Der bliver ikke noget salg af hverken hele eller dele af kriseramte Vestjysk Bank i denne omgang. Banken har ellers de seneste måneder arbejdet på at finde købere, men der er ikke muligt at gennemføre et salg på nuværende tidspunkt, lyder det nu fra banken.
"Der har været rettet henvendelse til en række potentielle købere om et muligt salg af statens aktier eller af udvalgte dele af bankens aktiviteter. På baggrund af de modtagne tilbagemeldinger har banken konstateret, at der ikke umiddelbart er grundlag for at gennemføre et sådant salg," står der i en fondsbørsmeddelelse som bankens ledelse netop har udsendt.
Ifølge meddelelsen, som bærer overskriften 'Status på undersøgelser om mulige strukturelle tiltag,' skyldes årsagen til den kuldsejlede salgsproces, at ingen har været villige til at betale en fornuftig pris for værdierne i banken, der de seneste år har kæmpet en hård kamp for at komme gennem finanskrisen.
Staten ejer to ud af tre aktier
Det har blandt andet betydet, at banken har været nødt til at invitere den danske stat med ind i ejerkredsen. Derfor sidder den staten i øjeblikket på 67,5 pct. af aktierne i banken, som målt på forretningsomfang er landets niende største.
"De modtagne tilbagemeldinger indikerer, at et eventuelt salg på nuværende tidspunkt vil skulle ske til væsentlige lavere værdier set i forhold til den bogførte værdi af bankens aktiver," står der.
Men samtidig fremgår det, at man håber på senere at kunne finde en køber:
"Bestræbelserne på at undersøge mulighederne for et salg fortsættes."
Milliardtab
Vestjysk Bank har måtte tage store nedskrivninger på udlånene. I 2012 voksede nedskrivningskontoen med 1,5 mia. kr., og det samlede underskud før skat landede på 1149 mio. kr. Indtil videre har banken i år et underskud på 128 mio. kr.
De store tab har gjort kapitalgrundlaget særdeles tyndt. På nuværende tidspunkt kun tåle tab for yderligere 440 mio. kr., inden man ikke kan leve op til det lovbestemte solvenskrav længere.
EU-regler kan hive tæppet væk
Men som om situationen ikke er slem nok, så betyder et nyt EU-regelsæt, at hele bufferen kan være væk allerede i marts næste år. Det er de såkaldte CRD IV-krav, som ændrer på, hvordan solvensen beregnes. Endnu kender Vestjysk Bank ikke omfanget, men man frygter resultatet.
Og endnu et problem venter. De kommende år udløber en række ansvarlige lån, som banken har optaget, og som tæller med i kapitalberedskabet.
Kamp mod uret
Johnny Madsen, der er Investeringschef og partner i Danske Formue- & Investeringspleje, sagde i forbindelse med Vestjysk Banks seneste regnskabspræsentation i november, at bankens ledelse netop nu er i kamp mod uret.
"På nuværende tidspunkt kan de så se, at de på den ene eller anden måde kommer til at skulle hente noget mere kapital, med mindre kundernes økonomi pludselige vender markant rundt," konstaterede Johnny Madsen.
I fondsbørsmeddelelsen om det mislykkede salg, beskriver Vestjysk Bank selv kapitaludfordringerne således:
"Bankens kapitalmæssige udfordringer er senest omtalt i bankens delårsrapport for 1.-3. kvartal 2013 indeholdt i selskabsmeddelelse af 28. november 2013. Heraf fremgår, at risikoprofilen på bankens udlån medfører usikkerhed om niveauet for bankens nedskrivninger i 2013, og at den kommende indfasning af CRD IV i 2014 endvidere forudses at medføre en negativ indvirkning på solvensnøgletallet."
Banken må nu i første omgang skrinlægge et salg, men der arbejdes fortsat på en række tiltag, som kan styrke kapitalgrundlaget. Blandt andet at statens ejerandel skal forøges yderligere.
"Sideløbende med ovennævnte bestræbelser vil banken fortsætte sine tiltag med henblik på at søge at forbedre solvensen, og banken overvejer, i tillæg til sine initiativer til yderligere slankning af balancen, at foretage yderligere konvertering af statens hybride kernekapital," skriver Vestjysk Bank.
