Finans Danmark, brancheforeningen for både banker og investeringsforeninger, advarer om, at de danske skattemyndigheder er godt på vej til at udløse en milliardregning til investorer i danske investeringsforeninger.
Investeringsfonde betaler ikke moms af alle omkostninger, men på baggrund af to EU-domme er Skattestyrelsen på vej med nye retningslinjer, som kan betyde, at momsfritagelsen på investeringsforeninger reelt ikke kan benyttes længere, advarer Finans Danmark.
”Vi er stærkt bekymrede for konsekvenserne for den enkelte investor, som jo også omfatter helt almindelige lønmodtagere. De kan se ind i en forøgelse af deres omkostninger med op til 25 pct. Den samlede regning kan ende på op mod 2 mia. kr. årligt,” skriver Birgitte Søgaard Holm, direktør for Investering og Opsparing i Finans Danmark i en mail til Børsen.
Ifølge Finans Danmark er investeringsfonde fritaget for moms for at gøre det nemmere og billigere for småinvestorer at investere i investeringsfonde, samtidig sikrer det, at investorer i investeringsfonde ligestilles med investorer, der køber direkte op i enkeltaktier og andre værdipapirer.
Få ændringer i andre EU-lande
De to afgørelser fra EU-Domstolen er kommet i 2020 og 2021 i sager om brug af tjenesteydelser fra tredjeparter, som for eksempel software, der beregner skatteværdien for den enkelte investor.
I den væsentligste sag, har Blackrock i en sag overfor de britiske skattemyndigheder bedt om domstolens fortolkning af om én forvaltningsydelse, som en tredjepart leverer via en softwareplatform, er momsfritaget, hvis den både leveres til et selskab, der forvalter fonde og til andre selskaber.
Den ydelse mener domstolen ikke er momsfritaget, og det tager Skattestyrelsen til indtægt for ophævelse af delvis momsfritagelse for alle "forvaltningsydelser, der delvist kan henføres til investeringsforeningssaktiviteter og delvist til andre formål", fremgår det af et udkast til et nyt såkaldt styresignal, der beskriver hvordan momsreglerne skal tolkes.
Finans Danmark har undersøgt, hvordan andre EU-lande har implementeret de nye domme fra EU-Domstolen. Ifølge interesseorganisationen, der også repræsenterer danske investeringsforeninger, har dommene enten ikke medført ændringer, eller også er ændringerne mindre restriktive i de øvrige EU-medlemslande.
Det får Finans Danmark til at advare mod investorflugt, for eksempel til andre og mindre diversificerede produkter eller investeringsfonde fra andre lande, hvor fortolkningen af EU-dommene er mere forsigtig og i tråd med den hidtidige praksis.
Moms på 2.730 mia
Hvis Skattestyrelsens fortolkning af EU-dommene bliver til virkelighed, advarer brancheforeningen om, at der kan komme moms på omkostninger til forvaltning af en samlet formue på 2.730 mia. kr. alene hos Finans Danmarks medlemmer.
EU-landene er principielt forpligtigede til at implementere ny lovgivning, inklusiv ændringer i retspraksis, på en ensartet måde, og Finans Danmark ser derfor helst, at Skattestyrelsen sikrer en implementering som i resten af EU, så man kan opretholde momsfritagelsen.
”Vi opfordrer derfor til, at Skattestyrelsen sikrer en implementering som i resten af EU, bl.a. ved inden offentliggørelsen af de endelige retningslinjer at undersøge, hvordan og om EU-dommene har medført ændringer i andre EU-lande. Vi opfordrer også til at sagen forelægges for EU’s momskomité for at opnå en ensartet fortolkning af dommene, så danske investorer ikke stilles dårligere end investorer i andre lande," skriver Birgitte Søgaard Holm til Børsen.
