Siden 2017 har Christian Jain Kongsted, også kendt som “CPH Equities”, på handelsplatformen Etoro leveret et årligt gennemsnitligt afkast på 20,5 pct.
Afkastet er særligt skabt med et stort fokus på amerikansk tech, f.eks. har han hentet hele 1000 pct. på sin investering i chipproducenten Nvidia.
Men den tunge eksponering til amerikansk tech er på vej ud. Christian Jain Kongsted har ikke solgt alle sine Nvidia-aktier, ligesom han stadig har Alphabet som den største position i porteføljen og satser på, at Micron Technology, der producerer hukommelseschip, skal stige væsentligt mere fra det aktuelle kursniveau.
Christian Jain Kongsted vurderer netop, at en tung tech-eksponering lige nu kan udgøre en stor risikofaktor, da der ifølge ham kan være en potentiel skuffelse på vej.
En skuffelse, der vil sætte sig negativt i kurserne.
“Der er en modsætning mellem det, Wall Street forventer nu i forhold til effekterne af AI, og det, jeg tror, AI kan på den korte bane,” siger Christian Jain Kongsted i denne uges udgave af podcasten “Børsen Investor”.
Christian Jain Kongsted peger på, at produktivitetsstatistikkerne kun stiger en smule på grund af AI, og at kunstig intelligens endnu har “en meget beskeden effekt”.
“Det ligner en gentagelse af, hvad man oplevede i 1980’erne. Man så computere overalt, men der gik mange år fra, at vi så det introduceret i vores job, til at vi så en produktivitetsmæssig effekt af det. Det betyder, at der potentielt kan være en skuffelse på vej fra Wall Street – noget, som markederne vil reagere på,” siger Christian Jain Kongsted, der i øvrigt er den fjerde mest kopierede populære investor på Etoro ud af 4000.
I alt kopierer ca. 15.000 investorer hans investeringer med samlet 280 mio. kr.
Tvivl om overskud
“Samtidigt har disse selskaber ekstremt store udgifter. En del af udgifterne er lånefinansieret, f.eks. bruger Alphabet alene 180 mia. dollar i år. Det er flere penge, end de tjener, men på grund af afskrivninger har de stadig et rigtig fint overskud,” siger Christian Jain Kongsted.
Ifølge ham er denne forlængelse af afskrivningsperioden lige lovlig kreativ.
“Der er blevet eksperimenteret med afskrivningslængden, og det betyder, at nogle af disse overskud ser større ud, end de er,” siger Christian Jain Kongsted og fortæller, at det har været årsagen til, at han har sadlet om i sin portefølje.
“Det er vigtigt at brede den mere ud, så man også har forsvar og ikke kun angreb,” siger Christian Jain Kongsted.
I podcasten fortæller han om, hvor han har valgt at lægge flere penge, og det er bl.a. i den amerikanske våben- og droneproducent RTX samt etf’en Wisdom Tree Europe Defense.
Ny aktie og private credit
I dagens podcast fortæller Thomas Juul-Larsen, adm. direktør i Mermaid Asset Management, bl.a. om sit syn på krigen i Mellemøsten og risikoen for, at de amerikanske private credit-fonde kan skabe større problemer, end markedet forventer.
Hør også Børsens investorredaktør, Simon Kirketerp, fortælle om den kommende børsnotering af Bar Djus og investeringsstrateg i Arthascope Lars Hytting fortælle om sit syn på GN Store Nords frasalg af “guldægget” GN Hearing.
Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp.
Producer: Peter-Emil Witt.
Lyt til afsnittet i Apple Podcasts.
Lyt til afsnittet på Spotify.
Følg All Star-porteføljen her.
