Den svenske storbank SEB har været på rov hos Danske Bank, og i praksis ryddet Danske Banks bord for salg af nordiske aktier til professionelle europæiske investorer.
Rekrutteringerne er et led i en helt ny overordnet strategi for SEB, forklarer SEB's globale aktiechef, Johan Nyquist, og danske landechef, Peter Høltermand, i et interview med Børsen.
SEB har ansat Jesper Hjorth, som de sidste otte år har været chef for Danske Banks salg af nordiske aktier til europæiske investorer; chefdealer Jens Valeur, der sammen med Jesper Hjorth blev hentet til Danske Bank fra investeringsbanken Carnegie i 2010, samt aktiesælgerne Allan Nielsen og Mikkel Broeng Jacobsgaard.
Holdet er især kendt for at have et stærkt kontaktnet blandt professionelle investorer i Kontinentaleuropa, herunder Tyskland, Frankrig, Schweiz og Italien.
Hos Danske Bank lægger man ikke skjul på, at det er nogle gode medarbejdere man nu mister.
"Det er altid ærgerligt at miste enkeltstående dygtige medarbejdere, men vi har 180 dygtige medarbejdere som arbejder med vores stærke franchise på nordiske aktier men global rækkevidde. Vores ambitioner er uændret høje på nordiske aktier, så vi vil selvfølgelig sikre os, at de huller der altid opstår bliver genplaceret med gode og kompetente medarbejdere, og fastholde vores nuværende styrkeposition, også i fremtiden," siger Henrik V. Mikkelsen, global aktiechef i Danske Bank.
Vil lave investeringsbank 2.0
Ifølge SEB’s landechef, Peter Høltermand, handler ansættelserne om meget mere end blot at hente et hold aktiesælgere med stærke kundekontakter.
"På koncernniveau offentliggjorde vi i går en helt ny langsigtet strategi for SEB, og den handler i høj grad om, at vi skal tilbage til SEB’s DNA, der er forankret i det, vi kalder Advisory. Altså rådgivning til virksomheder og institutionelle investorer om aktier, børsnoteringer, M&A, og så videre," fortæller Peter Høltermand.
"Vi må nok erkende, at vi de senere år har brugt vores ressourcer anderledes. Men vi vil nu bruge de kommende seks år på at genvinde vores position som den førende Advisory-bank i Norden, inden for corporate finance, aktier og struktureret finansiering. Du kan sige, at vi simpelthen vil lave en investeringsbank, version 2.0," fortsætter Peter Høltermand.
Og det er ingen tilfældighed, at SEB er gået målrettet efter Danske Banks hold af aktiesælgere til kontinentaleuropæiske investorer, fortæller global aktiechef Johan Nyquist.
"På grund af blandt andet Mifid-2 reglerne, der opsplitter betaling for handel og analyser, så er det i dag nødvendigt at have de absolut førende aktiefolk, hvis man skal have investorerne til at betale. Og realiteten er, at hvis vi ikke kan hjælpe vores kunder til at skabe afkast, så har vi ingen berettigelse. Men hvis vi skal kunne gøre det, så skal vi ganske enkelt have de bedste folk, samtidig med at forskellen mellem de bedste og alle de andre bliver større og større," siger Johan Nyquist.
Massivt indtjeningspres
Igennem efterhånden en del år har især bankernes aktieteams ellers været under et massivt indtjeningspres. Tidligere var det almindeligt, at private investorer betalte 0,5 pct. i kommission for at handle aktier, og institutionelle investorer 0,25 pct. af de handlede aktiers værdi.
Men så opstod muligheden for, at både private og professionelle investorer kunne handle direkte via bankernes handelssystemer, den såkaldte Direct Market Access, eller DMA-handel.
Her var kommissionerne ofte på 0,05 pct., og er nu på nogle aktier konkurreret helt ned i 0,01 pct.
Men ifølge Johan Nyquist, er det stadigt muligt at tjene penge på at drive en børsmæglerforretning.
"Det er rigtigt, at kommissionerne på handler i de store og likvide nordiske aktier er konkurreret i bund. Men i Sverige oplever vi, at vi har enormt mange interessante small- og midcap-aktier, og at vi også har mange fonde, både i Sverige og i Europa og USA, som er interesserede i at investere i de virksomheder," siger Johan Nyquist, og fortsætter:
"Men sagen er, at hvis en investeringsfond skal ind i en mindre og illikvid aktie, så skal de måske købe 3-4 pct. af den samlede markedsværdi. Og her har man brug for en god børsmægler, for at finde aktierne til en rimelig pris. Og det giver nogle andre, og langt mere attraktive, kommissioner."
Vil tage markedsandele
Ifølge analysefirmaet Prospera er investorernes foretrukne børsmægler på nordiske aktier i 2018 investeringsbanken Carnegie, fulgt af Danske Bank, norske ABG Sundal Collier og Nordea, mens SEB må nøjes med en femteplads.
På svenske aktier er billedet det samme, med Carnegie i front, og SEB på en delt fjerdeplads. SEB inden for corporate finance rådgivning har en andenplads i Sverige, efter Carnegie, men slet ikke er i top fem i Danmark.
Men det vil SEB nu lave om på, lyder det fra Johan Nyquist.
"Vi vil tage markedsandele fra Danske Bank, Carnegie, Nordea og ABG. Og jeg tror på, at vi har en kultur og historik inden for Advisory-området som er meget stærk, og nu har vi også en overordnet strategi for hele banken, der er forankret hos bestyrelsesformand Marcus Wallenberg og den øvrige topledelse, og som i høj grad vil fokuserer på netop dette område," siger han.