"Der har været rettet henvendelse til en række potentielle købere om et muligt salg af statens aktier eller af udvalgte dele af bankens aktiviteter. På baggrund af de modtagne tilbagemeldinger har banken konstateret, at der ikke umiddelbart er grundlag for at gennemføre et sådant salg," står der i en fondsbørsmeddelelse som bankens ledelse netop har udsendt.
Ifølge meddelelsen, som bærer overskriften 'Status på undersøgelser om mulige strukturelle tiltag,' skyldes årsagen til den kuldsejlede salgsproces, at ingen har været villige til at betale en fornuftig pris for værdierne i banken, der de seneste år har kæmpet en hård kamp for at komme gennem finanskrisen.
Staten ejer to ud af tre aktier
Det har blandt andet betydet, at banken har været nødt til at invitere den danske stat med ind i ejerkredsen. Derfor sidder den staten i øjeblikket på 67,5 pct. af aktierne i banken, som målt på forretningsomfang er landets niende største.
"De modtagne tilbagemeldinger indikerer, at et eventuelt salg på nuværende tidspunkt vil skulle ske til væsentlige lavere værdier set i forhold til den bogførte værdi af bankens aktiver," står der.
Men samtidig fremgår det, at man håber på senere at kunne finde en køber:
"Bestræbelserne på at undersøge mulighederne for et salg fortsættes."
Milliardtab
Vestjysk Bank har måtte tage store nedskrivninger på udlånene. I 2012 voksede nedskrivningskontoen med 1,5 mia. kr., og det samlede underskud før skat landede på 1149 mio. kr. Indtil videre har banken i år et underskud på 128 mio. kr.
De store tab har gjort kapitalgrundlaget særdeles tyndt. På nuværende tidspunkt kun tåle tab for yderligere 440 mio. kr., inden man ikke kan leve op til det lovbestemte solvenskrav længere.
EU-regler kan hive tæppet væk
Men som om situationen ikke er slem nok, så betyder et nyt EU-regelsæt, at hele bufferen kan være væk allerede i marts næste år. Det er de såkaldte CRD IV-krav, som ændrer på, hvordan solvensen beregnes. Endnu kender Vestjysk Bank ikke omfanget, men man frygter resultatet.
Og endnu et problem venter. De kommende år udløber en række ansvarlige lån, som banken har optaget, og som tæller med i kapitalberedskabet.
Kamp mod uret
Johnny Madsen, der er Investeringschef og partner i Danske Formue- & Investeringspleje, sagde i forbindelse med Vestjysk Banks seneste regnskabspræsentation i november, at bankens ledelse netop nu er i kamp mod uret.
"På nuværende tidspunkt kan de så se, at de på den ene eller anden måde kommer til at skulle hente noget mere kapital, med mindre kundernes økonomi pludselige vender markant rundt," konstaterede Johnny Madsen.
I fondsbørsmeddelelsen om det mislykkede salg, beskriver Vestjysk Bank selv kapitaludfordringerne således:
"Bankens kapitalmæssige udfordringer er senest omtalt i bankens delårsrapport for 1.-3. kvartal 2013 indeholdt i selskabsmeddelelse af 28. november 2013. Heraf fremgår, at risikoprofilen på bankens udlån medfører usikkerhed om niveauet for bankens nedskrivninger i 2013, og at den kommende indfasning af CRD IV i 2014 endvidere forudses at medføre en negativ indvirkning på solvensnøgletallet."
Banken må nu i første omgang skrinlægge et salg, men der arbejdes fortsat på en række tiltag, som kan styrke kapitalgrundlaget. Blandt andet at statens ejerandel skal forøges yderligere.
"Sideløbende med ovennævnte bestræbelser vil banken fortsætte sine tiltag med henblik på at søge at forbedre solvensen, og banken overvejer, i tillæg til sine initiativer til yderligere slankning af balancen, at foretage yderligere konvertering af statens hybride kernekapital," skriver Vestjysk Bank.
