Hele 276 pct. i merafkast har investor Thorleif Jackson skabt ved at plukke de bedste udbytteaktier i Norden de seneste 14 år sammenholdt med indekset MSCI Nordic.
Siden 2010 har han kørt en modelportefølje først hos Dansk Aktionærforening og nu hos handelsplatformen Nordnet.
“For at have en god udbytteaktie skal du have et udbytte, der er bæredygtigt, du skal have en tro på, at dette udbytte vil blive fastholdt eller forhøjet fremover,” siger investor Thorleif Jackson.
Siden 2010 har han hvert år udvalgt 12 nordiske aktier – tre fra hvert land og en fra hver sin sektor – for at få den største spredning i porteføljen.
“Når vi snakker udbytteaktier, så er det aktier, der giver et udbytteafkast over gennemsnittet, og verdensindekset giver et udbytteafkast på 1,8 pct. i gennemsnit,” siger investor Thorleif Jackson.
Han har netop smidt en aktie som svenske Securitas ud af porteføljen, fordi aktien er steget så meget i år, at udbytteprocenten er røget under hans kriterie.
6,3
pct. har Pandora i samlet udbytteafkast, hvor aktietilbagekøb medregnes
For når Thorleif Jackson skal finde frem til vinderne inden for udbytteaktierne, finder han først et selskabs udbytteafkast, hvor han lægger udbytter og aktietilbagekøb sammen for at udregne det samlede justerede udbytteafkast. Og før han vil investere i en udbytteaktie, skal det samlede udbytteafkast være på mere end 4 pct.
“Det er ca. det dobbelte af markedsafkastet, så hvis man kan finde aktier, der giver 4 pct. i udbytteafkast, så viser det, at de er meget profitable, de er aktionærvenlige, fordi de er villige til at skille sig af med pengene, og kursen er lav, for ellers ville udbytteafkastet ikke være højt,” siger Thorleif Jackson.
Pandoras vækst
I hans opdaterede nordiske udbytteportefølje har han bl.a. smykkeaktien Pandora liggende.
“Pandora er et godt selskab, der har en meget fin og historisk høj vækst på ca. 19 pct. om året siden 2008, og det er primært organisk vækst. Og det er et selskab, der har en meget høj lønsomhed. De har en gennemsnitlig overskudsgrad på omkring 30 pct.,” siger Thorleif Jackson, der også bemærker, at Pandora har en evne til at vokse “uden at investere særligt mange penge”.
“Det betyder, at de kan returnere over 90 pct. af indtjeningen til aktionærerne,” siger Thorleif Jackson.
Men Pandora udbetaler på trods af det ikke noget særligt stort udbytte, derimod har selskabet solide aktietilbagekøbsprogrammer, der gør aktien værdig til en plads blandt hans nordiske udbytteaktier.
For medregner man Pandoras aktietilbagekøb, går udbytteafkastet fra 1,8 til 6,3 pct.
“Pandora er i god gænge. De har kun en markedsandel på omkring 2 pct. i et meget stort fragmenteret marked inden for smykker. Jeg ser, at de sagtens kan øge deres markedsandel – nu er de gået fra 0 til 2 pct. på 40 år – og jeg håber, de kan gå til 4-5-6 pct. i løbet af de næste 10-20 år, og det vil sige, at de kan fortsætte den vækst, de har været på,” siger han med forventning om, at Pandora vil kunne vokse med tocifrede vækstrater i omsætningen.
“Indtjeningen vil vokse endnu hurtigere på grund af aktietilbagekøb,” siger Thorleif Jackson, der også har valgt en aktie som D/S Norden til sin nordiske udbytteportefølje.
I den danske udbytteportefølje har han bl.a. plukket Carlsberg og Sydbank. Hør hvorfor i denne uges udgave af “Børsen Investor”-podcasten.
USA fokuserer på sundhed
Hør også Johnny Madsen, investeringschef og partner i Formue- & Investeringspleje, fortælle om sit syn på Novonesis, nu hvor den måske kommende amerikanske sundhedsminister Robert F. Kennedy Jr. og den måske kommende topchef i Food and Drug Administration, FDA, USA's fødevare- og medicinalmyndighed, Marty Makary, har et stift blik rettet mod de problematiske sundhedsforhold i USA.
Tre ud af fire amerikanske voksne er overvægtige, og ca. 17 pct. af børn og unge er svært overvægtige.
Ifølge mediet Politico har Marty Makary bl.a. udtalt: “Måske vi skal snakke om den miljømæssige eksponering, der forårsager kræft, og ikke kun kemoen, der kan behandle den” og “Vi er nødt til at snakke om fødevarer som medicin og bedrive forskning inden for disse områder”.
“Novonesis ligger jo godt i svinget med deres bioløsninger, men det er selvfølgelig også derfor, at man betaler over 30 gange indtjeningen for Novonesis, så der er lagt ind, at de virkelig skal levere de kommende år,” siger Johnny Madsen.
Thorleif Jackson er direktør og porteføljeforvalter i investeringsselskabet Jackson Familieinvest, hvor han forvalter en formue på 562 mio. kr. Her har han bl.a. en overvægt i porteføljen til en region, der går under radaren hos de fleste investorer.
Hør ham fortælle om, hvad han ser i de østeuropæiske aktiemarkeder.
Vært: journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Arjuna Alexander Kolkur Sørensen
Hør afsnittet i Apple Podcast
Hør afsnittet i Spotify
Følg All Star-porteføljen her
