De store og traditionelle bilproducenter som BMW, Daimler, Volkswagen, Toyota og Ford har tabt milliarder i markedsværdi – ikke alene i år, hvor coronakrisen har bremset privates bilkøb, men også i de sidste mange år hvor kursudviklingen har været sydvendt for en lang række bilaktier.
George Saffaye, der er global investeringsstrateg hos Mellon, som er en del af BNY Mellon Investment Management, “er bekymret” for bilindustrien, man han ser store muligheder relateret til industrien. Ifølge ham vil coronakrisen ikke sætte en stopper for en opblomstring af dele af den traditionelle bilindustri som følge af elektrificeringen af de globale bilflåder og ikke mindst automatiseringen af fremtidens køretøjer.
“Kina og Europa er fortsat meget aggressive i deres politikker og støtte til elektriske køretøjer
George Saffaye, global investeringsstrateg, Mellon
“Kina og Europa er fortsat meget aggressive i deres politikker og støtte til et gennembrud af de elektriske køretøjer. Vores forventning er, at de fleste traditionelle bilproducenter stadig vil producere elektriske bilmodeller, da de i flere år har investeret i udviklingen af dem og derfor ønsker at høste frugterne af deres investeringer,” siger George Saffaye.
Ifølge George Saffaye har coronaudbruddet foranlediget meget få ændringer i BNY Mellon Mobility Innovation Fund, hvis investeringstema er digitaliseringen af bl.a. transportformer. Og det skyldes ifølge George Saffaye, at porteføljen primært indeholder “virksomheder af høj kvalitet med lav gearing og stærke balancer”.
“Vi er stadig overvægtet i teknologi, hvad enten det er halvledere (semiconductor,red.), software eller selskaber, der analyserer data fra selvkørende biler.”
George Saffaye ser gode afkastmuligheder i virksomheder, der bevæger sig ud over den konceptuelle bil, og som eksperimenterer med nye former for transport via konceptinnovation.
pct. fylder Ansys i Mobility Innovation Fund
“Den slags selskaber vil have mulighed for at vokse mere end den underliggende transportsektor, og disse aktier vil have nogle af de bedste afkastmuligheder i markedet lige nu,” siger George Saffaye, der ikke må nævne eller udpege enkeltaktier.
Kigger man i beholdningen af kapitalforvalterens Mobility Innovation Fund, er den overvægtet i semiconductor-selskaber (24 pct.), mens software udgør knap 16 pct.
Dykker man ned i topbeholdningen, fylder Ansys mest med 5,9 pct. Ansys udvikler simuleringssoftware til forskellige industrier, f.eks. til teleindustrien til udrulning af 5G. Data- og analyseselskabet Splunk er den næststørste position i fonden med en vægt på 5,3 pct., mens Mediatek, der bl.a. distribuerer trådløse signaler til test af mobilløsninger, udgør 4,6 pct.
