Opdateret 07.31
Efter det bedste kvartal nogensinde i pensionskæmpen ATP's historie, har selskabet i første halvår sikret sig et afkast af investeringsporteføljen på 26,9 mia. kr. Det fremgår af det netop aflagte halvårsregnskab.
Det svarer til 17,9 pct. i forhold til bonuspotentialet.
"Den måde, vi har konstrueret vores portefølje på med stor risikospredning, tæt risikostyring og aktiv risikotagning, viser virkelig sin værdi. Jeg er meget tilfreds med, at vi har været tro mod vores koncept og igen leveret rekordresultater på investeringssiden," udtaler adm. direktør Bo Foged i regnskabsmeddelelsen.
Det er alene andet kvartal, der har sikret det gode afkast, efter investeringsafkastet i første kvartal var i minus på knap 1 mia. kr. Afkastet i andet kvartal 2021 var således 27,6 mia. kr. og altså det bedste kvartalsafkast nogensinde.
Af meddelelsen fremgår det, at det særligt er både noterede og unoterede aktier, der har sikret ATP det gode afkast, men også inflationsrelaterede instrumenter har bidraget positivt. Særligt børsnoterede amerikanske aktier, der har givet det største bidrag til afkatet.
På negativsiden skal findes investeringer i stats- og realkreditobligationer, som har givet negative afkast.
Det samlede resultat af investering efter omkostninger og skat lyder på 22,4 mia. kr. i første halvår.
ATP har udover investeringsporteføljen en såkaldt afdækningsportefølje. Den skal sikre, at ATP kan leve op til sine garantier over for danskerne. Det bliver sværere, når renten falder, og derfor er afdækningsporteføljen investeret i obligationer og andre værdipapirer, som stiger i værdi, når renten falder, og omvendt falder i værdi, når den stiger.
Med stigende renter betyder det altså, at afdækningsporteføljen har opnået et negativt afkast på 63,8 mia. kr. i første halvår.
Det samlede resultat af afdækningsporteføljen er et underskud på knap 2,8 mia. kr.
"På grund af stigende renter på danske og europæiske statsobligationer med lang
restløbetid faldt værdien af de garanterede pensioner i årets første halvår og
afdækningsporteføljen tilsvarende," skriver ATP i regnskabet og oplyser, at det negative resultat er drevet af et rentekurveknæk.
Resultatet svarede til knap 0,4 pct. af de garanterede pensioner, og dermed virker afdækningen, som den skal.
Det samlede resultat af investering og afdækning lyder på 19,6 mia. kr.
Samlet set betyder resultatet, at ATP's såkaldte bonuspotentiale stiger til knap 172 mia. kr. efter at have lydt på 144 mia. kr. ved udgangen af første kvartal i år.
De garanterede pensioner udgjorde 753,2 mia. kr., hvilket giver en samlet formue på
925 mia. kr. Det svarer til en overdækning i forhold til de garanterede pensioner på 22,8 pct., hvilket er over de 20 pct., som ATP bruger som rettesnor for, om det er muligt at opskrive pensionerne for alle medlemmer.
Ifølge regnskabet er bonuspotentialet, som er ATP's reserver, på sit højeste nogensinde. Bonuspotentialet er et udtryk for forskellen mellem værdien af ATP's samlede aktiver og selskabets garanterede pensioner. Jo større bonuspotentialet er, jo større mulighed har ATP for at påtage sig finansielle risici.
