Regnskabet for første kvartal fra Carlsberg var værre end ventet hos Nykredit Markets, men det til trods opjusterer analytiker Ricky Rasmussen sin anbefaling på aktien. Den store russiske usikkerhed er mindsket, og det er i sig selv positivt.
Carlsberg omsatte i første kvartal for 12,9 mia. kr., hvilket var positivt, mens driftsresultatet på 574 mio. kr. var et stykke under Nykredit Markets estimat.
Det var specielt ramt af Østeuropa, der var hårdt ramt af tab af markedsandele, ny russisk øllov og pres på marginerne.
"Skuffelsen i første kvartal til trods, vurderer vi nu, at de væsentligste usikkerhedsknaster omkring udviklingen i Rusland er fjernet. Vi vurderer derfor også, at markedet atter vil være villige til at fokusere på den fremadrettede langsigtede værdiskabelse i Carlsberg," skriver Nykredit Markets.
Ricky Rasmussen har en fair værdi på aktien på 572 kr. per aktie og løfter samtidig sin anbefaling til "outperform". Aktien handles torsdag i 495,10 kr. efter en stigning på 1 pct.
"Vi vurderer afkast/risiko-forholdet som væsentligt forbedret efter at Q1-tallene er kommet frem i lyset. Vi hæver derfor vores anbefaling til outperform," skriver Nykredit Markets.
Ritzau Finans
Carlsberg omsatte i første kvartal for 12,9 mia. kr., hvilket var positivt, mens driftsresultatet på 574 mio. kr. var et stykke under Nykredit Markets estimat.
Det var specielt ramt af Østeuropa, der var hårdt ramt af tab af markedsandele, ny russisk øllov og pres på marginerne.
"Skuffelsen i første kvartal til trods, vurderer vi nu, at de væsentligste usikkerhedsknaster omkring udviklingen i Rusland er fjernet. Vi vurderer derfor også, at markedet atter vil være villige til at fokusere på den fremadrettede langsigtede værdiskabelse i Carlsberg," skriver Nykredit Markets.
Ricky Rasmussen har en fair værdi på aktien på 572 kr. per aktie og løfter samtidig sin anbefaling til "outperform". Aktien handles torsdag i 495,10 kr. efter en stigning på 1 pct.
"Vi vurderer afkast/risiko-forholdet som væsentligt forbedret efter at Q1-tallene er kommet frem i lyset. Vi hæver derfor vores anbefaling til outperform," skriver Nykredit Markets.
Ritzau Finans
