Mens handelskrigen raser og geopolitikkens spændinger skaber utryghed og usikkerhed, er der ét forhold, man som investor bør have blik for.
Det er brugen og udbredelsen af kunstig intelligens, AI.
For det er fremtidens indtjeningspotentiale og virksomhedernes helt klare konkurrenceparameter.
Det mener Danicas aktiechef, Esben Saxbeck Larsen, der leder efter de selskaber på tværs af regioner og sektorer, der hurtigt udnytter kunstig intelligens til at effektivisere og forbedre deres produkt og servicer.
Og der er stadig noget at komme efter inden for selve halvledersegmentet. Det fortæller han bl.a. om i denne uges udgave af “Børsen Investor”-podcast.
“Der skal bruges flere mikrochip, og så kigger vi på selskaber som Broadcom, ASML, TSMC,” siger Esben Saxbeck Larsen og fortæller, at Broadcom, der bl.a. producerer modemmer, står godt, uanset hvilken chipproducent der vinder markedet.
“Om det er de specialiserede chip, eller det er Nvidias mere generelle chip, så skal de alle kunne kommunikere med hinanden, og der skal de bruge disse modemmer fra Broadcom,” siger Esben Saxbeck Larsen og peger på et selskab som nederlandske ASML, der udvikler avancerede litografimaskiner til produktion af mikrochip, også står relativt stærkt, hvis man forventer, at der skal produceres flere computerchip i fremtiden.
“Hvis man tror på, der skal produceres flere mikrochip, så skal der også bruges flere maskiner, og så står ASML et godt sted,” siger han og begrunder det også med, at ASML har monopol på de mest avancerede maskiner.
På samme måde har TSMC, der er verdens største producent af mikrochip, ifølge aktiechefen “tæt på 100 pct. markedsandele” inden for produktion af de mest avancerede chip.
“I hele det lag er der nogle spændende cases, men man skal lave sit forarbejde og finde ud af, hvad det er værd. Det er jo kunstarten,” siger han.
Lav pris, høj markedsandel
Danica kigger i mange andre lag i aktiemarkedet, som man ikke nødvendigvis forbinder med kunstig intelligens. Det gælder både inden for forbrugs-, sundheds- og finanssektoren.
“Der er rigtig meget repetitivt arbejde (inden for finansservice, red.) i forhold til KYC (know your customer, red.), compliance og onboarding af kunder, det har traditionelt taget rigtig mange mandetimer,” siger Esben Saxbeck Larsen som et eksempel på, hvor man kan lede efter muligheder.
“Her kan AI bare være med til at levere tingene meget hurtigere, måske også bedre, men i hvert fald meget billigere. Og det kan blive rigtig, rigtig interessant for de virksomheder, der mestrer det. Derfor tror vi, der kommer et udskillelsesløb i en masse af disse industrier for, hvis du kan levere det billigere, kan du også sænke dine priser og tage markedsandele.”
Historisk lavt prissat
Inden for sundhedssegmentet kan AI bruges på mange måder, f.eks. til udvikling og test af ny medicin, hvor AI i sidste ende kan reducere udviklingstiden og dermed ressourcerne.
Det har investor Ole Søeberg, adm. direktør i Nordic Investment Partners, også blik for og holder i øjeblikket godt øje med et selskab som det amerikanske sundhedsteknologiske selskab Tempus AI.
Der er muligheder for farmaselskaberne, og det kan man ikke se på farmaaktierne. De er priset på noget af det laveste i øjeblikket
Ole Søeberg, investor og adm. direktør i Nordic Investment Partners
“Det har 9 mio. kliniske forsøgsdata og 300.000 dna-profiler fra mennesker, og de kan teste nye molekyler og sammensætninger,” siger Ole Søeberg og tilføjer, at perioden, hvor selskaber udvikler sine midler, til de kan tjene penge på det, kan forkortes med op til fire år.
“Der er muligheder for farmaselskaberne, og det kan man ikke se på farmaaktierne. De er priset på noget af det laveste i øjeblikket,” siger Ole Søeberg med henvisning til aktiekurserne på flere medicinalaktier, der slet ikke kan følge med det brede marked.
“Man er bange for, at Donald Trump kommer med sin Medicare (statslig sundhedsforsikring, red.). Det kan da godt være, at han kommer med det, men hvis du samtidigt over på den anden side har en produktivitetsforbedring, som er faktor tre, så kan det her om fem år fremstå som noget af det mest attraktive entry point (købsniveau, red.) i historien på medicinalaktier,” siger Ole Søeberg.
Han peger på et selskab som Astrazeneca, der netop er i gang med at udnytte AI. Det er også en aktie, der figurerer i top-20 i Danicas aktiebog. Dog dateret 31.12. sidste år.
I denne uges udgave af Børsen Investor podcast fortæller Ole Søeberg også, hvorfor han har valgt at snuppe gevinsten i kørselstjenesten Uber og i stedet venter på en ny kursgevinst i lakseproducenten Bakkafrost.
Hør også investorredaktør på Dagbladet Børsen, Simon Kirketerp, fortælle om Børsens Aktierating af 36 danske vækstaktier.
Værter: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Peter-Emil Witt
Hør afsnittet i Apple Podcast
Hør afsnittet i Spotify
Følg All Star porteføljen her
