Genmab fastholdt sin salgsprognose for kræftmidlet Darzalex for hele 2017, men ledelsen har efterfølgende understreget, at salget nok lander i toppen af intervallet på 1,1-1,3 mia. dollar. Nordea Markets tror på ledelsen og på en fordobling af salget næste år.
”Vi indregner et salg af Darzalex til markedet for 2017 på 1,25 mia. dollar, stigende til en smule over 2,5 mia. dollar i 2018,” skriver Michael Novod, sektorchef for medidinal- og biotekanalyse i Nordea Markets.
Han var som udgangspunkt overrasket over, at Genmab ikke valgte at ændre sin prognose for 2017, men kunne beroliges, da ledelsen i Genmab på en telekonference understregede, at salget vil ende i toppen af intervallet efter en stærk start på fjerde kvartal.
Fordoblingen af salget i 2018 skal ifølge Nordea Markets komme fra lanceringer i flere markeder, øget penetration i eksisterende patientområder, samt fra udvidelse af patientområdet ved at Darzalex bliver tilgængelig som førstevalg i behandlingen, og endelig ved at patienter fortsætter i behandlingen, fordi de overlever længere.
Ifølge den amerikanske investerings Jefferies vil Darzalex ændre behandingen af knoglemarvskræft, og spår et salg på 8,4 mia. dollar for Darzalex, alene i knoglemarvskræft og yderligere et salgspotentiale på 2 mia. dollar i andre indikationer.
60 kliniske forsøg i gang
Det indregner dog ikke det fulde potentiale, der kan nås, hvis Darzalex skaber gode resultater i de omtrent 60 kliniske forsøg der i øjeblikket er i gang med lægemidlet.
Det seneste nye påfund fra partneren Johnson & Johnson, er at undersøge Darzalex uden for kræft i inflammatoriske sygdomme, og den første er leddegigt, som er et kæmpe marked, som potentielt kan give endnu større salg end inden for kræft.
”Det ville ærlig talt ikke være første gang, at et lægemiddel blev udviklet mod sygdom A og bliver et meget større lægemiddel i sygdom B,” siger Genmabs topchef, Jan van de Winkel til Medwatch.
Ifølge Jefferies er undersøgelsen af Darzalex i leddegigt blot det første af potentielt flere forsøg, der skal undersøge midlet i autoimmune sygdomme.
Darzalex er indtil videre godkendt i knoglemarvskræft, men salget inden for kræftområdet kan få endnu et gevaldigt løft, hvis den amerikanske partner i foråret 2018 kan fremvise lovende resultater fra forsøg med lægemidlet i solide kræftformer, hvor den første undersøgte er lungekræft.
Meget endnu ikke i aktiekurs
Nordea Markets, der mener, at Genmab skal nå kurs 1475 inden for 12 måneder påpeger i sin analyse, at selskabet endnu ikke tilskriver nogen værdi til potentialet for Darzalex i solide kræftformer, og ej heller Genmab påståede næste guldklump, kaldet Tisotumab Vedotin, der også er rettet mod solide kræftformer.
Jefferies er mere positiv med et kursmål på 1700 for Genmab, som investeringsbanken altså mener er knap 30 mia. kr. mere værdi end i øjeblikket. Værdien af Darzalex alene er ifølge den amerikanske investeringsbanken knap 92 mia. kr. værdi, eller godt 17 mia. kr. mere end børsværdien torsdag.
”De brede samarbejder med et antal andre medicinalselskaber er up-side til vores værdiansættelse, hvor milepælsindtægter potentielt kan løfte kontantbeholdningen på kort sigt,” skriver Jefferies.
”Vi indregner et salg af Darzalex til markedet for 2017 på 1,25 mia. dollar, stigende til en smule over 2,5 mia. dollar i 2018,” skriver Michael Novod, sektorchef for medidinal- og biotekanalyse i Nordea Markets.
Han var som udgangspunkt overrasket over, at Genmab ikke valgte at ændre sin prognose for 2017, men kunne beroliges, da ledelsen i Genmab på en telekonference understregede, at salget vil ende i toppen af intervallet efter en stærk start på fjerde kvartal.
Fordoblingen af salget i 2018 skal ifølge Nordea Markets komme fra lanceringer i flere markeder, øget penetration i eksisterende patientområder, samt fra udvidelse af patientområdet ved at Darzalex bliver tilgængelig som førstevalg i behandlingen, og endelig ved at patienter fortsætter i behandlingen, fordi de overlever længere.
Ifølge den amerikanske investerings Jefferies vil Darzalex ændre behandingen af knoglemarvskræft, og spår et salg på 8,4 mia. dollar for Darzalex, alene i knoglemarvskræft og yderligere et salgspotentiale på 2 mia. dollar i andre indikationer.
60 kliniske forsøg i gang
Det indregner dog ikke det fulde potentiale, der kan nås, hvis Darzalex skaber gode resultater i de omtrent 60 kliniske forsøg der i øjeblikket er i gang med lægemidlet.
Det seneste nye påfund fra partneren Johnson & Johnson, er at undersøge Darzalex uden for kræft i inflammatoriske sygdomme, og den første er leddegigt, som er et kæmpe marked, som potentielt kan give endnu større salg end inden for kræft.
”Det ville ærlig talt ikke være første gang, at et lægemiddel blev udviklet mod sygdom A og bliver et meget større lægemiddel i sygdom B,” siger Genmabs topchef, Jan van de Winkel til Medwatch.
Ifølge Jefferies er undersøgelsen af Darzalex i leddegigt blot det første af potentielt flere forsøg, der skal undersøge midlet i autoimmune sygdomme.
Darzalex er indtil videre godkendt i knoglemarvskræft, men salget inden for kræftområdet kan få endnu et gevaldigt løft, hvis den amerikanske partner i foråret 2018 kan fremvise lovende resultater fra forsøg med lægemidlet i solide kræftformer, hvor den første undersøgte er lungekræft.
Meget endnu ikke i aktiekurs
Nordea Markets, der mener, at Genmab skal nå kurs 1475 inden for 12 måneder påpeger i sin analyse, at selskabet endnu ikke tilskriver nogen værdi til potentialet for Darzalex i solide kræftformer, og ej heller Genmab påståede næste guldklump, kaldet Tisotumab Vedotin, der også er rettet mod solide kræftformer.
Jefferies er mere positiv med et kursmål på 1700 for Genmab, som investeringsbanken altså mener er knap 30 mia. kr. mere værdi end i øjeblikket. Værdien af Darzalex alene er ifølge den amerikanske investeringsbanken knap 92 mia. kr. værdi, eller godt 17 mia. kr. mere end børsværdien torsdag.
”De brede samarbejder med et antal andre medicinalselskaber er up-side til vores værdiansættelse, hvor milepælsindtægter potentielt kan løfte kontantbeholdningen på kort sigt,” skriver Jefferies.
