Der er lagt op til et bryllup af de helt store i fibernetbranchen, hvor kapitalfonden EQT vil fusionere det danske fiberselskab Global Connect med norske Broadnet.
Med fusionen er planen at skabe en ny nordeuropæisk fiberkæmpe, der både leverer digital infrastruktur og dataopbevaring, forklarer adm. direktør for norske Broadnet, Martin Lippert.
"Broadnet og Global Connect er hver for sig mellemstore virksomheder, der ikke har den skala, der skal til for virkeligt at rykke i markedet. Når vi slår dem sammen, så får de for alvor musklerne til at tage fra," siger Martin Lippert, der bliver topchef for det fusionerede selskab.
I samme forbindelse stopper Global Connects nuværende adm. direktør, Christian Holm Christensen, efter at have stået i spidsen for selskabet i knap fire år.
Fusioneret selskab får markedsværdi på 12 mia
Fusionen af de to selskaber ventes at være afsluttet i starten af 2019, og den samlede omsætning i selskaberne ventes i 2018 at lande på omkring 2,6 mia. kr., mens driftsindtjeningen (ebitda) vil ligge på 850 mio. kr.
Ifølge det norske erhvervsmedie E24 betalte EQT Infrastructure-fonden ca. 14 gange ebitda, da Broadnet blev købt sidste år.
Hvis man lægger samme multipel til grund bliver værdien på det sammenslåede selskab ca. 12 mia. kr.
Hovedaktionæren EQT har investeret i selskaberne gennem fonden EQT Infrastructure III. I slutningen af 2016 købte fonden Global Connect af stifteren Niels Zibrandtsen, mens købet af Broadnet skete i april i år.
”Vi har været imponeret over udviklingen i begge selskaber, men vi har konkluderet, at de vil blive endnu stærkere ved at slå sig sammen. Nu vil de hurtigere og mere kraftfuldt kunne lancere nye produkter, tjenester og digitale platforme," siger Masoud Homayoun, partner hos EQT og investeringsrådgiver i EQT Infrastructure.
Blandt de norske medier blev salget af Broadnet rygtet til at koste 6-7 mia. kr. Mens EQT ifølge Børsens oplysninger samlet betalte omkring 3 mia. kr. for købet af Global Connect.
"Vi har en relativt aggressiv vækstplan i Danmark"
Begge selskaber driver et større fibernetværk på deres respektive hjemmemarkeder, mens danske Global Connect også leverer datacenterydelser fra sit 13.000 kvm store datacenter i Høje Taastrup.
Både Global Connect og Broadnet henvender sig begge hovedsageligt til virksomhedskunder, og her ser Martin Lippert, at de to selskaber tilsammen har komplimenterende evner, der kan italesætte, at virksomheder i stigende omfang flytter flere af sine applikationer og data op i skyen.
"Vores ambition er at bygge en helt ny type virksomhed, der kan levere hele konnektiviteten til cloud-infrastrukturen. Vi vil gerne tage ansvaret for, at når du vil have dine applikationer i sky-baserede tjenester, at levere alt den infrastruktur, der skal til for, at du kan gøre det," siger Martin Lippert.
"I de to virksomheder har vi to selskaber, som er stærke inden for både datacentre og fiberinfrastruktur, så vi har byggeklodserne til at levere hele infrastrukturen omkring det," siger Martin Lippert.
Direktør skal i flæsket på sin tidligere arbejdsgiver
Hovedkonkurrenterne for det nye selskab bliver de traditionelle teleselskaber, hvor TDC er den helt store udfordrer på markedet for fibernet.
Dermed skal Martin Lippert efter fusionen til at konkurrere med sin gamle arbejdsgiver. Før han blev topchef i norske Broadnet i 2013, var han koncerndirektør i netop TDC.
Selvom EQT åbner op for at lave opkøb, så vurderer EQT-partneren, at det ikke giver mening at kigge på et opkøb af teleselskabernes aktiviteter inden for fibernet.
”Store teleselskaber er blandt konkurrenterne. Min personlige mening er, at de er for store til at høste nogle af fordelene. Samtidig går de gennem forandringer, hvor f.eks. TDC har fået en helt anden strategi og skal splittes, mens Telia har købt Get (norsk kabel-tv-selskab, red.) af TDC. Vi er et fiberbaseret selskab, som er langt mere fokuseret," siger Masoud Homayoun.
Ingen økonomiske frugter at plukke
Direktøren ser ikke, at der er økonomiske frugter at plukke i forbindelse med det nye ægteskab.
