Der hænger øretæver i luften til Novo Nordisks topsællert Ozempic, hvis man skal tro på den amerikanske investeringsbank Jefferies.
Finanshuset mener, at ærkerivalen Eli Lillys udfordrer til Ozempic har noget virkelig godt at byde på, efter at der kom nye forsøgsdata torsdag.
“Novo Nordisks markedsandel globalt på ca. 50 pct. og markedsandelen i USA er muligvis i farezonen
Peter Welford, medicinalanalytiker i Jefferies
Forsøget viste, at tirzepatid overgik Ozempic, der er baseret på stoffet semaglutid, både på blodsukkerreduktion og vægttab.
“Det er et head-to-head-forsøg, så det bliver svært for Novos sælgere at bestride tirzepatids overlegne effekt,” skriver Peter Welford, medicinalanalytiker i Jefferies i en kommentar til forsøget.
De patienter, der fik tirzepatid oplevede flere bivirkninger og flere droppede forsøget undervejs end de patienter, der fik behandling med semaglutid, men det anser Peter Welford ikke som det store problem, og kalder resultaterne på bivirkninger for sammenlignelige.
Flere danske analytikere peger på, at det var ventet, at tirzepatid ville vise større vægttab og bedre blodsukkerkontrol end semaglutid i 1mg dosis, og mener ikke, at det hverken rykker ved konkurrencebilledet eller mindsker potentialet for Novo Nordisks salg af lægemidler baseret på semaglutid.
Novo Nordisk har en højere version af Ozempic med 2mg semaglutid på vej til at markedet, ligesom selskabet i sensommeren ventes at lancere semaglutid 2,4mg til behandling af svær overvægt.
Peter Welford mener dog, at højdosis Ozempic bliver et nicheprodukt, der bruges til de patienter, der ikke når deres behandlingsmål med den mindre dosis, hvorimod tirzepatid tilbyder øget effekt allerede i første linje af behandlingen.
Markedet for glp1-lægemidler til behandling af diabetes og fedme vokser mere end 30 pct. årligt i øjeblikket, så der bør være rigelig plads til flere konkurrenter, men Jefferies vurderer, at Novo Nordisk skal passe på, at Eli Lilly ikke rager markedsandele til sig med det nye produkt.
“Novo Nordisks markedsandel globalt på ca. 50 pct. og markedsandelen i USA er muligvis i farezonen fra lanceringen af Eli Lillys tirzepatid, da det kannibaliserer Eli Lillys eget produkt Trulicity, men også potentielt Ozempic i markedet for injicerbare produkter. På længere sigt, på basis af det imponerende vægttab som tirzepatid har demonstreret, ser vi en mulig stærk rival til Novos 2m4mg semaglutid mod fedme,” skriver Peter Welford.
Novo Nordisk venter godkendelse af fedmemidlet i sensommeren, og spår et samlet salg for fedmeforretning på omkring 12 mia. kr. for 2025, dobbelt op af i dag, mens analytikere samlet er mere positive. Eksempelvis forudser Nordea, at Novo Nordisk sælger fedmemidler for 20 mia. kr. i 2025.
