Windowmaster går på den danske vækstbørs Nasdaq First North med det absolut største udbud af eksisterende og nye aktier for mindst 49 og maksimalt 59 mio. kr. Det danske cleantech-selskab, der producerer systemer til naturlig ventilation, hybridventilation og brandventilation til erhvervsbyggeri, lover en årlig omsætningsvækst fra 2022 på mellem 5-10 pct. Men et kig på de foregående år viser ingen stabil, positiv udvikling. Sidste års overskud lød på ca. 400.000 kr. ud af en omsætning på 201,6 mio. kr.
“Vi har siden 2015 været igennem en transformation, hvor vi er gået væk fra at være en underentreprenør i byggeindustrien til at producere og levere produkter og ekspertise i form af drift af anlæg. Det har ramt væksten på toplinjen, men forbedret vores overskudsgrad fra 4,5 pct. i 2017 til estimeret 8 pct. i år og 13 pct. i 2021,” siger Erik Boyter, adm. direktør i Windowmaster.
“Når vi kigger ind i vores pipeline af muligheder, ser vi ingen nedgang – tværtimod – men mange spørger til væksten, og ja, vi har brugt tid på transformationen og investeret mange penge i produktudvikling, i nye markeder og i en digitalisering af virksomheden. Nogle kommer på børsen længe før os i processen for at få penge til udvikling – vi går på børsen nu, og vi har en forretning.”
Vækstscenariet bygger især på den grønne omstilling, hvor netop byggeriet er en kæmpe mulighed, da byggebranchen står for ca. 40 pct. af den globale CO2-udledning. På det danske marked kræver det dog mere end blot grøn retorik fra de danske politikere.
“Hvis politikerne ikke er modige nok til at beslutte, så vil det være negativt for os. Det vil kunne hæmme vores vækst mest, og vores målsætning om 5-10 pct. årlig omsætningsvækst, vil blive udfordret. Vi skal i hvert fald ikke have en hockeystav,” siger Erik Boyter med henvisning til regeringens arbejde med at nå sin 70 pct. CO2-reduktion inden 2030, hvor hockeystaven henviser til, at der først i de sidste år sættes tryk på CO2-reduktionen.
pct. af omsætningen hentes i USA, men direktøren sigter mod at hente 25 pct.
“Der skal handles her og nu. Jeg tror, at vores politikere ikke helt er klar over, hvor gode, bæredygtige løsninger vi har blandt de danske små og mellemstore virksomheder.”
Direktøren kan dog glæde sig over, at den bæredygtige bølge er global, og at Windowmaster allerede har foden inde på markeder som Tyskland, Schweiz og USA, hvor direktøren sidste år foretog et strategisk opkøb af distributørvirksomheden Clearline. Det amerikanske marked udgør 5 pct. at omsætningen, men det estimeres til at vokse til 25 pct., fortæller direktøren, hvis vækststrategi indeholder flere opkøb.
“Hvis politikerne ikke er modige nok til at beslutte, så vil det være negativt for os
Erik Boyter, adm. direktør, Windowmaster
“Opkøb er en integreret del af vores forretning. Selvom vi er i en niche, er der mulighed for at få en endnu mere unik markedsposition via opkøb. Vi har f.eks. købt en rigtig god partner i Schweiz for at skabe bedre markedstilgang. Vi har gjort det i Norge og i USA, og vi får måske mulighed for at købe en af vores nærmeste konkurrenter på det tyske marked,” siger han og nævner, at kapitalrejsningen på vækstbørsen netop skal ses som midler til kommende opkøb.
Med børsnoteringen udvandes Erik Boyter som hovedaktionær gennem sit selskab WMA Holding. Ved maksimal kapitaltilførsel vil hans ejerandel skrumpe til 60,7 pct. og til 65 pct. ved minimumudbuddet.
“Jeg stikker ikke de 30 mio. kr. i min egen lomme, men afvikler gæld, jeg stiftede i 2015, da jeg købte Windowmaster. På den måde skal selskabet ikke længere servicere gælden, men kan se fremad og kun fokusere på egen drift. Alle nye investeringer og likvide midler kan fremover gå til udvikling af selskabet,” siger Erik Boyter, der i sin tid købte selskabet af VKR Holding.