Rekrutteringerne er et led i en helt ny overordnet strategi for SEB, forklarer SEB's globale aktiechef, Johan Nyquist, og danske landechef, Peter Høltermand, i et interview med Børsen.
SEB har ansat Jesper Hjorth, som de sidste otte år har været chef for Danske Banks salg af nordiske aktier til europæiske investorer; chefdealer Jens Valeur, der sammen med Jesper Hjorth blev hentet til Danske Bank fra investeringsbanken Carnegie i 2010, samt aktiesælgerne Allan Nielsen og Mikkel Broeng Jacobsgaard.
Holdet er især kendt for at have et stærkt kontaktnet blandt professionelle investorer i Kontinentaleuropa, herunder Tyskland, Frankrig, Schweiz og Italien.
Hos Danske Bank lægger man ikke skjul på, at det er nogle gode medarbejdere man nu mister.
"Det er altid ærgerligt at miste enkeltstående dygtige medarbejdere, men vi har 180 dygtige medarbejdere som arbejder med vores stærke franchise på nordiske aktier men global rækkevidde. Vores ambitioner er uændret høje på nordiske aktier, så vi vil selvfølgelig sikre os, at de huller der altid opstår bliver genplaceret med gode og kompetente medarbejdere, og fastholde vores nuværende styrkeposition, også i fremtiden," siger Henrik V. Mikkelsen, global aktiechef i Danske Bank.
Vil lave investeringsbank 2.0
Ifølge SEB’s landechef, Peter Høltermand, handler ansættelserne om meget mere end blot at hente et hold aktiesælgere med stærke kundekontakter.
"På koncernniveau offentliggjorde vi i går en helt ny langsigtet strategi for SEB, og den handler i høj grad om, at vi skal tilbage til SEB’s DNA, der er forankret i det, vi kalder Advisory. Altså rådgivning til virksomheder og institutionelle investorer om aktier, børsnoteringer, M&A, og så videre," fortæller Peter Høltermand.
"Vi må nok erkende, at vi de senere år har brugt vores ressourcer anderledes. Men vi vil nu bruge de kommende seks år på at genvinde vores position som den førende Advisory-bank i Norden, inden for corporate finance, aktier og struktureret finansiering. Du kan sige, at vi simpelthen vil lave en investeringsbank, version 2.0," fortsætter Peter Høltermand.
Og det er ingen tilfældighed, at SEB er gået målrettet efter Danske Banks hold af aktiesælgere til kontinentaleuropæiske investorer, fortæller global aktiechef Johan Nyquist.
"På grund af blandt andet Mifid-2 reglerne, der opsplitter betaling for handel og analyser, så er det i dag nødvendigt at have de absolut førende aktiefolk, hvis man skal have investorerne til at betale. Og realiteten er, at hvis vi ikke kan hjælpe vores kunder til at skabe afkast, så har vi ingen berettigelse. Men hvis vi skal kunne gøre det, så skal vi ganske enkelt have de bedste folk, samtidig med at forskellen mellem de bedste og alle de andre bliver større og større," siger Johan Nyquist.
Massivt indtjeningspres
Igennem efterhånden en del år har især bankernes aktieteams ellers været under et massivt indtjeningspres. Tidligere var det almindeligt, at private investorer betalte 0,5 pct. i kommission for at handle aktier, og institutionelle investorer 0,25 pct. af de handlede aktiers værdi.
Men så opstod muligheden for, at både private og professionelle investorer kunne handle direkte via bankernes handelssystemer, den såkaldte Direct Market Access, eller DMA-handel.
Her var kommissionerne ofte på 0,05 pct., og er nu på nogle aktier konkurreret helt ned i 0,01 pct.
Men ifølge Johan Nyquist, er det stadigt muligt at tjene penge på at drive en børsmæglerforretning.
"Det er rigtigt, at kommissionerne på handler i de store og likvide nordiske aktier er konkurreret i bund. Men i Sverige oplever vi, at vi har enormt mange interessante small- og midcap-aktier, og at vi også har mange fonde, både i Sverige og i Europa og USA, som er interesserede i at investere i de virksomheder," siger Johan Nyquist, og fortsætter:
"Men sagen er, at hvis en investeringsfond skal ind i en mindre og illikvid aktie, så skal de måske købe 3-4 pct. af den samlede markedsværdi. Og her har man brug for en god børsmægler, for at finde aktierne til en rimelig pris. Og det giver nogle andre, og langt mere attraktive, kommissioner."
Vil tage markedsandele
Ifølge analysefirmaet Prospera er investorernes foretrukne børsmægler på nordiske aktier i 2018 investeringsbanken Carnegie, fulgt af Danske Bank, norske ABG Sundal Collier og Nordea, mens SEB må nøjes med en femteplads.
På svenske aktier er billedet det samme, med Carnegie i front, og SEB på en delt fjerdeplads. SEB inden for corporate finance rådgivning har en andenplads i Sverige, efter Carnegie, men slet ikke er i top fem i Danmark.
Men det vil SEB nu lave om på, lyder det fra Johan Nyquist.
"Vi vil tage markedsandele fra Danske Bank, Carnegie, Nordea og ABG. Og jeg tror på, at vi har en kultur og historik inden for Advisory-området som er meget stærk, og nu har vi også en overordnet strategi for hele banken, der er forankret hos bestyrelsesformand Marcus Wallenberg og den øvrige topledelse, og som i høj grad vil fokuserer på netop dette område," siger han.
