesom forsøgene i leukæmi og solide tumorer ikke berøres af dette fejlslagne studie.
"Vi inkluderer endnu intet i vores salgsforventninger og værdiansættelse fra Darzalex-salg i solide tumorer, som tilbyder et game-changing potentiale for lægemidlet,” skriver Michael Novod i en analyse fredag.
Han kalder gårsdagens hændelse for et bump på vejen, og selv om Genmab er snublet, er selskabet ikke faldet. Nordea Markets fastholder en købsanbefaling og justerer kursmålet ned til at 1570 fra 1595.
Jefferies: Fejlslag betyder intet for værdien af Genmab
Det amerikanske finanshus Jefferies trækker på skuldrene og holder fast i sin vurdering af Genmab, og mener ikke, at bortfaldet af lymfekræft som et salgspotentiale ændrer noget for investeringscasen i det danske biotekselskab.
"Fordi Darzalex blev brugt som monoterapi i denne meget udfordrende sygdomsindikation, havde vi hele tiden anset forsøget som høj risiko og havde ikke tilskrevet nogen værdi til denne indikation,” skriver Peter Welford, biotekanalytiker i Jefferies.
Han fastholder derfor kursmålet på 1750, efter at Janssen har lukket studierne på dette område.
Jefferies vurderer fortsat, at Darzalex kan nå et salg uden for knoglemarvskræft på omtrent 2 mia. dollar og et salg i knoglemarvskræft på 8,1 mia. dollar, svarende til et samlet salgspotentiale på 10,1 mia. dollar eller lige over 70 mia. kr.
Mange justeringer
Alle analytikere har haft travlt med at kigge i deres modeller efter nyheden om, at Genmabs partner Janssen Biotech har droppet det kliniske studie med Darzalex som alene-behandling af tre undertyper af lymfekræft.
ABG Sundal Collier sænkede allerede torsdag sit kursmål til 1570 kr. fra 1610 kr. Torsdag hævede Alphavalue sit kursmål til 1451 kr. fra 1449 kr.
J.P. Morgan holder også fast i dets kursmål på 1500.
Samtlige analytikere fastholder deres anbefaling af Genmab-aktien. De ser stadig potentiale ift. dagens kurs på omkring 1340 efter et fald på mere end 5 pct. og 12 af 18 analytikere anbefaler ifølge Bloomberg News at købe aktien.
Den britiske bank HSBC har hele tiden været den største sortseer i forhold til værdien af Genmabs aktier, og den position fastholdes. HSBC løftede sit kursmål 27 pct. torsdag til 812, men barberede kursmålet igen fredag, da Genmab meddelte om det fejlslagne studie, så det nu hedder 784, svarende til et negativt potentiale på omtrent 45 pct.
"Vi er fans af Genmabs R&D-strategi, track record og ledelse, men ikke dets værdiansættelse,” skriver analytikerne Steve McGarry og Julie Mead i en analyse.
HSBC vurderer, at Darzalex kan nå et salg på 10,5 mia. dollar og blive et af verdens fire bedst sælgende lægemidler i historien for medicinalindustrien, men vurderer, at lige nu kræver det, at der er indregnet en opkøbspræmie for at forsvare aktiekursen for det danske biotekselskab.
"Selv om alle potentielle indikationer for Darzalex blev inkluderet i vores model med 100 pct. sandsynlighed for at nås, ville vores værdiansættelse stadig kun nå 939 kr. pr. aktie,” bemærker analytikerne fra HSBC, der ikke overraskende bevarer en reducer-anbefaling af Genmab.
Køb, køb, køb
Hvor HSBC siger løb, så er Nordea Markets i den anden grøft, og mener, at kursfaldet giver en oplagt købsmulighed i Genmab.
"Vi anbefaler, at man aggressivt tilføjer til sin position, hvis aktien tager et slag på mere end 3-4 pct.," skriver Nordea Markets i en kommentar.
Banken justerer sit salgsestimat for Darzalex i andre blodkræftsygdomme uden for knoglemarvskræft ned til 550 mio. dollar fra tidligere 900 mio. dollar, men ændrer ikke de overordnede estimater for Genmab i perioden 2017-2019.
Nordea Markets biotekanalytiker Michael Novod fremhæver, at det er skuffende, at Darzalex ikke viste den ønskede effekt i lymfekræft, og at Genmabs partner Janssen derfor har droppet yderligere studier i disse sygdomme med Darzalex.
Forsøgene blev udført med Darzalex som monoterapi, og Janssen fortsætter alle forsøg, hvor Darzalex gives i kombination med andre lægemidler, ligesom forsøgene i leukæmi og solide tumorer ikke berøres af dette fejlslagne studie.
"Vi inkluderer endnu intet i vores salgsforventninger og værdiansættelse fra Darzalex-salg i solide tumorer, som tilbyder et game-changing potentiale for lægemidlet,” skriver Michael Novod i en analyse fredag.
Han kalder gårsdagens hændelse for et bump på vejen, og selv om Genmab er snublet, er selskabet ikke faldet. Nordea Markets fastholder en købsanbefaling og justerer kursmålet ned til at 1570 fra 1595.
Jefferies: Fejlslag betyder intet for værdien af Genmab
Det amerikanske finanshus Jefferies trækker på skuldrene og holder fast i sin vurdering af Genmab, og mener ikke, at bortfaldet af lymfekræft som et salgspotentiale ændrer noget for investeringscasen i det danske biotekselskab.
"Fordi Darzalex blev brugt som monoterapi i denne meget udfordrende sygdomsindikation, havde vi hele tiden anset forsøget som høj risiko og havde ikke tilskrevet nogen værdi til denne indikation,” skriver Peter Welford, biotekanalytiker i Jefferies.
Han fastholder derfor kursmålet på 1750, efter at Janssen har lukket studierne på dette område.
Jefferies vurderer fortsat, at Darzalex kan nå et salg uden for knoglemarvskræft på omtrent 2 mia. dollar og et salg i knoglemarvskræft på 8,1 mia. dollar, svarende til et samlet salgspotentiale på 10,1 mia. dollar eller lige over 70 mia. kr.
Mange justeringer
Alle analytikere har haft travlt med at kigge i deres modeller efter nyheden om, at Genmabs partner Janssen Biotech har droppet det kliniske studie med Darzalex som alene-behandling af tre undertyper af lymfekræft.
ABG Sundal Collier sænkede allerede torsdag sit kursmål til 1570 kr. fra 1610 kr. Torsdag hævede Alphavalue sit kursmål til 1451 kr. fra 1449 kr.
J.P. Morgan holder også fast i dets kursmål på 1500.
Samtlige analytikere fastholder deres anbefaling af Genmab-aktien. De ser stadig potentiale ift. dagens kurs på omkring 1340 efter et fald på mere end 5 pct. og 12 af 18 analytikere anbefaler ifølge Bloomberg News at købe aktien.
