Der skal være et målbart samfundsmæssigt afkast foruden det økonomiske i ny bæredygtig fondMed 5 mia. kr. i ryggen vil ny fond jagte investeringer med mærkbare og målbare samfundsmæssige afkast i Danmark, uden det koster på afkastet.

“Dem, der har pengene, har ansvaret, og vi er alle enige om, at der kan gøres mere for nærmiljøet. Men selve formen var ikke i markedet, så det har vi valgt selv at stifte,” siger Per Frederiksen.

Per Frederiksen har en fortid i investeringsvirksomheden Nuveen, en underafdeling af en pensionskasse, og den globale kapitalforvalter Blackrock. Han skal sammen med Carsten Grøhn, der i årevis ledte Pensams afdeling for unoterede aktiver, styre fonden. Frederiksen bliver managing partner og adm. direktør, mens Grøhn bliver managing partner og investeringsdirektør. Navnet på fonden kan ikke offentliggøres endnu, da man endnu venter på de sidste myndighedsgodkendelser.

Hos Velliv, der i første omgang leverer pengene, mener investeringsdirektør Anders Stensbøl, at fonden er et godt tegn på den udvikling, bæredygtige investeringer har gennemgået de sidste 20 år.

“Tidligere handlede det om at opføre sig ordentligt og ikke gøre skade på verden, nu siger vi så, at vi kan godt gøre verden til at bedre sted,” siger han.

Ingen kompromis

Konceptet er, at der skal laves investeringer, som hver har en størrelse på 2-300 mio. kr. – de første ventes at lande i efteråret. Samtlige 5 mia. kr. skal sættes i spil over de næste tre år. Velliv vil have samme afkast, som man ville kræve fra en kapitalfond med tilsvarende risiko – dertil kommer så, at der samfundsmæssigt skal være et afkast, såkaldtimpact.

Fonden skal fokusere på en af tre dagsordener: Vedvarende energi, energioptimering og ressourceeffektivitet.

“Vi går overhovedet ikke på kompromis med afkast, men impact kommer først. Vi har en sjælden mulighed for at gøre noget her, og så kræver det også, at vi faktisk tør gennemføre det,” siger Per Frederiksen.

Ligesom med de almindelige kapitalfonde, Velliv investerer i, har det været et krav, at forvalterne – Per Frederiksen og Carsten Grøhn – selv har penge i spil.

“Vi har hånden på kogepladen, og det er et mærkbart beløb. Der er hudløst fokus på at levere,” siger Per Frederiksen.

Skræddersyet tilgang

Regulatorisk sigtes efter det højeste stempel ved at gøre fonden til en såkaldt artikel 9-fond ifølge disclosureforordningen fra EU. Alt i alt regner de med en organisation på otte-ti mand, hvoraf godt halvdelen har investeringsbaggrund.

Fonden kan foretage investeringer i en række forskellige kategorier, der alle har en forskellig risiko. Det kan være alt fra direkte investeringer til långivning og leasing. Endnu er de ikke klar til at nævne konkrete cases.

“Det vigtige er, at vi ikke stiller os op i køen og forsøger at gøre det samme som alle andre. Vi skal ikke lave nye vindmøller eller en solcellepark, for det kunne Velliv i forvejen bare købe i markedet, og vi er ikke konkurrencedygtige på at bygge vindmøller. Vi går skridtet videre og finder det område, hvor vi gør en forskel,” siger Carsten Grøhn.

“Det kommer til at handle om at alt andet end vindmøllen, for det mangler vi, hvis vi skal skalere en hel industri. Der skal tænkes bredt,” siger han.

Oprindeligt var Carsten Grøhn skeptisk for at hoppe med på vognen, men den skepsis forduftede.

“Det er ikke bare gammel vin på nye flaske. Det er et nyt mindset, det er en langt mere skræddersyet tilgang. Der skal være en større helhed i det. Vi er ret sikre på, at der kommer nogen og følger efter os,” siger han.