De første kursreaktioner på den dugfriske børsnotering af it-servicevirksomheden Netcompany tyder på, at udbudskursen er sat temmelig lavt.
Aktien blev handlet til 180 kr. i de første handler. Og efter en halv times handel prisen oppe på 194 kr., en stigning på 25 pct. fra udbudskursen på 155 kr.
"Det kan man ikke være utilfreds med," siger direktør Michael Voss i børsmæglerselskabet Fundamental Fondsmæglerskab.
"Jeg er lidt overrasket over, at det er så positivt. Men jeg havde forventet at den ville komme rigtig godt fra start. For der har været en meget lille tildeling til alle de store investorer, rigtig mange har ikke fået mere end 5-10 pct. (af de aktier, de havde ønsket, red.)," siger han.
Samme vurdering har Danske Bank.
”Det viser, at efterspørgslen har været stor, og det afspejles i den stigning, der er i dag. Det er et spændende selskab, som kommer på børsen i dag, fordi it-sektoren er næsten ikke repræsenteret på den danske børs," siger Claus Paaske Larsen, senioraktierådgiver i Danske Bank.
Samtidig giver Netcompany danske investorer chancen for at investere i en sektor, der ikke har været stor i Danmark.
”Når danske investorer kigger på it-sektoren, er de tilbøjelige til at kigge mod USA, der har mange selskaber inden for sektoren, så det er opmuntrende, at der er en grund mere til at handle i Danmark,” siger Claus Paaske Larsen.
Købspres fra de professionelle
Der vil være et købspres på aktien resten af dagen, mener Michael Voss.
"Der er ingen tvivl om mange større investorer gerne ville have haft flere aktier, og der er jo kun en måde at få mere på. Det er ved at købe dem i markedet. Så der er et købspres. Det er nok de private der sælger, og de professionelle vil bare have nogle flere," siger Michael Voss.
Og den såkaldte førstedagsgevinst er fin, synes han.
"Det er er 20 pct. Det skal man være et skarn for at være utilfreds med," siger han.
Efter en vurdering af købsinteressen op til børsnoteringen blev udbudskursen fastsat til 155 kr. pr. aktie. Det ligger i den øverste halvdel af det udmeldte interval på 135-165 kr. pr. aktie.
40 pct. i udbud
40 pct. af aktierne i Netcompany udbydes via fondsbørsen. Men hvis interessen er stor, er der mulighed for en ekstraallokering på yderligere 6 pct. af aktierne.
Topchefen André Rogaczewski og hans medstifter Claus Jørgensen vil efter noteringen hver ligge inde med godt 5 pct. af ejerskabet.
Michael Voss synes at udbudskursen på 155 kr. er fair sat.
”Det er positivt, at man har taget den lidt over midten (af udbudsintervallet, red.), og at man ikke som de seneste mange gange har skåret den helt oppe i toppen. Det var der mange der frygtede,” siger Michael Voss.
Med en udbudskurs på 155 kr. åbner Netcompany sit børsliv med en markedsværdi på 7,75 mia. kr.
Men med en kurs på 194 kr. er markedsværdien steget omkring 2 mia. kr. til ca. 9,7 mia. kr.
Det vil sige, at Netcompany efter en halv times handel rent værdimæssigt er mere værd end Spar Nord (markedsværdi ca. 8,6 mia. kr.). Men lidt mindre end f.eks. Alm Brand (10,9 mia. kr. )
De dyreste danske selskaber, målt på markedsværdi, er Novo Nordisk med en værdi på over 720 mia. kr., A.P. Møller-Mærsk til ca. 200 mia. kr. og Danske Bank med en markedsværdi på ca. 190 mia. kr.
Aktien blev handlet til 180 kr. i de første handler. Og efter en halv times handel prisen oppe på 194 kr., en stigning på 25 pct. fra udbudskursen på 155 kr.
"Det kan man ikke være utilfreds med," siger direktør Michael Voss i børsmæglerselskabet Fundamental Fondsmæglerskab.
"Jeg er lidt overrasket over, at det er så positivt. Men jeg havde forventet at den ville komme rigtig godt fra start. For der har været en meget lille tildeling til alle de store investorer, rigtig mange har ikke fået mere end 5-10 pct. (af de aktier, de havde ønsket, red.)," siger han.
Samme vurdering har Danske Bank.
”Det viser, at efterspørgslen har været stor, og det afspejles i den stigning, der er i dag. Det er et spændende selskab, som kommer på børsen i dag, fordi it-sektoren er næsten ikke repræsenteret på den danske børs," siger Claus Paaske Larsen, senioraktierådgiver i Danske Bank.
Samtidig giver Netcompany danske investorer chancen for at investere i en sektor, der ikke har været stor i Danmark.
”Når danske investorer kigger på it-sektoren, er de tilbøjelige til at kigge mod USA, der har mange selskaber inden for sektoren, så det er opmuntrende, at der er en grund mere til at handle i Danmark,” siger Claus Paaske Larsen.
Købspres fra de professionelle
Der vil være et købspres på aktien resten af dagen, mener Michael Voss.
"Der er ingen tvivl om mange større investorer gerne ville have haft flere aktier, og der er jo kun en måde at få mere på. Det er ved at købe dem i markedet. Så der er et købspres. Det er nok de private der sælger, og de professionelle vil bare have nogle flere," siger Michael Voss.
Og den såkaldte førstedagsgevinst er fin, synes han.
"Det er er 20 pct. Det skal man være et skarn for at være utilfreds med," siger han.
Efter en vurdering af købsinteressen op til børsnoteringen blev udbudskursen fastsat til 155 kr. pr. aktie. Det ligger i den øverste halvdel af det udmeldte interval på 135-165 kr. pr. aktie.
40 pct. i udbud
40 pct. af aktierne i Netcompany udbydes via fondsbørsen. Men hvis interessen er stor, er der mulighed for en ekstraallokering på yderligere 6 pct. af aktierne.
Topchefen André Rogaczewski og hans medstifter Claus Jørgensen vil efter noteringen hver ligge inde med godt 5 pct. af ejerskabet.
Michael Voss synes at udbudskursen på 155 kr. er fair sat.
”Det er positivt, at man har taget den lidt over midten (af udbudsintervallet, red.), og at man ikke som de seneste mange gange har skåret den helt oppe i toppen. Det var der mange der frygtede,” siger Michael Voss.
Tiltrængt succes
”Markedet trænger til en succes. Og vi er rigtig godt tilfreds. Vi har tegnet for vores privatkunder, og de har fået en supergod tildeling," siger han.Med en udbudskurs på 155 kr. åbner Netcompany sit børsliv med en markedsværdi på 7,75 mia. kr.
Men med en kurs på 194 kr. er markedsværdien steget omkring 2 mia. kr. til ca. 9,7 mia. kr.
Det vil sige, at Netcompany efter en halv times handel rent værdimæssigt er mere værd end Spar Nord (markedsværdi ca. 8,6 mia. kr.). Men lidt mindre end f.eks. Alm Brand (10,9 mia. kr. )
De dyreste danske selskaber, målt på markedsværdi, er Novo Nordisk med en værdi på over 720 mia. kr., A.P. Møller-Mærsk til ca. 200 mia. kr. og Danske Bank med en markedsværdi på ca. 190 mia. kr.
