“Kinesiske aktier er spurtet frem det seneste år, hvor aktierne er oppe 59 pct. siden bunden i marts 2020.Det er vigtigt at lytte til regeringens ord, for de gør som regel, hvad de siger
Allan Christensen, porteføljeforvalter, C Worldwide
“Kina er på vej til at blive både verdens største økonomi og verdens største indre marked. Derfor er det helt naturligt at have kinesiske aktier i porteføljen som investor, hvis du vil have en bid af væksten,” siger Peter Lundgreen, indehaver af Lundgreens Capital, som har specialiseret sig i kinesiske aktier.
Allan Christensen, der forvalter C Worldwides Asien-fond, som ligesom Lundgreens fond er steget 10 pct. siden nytår, deler samme begejstring for det kæmpestore kinesiske aktiemarked.
“Kina er et land, der har udviklet sig med enorm hast de sidste 20 år. Forbrugerne er blevet langt mere købestærke. Mange tror, at det er eksport, der er den drivende faktor, men det er den indenlandske væksthistorie, der er spændende,” siger Allan Christensen, der har kinesiske aktier for cirka halvdelen af fondens beholdning på 1,6 mia. kr.
De kinesiske aktier er imidlertid faldet 15 pct. siden toppen i februar 2021, hvilket ifølge Peter Lundgreen giver købsmuligheder.
“Lige nu synes jeg helt konkret, at det setback, der har været i aktiemarkedet siden midten af februar, gør, at jeg vil hellere købe end sælge på nuværende niveau. Jeg betragter det kinesiske aktiemarked – og det britiske – som nogle af de billigste i verden med størst chance for at finde interessante aktier til en fornuftig pris,” siger han.
Begge investorer ser store muligheder i landet, hvor der kan være god fidus i at investere efter regeringens politiske initiativer.
“Det er vigtigt at lytte til regeringens ord, for de gør som regel, hvad de siger,” siger Allan Christensen.
Kinas præsident, Xi Jinping, har f.eks. meldt ud, at nationen vil være “CO2-neutral” i 2060, hvorfor begge porteføljeforvaltere investerer i virksomheder, der er eksponeret mod den grønne omstilling. C Worldvide har bl.a. investeret i solcelleselskaberne Xinyi Solar og Longi Green Energy Technology.
“Kina sidder vel på omkring 90 pct. af verdensmarkedet for glas til solpaneler. Der er nogle ekstremt stærke selskaber, og det er helt klart noget, vi tror kan blive endnu mere interessant,” siger Allan Christensen.
Peter Lundgreen har investeret i energiselskaber som Beijing Jingneng Clean Energy, China Longyuan Power Group og China Suntien Green Energy Corp.
Derudover investerer begge parter efter forbrugsmønstre hos befolkningen, der tæller knap 1,4 mia. mennesker.
“Stigende indkomst gør, at folks forbrug ændrer sig, f.eks. i retning af flere forsikringsprodukter som livsforsikringer, der også er et interessant område at være i,” siger Allan Christensen, der derfor har aktier i forsikringsselskaberne Ping An og AIA.
Begge investorer er eksponeret mod bilsektoren: C Worldwide har aktier i bilfabrikanten Geely, der i 2010 overtog svenske Volvo. Lundgreens har købt sig ind i bilproducenten Brilliance China Automotive Holding, der har licens til at producere og forhandle BMW.
“Under coronakrisen stoppede bilsalget i Kina, men da krisen sluttede, sprang bilsalget i vejret. Siden er bilsalget blevet liggende på et højere niveau end før coronakrisen. Det er bemærkelsesværdigt og bør afspejles bedre i aktiekursen,” siger Peter Lundgreen.
Han forventer, at de tocifrede stigninger i 2019 og 2020 på det kinesiske aktiemarked vil fortsætte de kommende år.
“Kina var hurtigt ude af coronakrisen, og der er mange interessante selskaber, som vil tiltrække kapital. Stort set alle professionelle investorer er underinvesteret i Kina – også de kinesiske – og det er ved at ændre sig.”