"Det er ret begrænset, hvor meget vi sparer i udgifter ved at lægge de her to selskaber sammen. Det er ikke omkostningssynergier, der driver den her case," siger Martin Lippert, der ikke har planer om at skære ned på det samlede medarbejdertal i de to virksomheder, der på nuværende tidspunkt nærmer sig 900.
Forventningen er, at væksten i det nye selskab skal komme til at ligge på 5-10 pct. om året, men særligt Danmark har topchefen store planer for.
"Vi har en relativt aggressiv vækstplan i Danmark, hvor vi vil vokse betragteligt på infrastruktur, og vi har også en fond i ryggen, som gerne vil investere i infrastruktur," siger Martin Lippert og fortsætter:
"Vi er oppe at tale om en fordobling af omsætningen for det kombinerede selskab i Danmark i løbet af de næste fire til fem år."
Også hos ejeren EQT ser man store muligheder for organisk vækst såvel som opkøb.
”Der er betydelige muligheder for organisk vækst, fordi alt fra store koncerner til små og mellemstore virksomheder flytter data over i skyen. Vi er klare til at investere proaktivt i både fibernet, datacentre og skyløsninger, men også lave flere opkøb, hvis vi finder gode kandidater.”
Vil investere minimum en mia om året
Det er dog ikke kun i Danmark, at ejeren EQT er klar til at kaste penge efter nye investeringer.
På nuværende tidspunkt investerer Global Connect og Broadnet samlet 1 mia. kr. i infrastruktur, og dette beløb vil ikke blive mindre, understreger direktøren.
De to selskaber har godt fat på det danske og norske marked, mens Global Connect har en lille fod indenfor døren i Nordtyskland. Ifølge Martin Lippert skal den nye fiberkæmpe skrue yderligere op for aktiviteterne i Tyskland, og så skal selskabet ind i Sverige, hvor der med al sandsynlighed kan komme opkøb på tale.
"Hvis vi skal etablere os i Sverige, så kommer vi ikke til at gøre det organisk, så bliver det via opkøb. Der er nogle markeder, hvor modenheden inden for fibernet er så stor, at det giver bedst mening at købe sig ind, og det er tilfældet med Sverige," siger Martin Lippert, der påpeger, at det modsatte er tilfældet i Tyskland, hvor fibernetinfrastrukturen er underudviklet ift. de nordiske lande.
Med fusionen er planen at skabe en ny nordeuropæisk fiberkæmpe, der både leverer digital infrastruktur og dataopbevaring, forklarer adm. direktør for norske Broadnet, Martin Lippert.
"Broadnet og Global Connect er hver for sig mellemstore virksomheder, der ikke har den skala, der skal til for virkeligt at rykke i markedet. Når vi slår dem sammen, så får de for alvor musklerne til at tage fra," siger Martin Lippert, der bliver topchef for det fusionerede selskab.
I samme forbindelse stopper Global Connects nuværende adm. direktør, Christian Holm Christensen, efter at have stået i spidsen for selskabet i knap fire år.
Fusioneret selskab får markedsværdi på 12 mia
Fusionen af de to selskaber ventes at være afsluttet i starten af 2019, og den samlede omsætning i selskaberne ventes i 2018 at lande på omkring 2,6 mia. kr., mens driftsindtjeningen (ebitda) vil ligge på 850 mio. kr.
Ifølge det norske erhvervsmedie E24 betalte EQT Infrastructure-fonden ca. 14 gange ebitda, da Broadnet blev købt sidste år.
Hvis man lægger samme multipel til grund bliver værdien på det sammenslåede selskab ca. 12 mia. kr.
Hovedaktionæren EQT har investeret i selskaberne gennem fonden EQT Infrastructure III. I slutningen af 2016 købte fonden Global Connect af stifteren Niels Zibrandtsen, mens købet af Broadnet skete i april i år.
”Vi har været imponeret over udviklingen i begge selskaber, men vi har konkluderet, at de vil blive endnu stærkere ved at slå sig sammen. Nu vil de hurtigere og mere kraftfuldt kunne lancere nye produkter, tjenester og digitale platforme," siger Masoud Homayoun, partner hos EQT og investeringsrådgiver i EQT Infrastructure.
Blandt de norske medier blev salget af Broadnet rygtet til at koste 6-7 mia. kr. Mens EQT ifølge Børsens oplysninger samlet betalte omkring 3 mia. kr. for købet af Global Connect.
