Tryg oplyser, at man sammen med det canadiske forsikringsselskab Intact Financial nu har fremsat et formelt købstilbud på britiske RSA Insurance.
Tilbuddet er på linje med det, som Tryg og Intact allerede har indikeret over for RSA's bestyrelse, og værdisætter RSA til 7,2 mia. pund, eller knap 60 mia. kr., hvoraf Tryg bidrager med 4,2 mia. pund.
“Vi har nu nået endnu en vigtig milepæl til at realisere en handel, der vil gøre Tryg til det største skadeforsikringsselskab i Skandinavien og som særligt vil styrke vores position i Sverige gennem overtagelsen af Trygg-Hansa. Hvis handlen går igennem, vil jeg se frem til at byde Trygg-Hansas og norske Codans ca. 1,3 mio. kunder og godt 1.500 medarbejdere velkommen i Tryg-koncernen,” siger Trygs adm. direktør, Morten Hübbe, i en udtalelse.
“Vi har gennem flere år været på udkig efter særligt Trygg-Hansas forretning både pga. selskabets stærke brand, finansielle resultater og høje kundetilfredshed, men også fordi Tryg har et stærkt værdifællesskab med Trygg-Hansa i forhold til samfundsengagement,” fortsætter Tryg-chefen.
Han oplyser samtidig, at Tryg efter planen skal eje 50 pct. af Cordan, men at selskabet vil blive drevet af Intact.
“Vi har umiddelbart vurderet, at en overtagelse af det danske selskab ville kunne tilføre uønskede komplikationer til transaktionen, som vi ikke har været interesseret i at afsøge,” siger Morten Hübbe.
Efter købet af Alka Forsikring sidder Tryg på godt 22 pct. af det danske forsikringsmarked, mens Codan har knap 10 pct. Selv om Alka havde en markedsandel på ca. 4 pct., havde de danske konkurrencemyndigheder store betænkeligheder med at godkende Alka-købet, og krævede flere tiltag fra Tryg, der skulle reducere risikoen for konkurrenceforvridning.
Tryg oplyste første gang om opkøbsplanerne 5. november.
Hvis RSA's aktionærer accepterer købstilbuddet vil Tryg blive ejer af Sveriges tredjestørste forsikringsselskab, det yderst profitable Trygg Hansa, og blive delejer af Danmarks tredjestørste forsikringsselskab, Codan.
Trygs andel af købsprisen vil blive finansieret ved en aktieemission på i alt 37 mia. kr., der vil være fuldt garanteret af investeringsbanken Morgan Stanley og Danske Bank.
Som en del af kapitalrejsningsplanen har Tryghedsgruppen, der ejer 60 pct. af Tryg, garanteret, at man vil tegne aktier for 6 mia. kr., og måske op til 9 mia. kr. Det forventes, at Tryghedsgruppen efter aktiesalget vil eje ca. 45 pct. af Tryg, men på sigt vil Tryghedsgruppen forsøge at øge ejerandelen til over 50 pct.
Købstilbuddet er anbefalet af RSA's bestyrelse.
Købsprisen på 685 pence pr. aktie er ca. 51 pct. højere end RSA's aktiekurs dagen inden Tryg og Intact indikerede, at de ville byde på RSA, og ca. 25 pct. højere end RSA's aktiekurs i marts, inden selskabet blev ramt af bekymring over konsekvenserne af coronapandemien.
Intact, der er Canadas største forsikringsselskab, vil overtage RSA's aktiviteter i Canada og Storbritannien.
Det ventes, at transaktionen vil blive gennemført i andet kvartal 2021.
“Den mulige transaktion vil resultere i en step-change i Tryg gruppens rentabilitet drevet af den stærke underliggende rentabilitet af RSAs svenske og norske forretninger og det store synergipotentiale i Sverige og Norge,” skrev Tryg i sin selskabsmeddelelse 5. november.
“Efter gennemførelsen vil Tryg forvente at generere synergier på 900 millioner kr. på årsbasis. Disse forventes i kombination at give et investeringsafkast på ca. 7 pct., høj EPS-tilvækst i af spændet mellem ti og 20 inden 2023 og en væsentlig stigning i udbyttekapaciteten,” fortsatte Tryg.
