Du skal være forberedt på at kunne tabe langt mere på din pensionsopsparing, end du måske hidtil har troet. Det viser nye tal fra pensionsbranchen, som hvert år fastsætter rammer for, hvordan pensionsselskaberne skal opgøre risikoen i deres markedsrenteprodukter.
Branchens gamle rammer svarede til, at en kunde med middel risiko og 15 år til pension maksimalt måtte skulle regne med at kunne tabe 12 pct. af formuen på et år. Men med de nye rammer kan man kalde et produkt for middel risiko, selvom kunden skal regne med at kunne tabe 16 pct. på et år.
pct. flere penge skal en pensionskunde med middel risiko være klar til at tabe på et år
For en kunde med en opsparing på 2 mio. kr. svarer det til et tab på 320.000 kr. i stedet for 240.000 kr.
Det vækker kritik hos forbrugernes vagthund.
“Det gør det svært, når man ser på, hvor lidt tid folk generelt bruger på pension. De fleste går måske lige ind og tjekker, at de ligger i “middel”, og har det godt med det. Men hvis “middel” så nogle år efter er rykket op, så der er større risiko, så gør man det svært for forbrugeren,” siger Morten Bruun Pedersen, der er cheføkonom i Forbrugerrådet.
“Med rene forbrugerøjne tror jeg ikke, at det her hjælper noget særligt
Morten Bruun Pedersen, cheføkonom i Forbrugerrådet
Han peger på, at det afgørende for forbrugerne er den absolutte risiko – altså hvor meget deres formuer kan svinge op og ned.
“Det kan godt være, at det er svært at lave for selskaberne, men med rene forbrugerøjne tror jeg ikke, at det her hjælper noget særligt,” siger Morten Bruun Pedersen.
I Forsikring & Pension forsvarer man de svingende risikogrænser med, at det er vigtigst for kunderne at kende den relative risiko.
“Branchen sikrer åbenhed og gennemsigtighed om både relativ og absolut risiko. Derfor er f.eks. profilen “mellem” gennemsnitlig i forhold til den aktuelle risiko på de finansielle markeder, og dermed bevæger den underliggende risiko sig med de finansielle markeder. Men man kan også se sin ordnings absolutte risiko,” skriver vicedirektør Jan V. Hansen i et svar.
Når risikorammerne rykker op, kan det enten skyldes, at pensionsselskaberne samlet set har valgt at investere mere risikabelt, eller at de aktiver, som de allerede har investeret i, pludselig anses som mere risikable end tidligere.
Risikoen i pensionsprodukterne beregnes ud fra selskabernes sammensætning af investeringsaktiver i porteføljen. Tallene for risikoen i de forskellige aktivklasser som f.eks. globale aktier, statsobligationer og ejendomme fastsættes af Rådet for Afkastforventninger med input fra internationale finanshuse.
Rådet har CBS-professor Jesper Rangvid i spidsen, og han peger på, at særligt den forventede risiko på globale aktier er steget det seneste år.
“Under coronakrisen så vi virkelig, hvad risikoen rent faktisk er med voldsomme fald lige pludselig,” siger Jesper Rangvid og fortsætter:
“Risikoen er blevet større, hvis pensionsselskaber f.eks. har investeret meget i globale aktier, men hvis man f.eks. har investeret meget i emerging markets-aktier, så er risikoen faldet. Så det kommer meget an på, hvordan man har sammensat sine investeringer.”
Jesper Rangvid peger på, at det er et stort fremskridt, at kunderne nu får oplysninger om risikoen i markedsrenteprodukterne, hvor kunden selv bærer risikoen, selvom det kan være kompliceret for kunden.
“Det gør, at man kan føre diskussionen på et højere niveau. Man kan sidde over for en rådgiver, og man kan have en diskussion om, hvad man personligt er villig til at risikere at tabe,” siger han og fortsætter:
“Det helt centrale er, at opsparerne kan få information om risikoen, for opsparerne bærer den selv. Det har gjort verden mere kompliceret, at man ikke længere er garanteret et afkast.”