"Vi har en relativt aggressiv vækstplan i Danmark"
Begge selskaber driver et større fibernetværk på deres respektive hjemmemarkeder, mens danske Global Connect også leverer datacenterydelser fra sit 13.000 kvm store datacenter i Høje Taastrup.
Både Global Connect og Broadnet henvender sig begge hovedsageligt til virksomhedskunder, og her ser Martin Lippert, at de to selskaber tilsammen har komplimenterende evner, der kan italesætte, at virksomheder i stigende omfang flytter flere af sine applikationer og data op i skyen.
"Vores ambition er at bygge en helt ny type virksomhed, der kan levere hele konnektiviteten til cloud-infrastrukturen. Vi vil gerne tage ansvaret for, at når du vil have dine applikationer i sky-baserede tjenester, at levere alt den infrastruktur, der skal til for, at du kan gøre det," siger Martin Lippert.
"I de to virksomheder har vi to selskaber, som er stærke inden for både datacentre og fiberinfrastruktur, så vi har byggeklodserne til at levere hele infrastrukturen omkring det," siger Martin Lippert.
Direktør skal i flæsket på sin tidligere arbejdsgiver
Hovedkonkurrenterne for det nye selskab bliver de traditionelle teleselskaber, hvor TDC er den helt store udfordrer på markedet for fibernet.
Dermed skal Martin Lippert efter fusionen til at konkurrere med sin gamle arbejdsgiver. Før han blev topchef i norske Broadnet i 2013, var han koncerndirektør i netop TDC.
Selvom EQT åbner op for at lave opkøb, så vurderer EQT-partneren, at det ikke giver mening at kigge på et opkøb af teleselskabernes aktiviteter inden for fibernet.
”Store teleselskaber er blandt konkurrenterne. Min personlige mening er, at de er for store til at høste nogle af fordelene. Samtidig går de gennem forandringer, hvor f.eks. TDC har fået en helt anden strategi og skal splittes, mens Telia har købt Get (norsk kabel-tv-selskab, red.) af TDC. Vi er et fiberbaseret selskab, som er langt mere fokuseret," siger Masoud Homayoun.
Ingen økonomiske frugter at plukke
Direktøren ser ikke, at der er økonomiske frugter at plukke i forbindelse med det nye ægteskab.
"Det er ret begrænset, hvor meget vi sparer i udgifter ved at lægge de her to selskaber sammen. Det er ikke omkostningssynergier, der driver den her case," siger Martin Lippert, der ikke har planer om at skære ned på det samlede medarbejdertal i de to virksomheder, der på nuværende tidspunkt nærmer sig 900.
Forventningen er, at væksten i det nye selskab skal komme til at ligge på 5-10 pct. om året, men særligt Danmark har topchefen store planer for.
"Vi har en relativt aggressiv vækstplan i Danmark, hvor vi vil vokse betragteligt på infrastruktur, og vi har også en fond i ryggen, som gerne vil investere i infrastruktur," siger Martin Lippert og fortsætter:
"Vi er oppe at tale om en fordobling af omsætningen for det kombinerede selskab i Danmark i løbet af de næste fire til fem år."
Også hos ejeren EQT ser man store muligheder for organisk vækst såvel som opkøb.
”Der er betydelige muligheder for organisk vækst, fordi alt fra store koncerner til små og mellemstore virksomheder flytter data over i skyen. Vi er klare til at investere proaktivt i både fibernet, datacentre og skyløsninger, men også lave flere opkøb, hvis vi finder gode kandidater.”
Vil investere minimum en mia om året
Det er dog ikke kun i Danmark, at ejeren EQT er klar til at kaste penge efter nye investeringer.
På nuværende tidspunkt investerer Global Connect og Broadnet samlet 1 mia. kr. i infrastruktur, og dette beløb vil ikke blive mindre, understreger direktøren.
De to selskaber har godt fat på det danske og norske marked, mens Global Connect har en lille fod indenfor døren i Nordtyskland. Ifølge Martin Lippert skal den nye fiberkæmpe skrue yderligere op for aktiviteterne i Tyskland, og så skal selskabet ind i Sverige, hvor der med al sandsynlighed kan komme opkøb på tale.
"Hvis vi skal etablere os i Sverige, så kommer vi ikke til at gøre det organisk, så bliver det via opkøb. Der er nogle markeder, hvor modenheden inden for fibernet er så stor, at det giver bedst mening at købe sig ind, og det er tilfældet med Sverige," siger Martin Lippert, der påpeger, at det modsatte er tilfældet i Tyskland, hvor fibernetinfrastrukturen er underudviklet ift. de nordiske lande.
