Efter seks begivenhedsrige måneder kan der i dag sættes to streger under første halvdel af aktieåret 2020.
Og i denne periode er det danske C25-indeks og de amerikanske tech-aktier spurtet fra resten af verden, mens coronapandemien har fået den globale vækst til at klodse bremserne og samtidig skabt massiv uro på de finansielle markeder.
Det viser en gennemgang, som Industriens Pension har foretaget af mere end 20 forskellige indeks' afkast for første halvår. Her er C25-indekset og det tech-tunge Nasdaq-indeks de eneste to, som kan bryste sig af positive afkast.
“Mange teknologiselskaber står i en situation, hvor de tjener penge, uanset om der er en coronavirus eller ej. Og uanset om vi skal arbejde hjemmefra eller ej, er der efterspørgsel efter mange af de varer, de tilbyder. Det samme gælder sundhedsselskaberne,” siger Christian Blaabjerg, investeringsstrateg hos Industriens Pension, inden han retter blikket mod de mod de danske C25-aktier.
Massiv overvægt
"Og i Danmark har vi en massiv overvægt af sundhedsaktier i C25-indekset. Selskaber som Coloplast, Novo Nordisk og Genmab har alle klaret sig godt. Vi har set meget af den samme historie i Schweiz,” siger han.
Men at de danske selskaber formår at levere bedre afkast end de schweiziske, overrasker ikke Sydbanks aktieanalysechef, Jacob Pedersen.
“Når vi kigger på danske aktier og deres konkurrenter, så fremstår mange af de danske selskaber bare stærkere. De er bedre til at tilpasse sig – de har bedre forretningsmodeller. Det er bare dygtige selskaber, vi har herhjemme,” siger han.
Spørger man Danske Bank, så er tiden ved at være inde til at overveje at købe op i nogle af de andre sektorer, som man har holdt sig fra under coronakrisen.
“Hvis man har haft mange teknologi- og sundhedsaktier, så har man klaret det supergodt. Men man skal sørge for at få noget af det andet med. Hvis dit hovedscenarie er som vores; at økonomierne åbner mere op, så bliver du nødt til at købe noget af det, der nyder godt af det,” siger investeringsstrateg Lars Skovgaard Andersen, som selv har sat finansaktier på overvægt, selvom han også fortsat har en overvægt af it-aktier.
“Hvis økonomierne retter sig, venter jeg en stigning til rentekurven, og det vil gavne finansaktierne. Men jeg sætter ikke alt på én hest, for dertil er der for meget usikkerhed,” siger han
Tilbage hos Christian Blaabjerg holder han skarpt øje med, hvordan de forskellige lande håndterer coronavirussen, når han skal vurdere de kommende vindere på markedet.
Et dyk på vej
“Kigger man på lande som Brasilien og Inden, så er det en reel risiko, at det udvikler sig til en humanitær katastrofe. Og det er et spørgsmål om tid, før deres aktiemarkeder falder yderligere,” siger han, inden han påpeger, at han forventer, aktiemarkeder bredt set vil stå over for et dyk.
“Jeg forventer, at mange økonomier verden rundt vil opleve endnu et dyk i slutningen af august og starten af september, hvor adskillige hjælpepakker udløber verden rundt. Jeg tror, det er meget optimistisk at forestille sig, at alle de mennesker, der har været på en hjælpepakke, kan vende tilbage til deres job. Det, tror jeg, vil give et nyt fald til aktiemarkedet.”
Det er dog fortsat vinderne fra årets første halvår, han har tiltro til den kommende tid.
“Indtil videre er jeg i den lejr, hvor man har en overvægt i enten sundhedsaktier eller tech-aktier. Og man kan eksponere sig mod sundhedssektoren ved at købe det danske eller schweiziske indeks, mens man kan eksponere sig mod teknologi ved at købe indekset i Taiwan eller det amerikanske Nasdaq-indeks.”
