En veludviklet esg-strategi er blevet et must for alle virksomheder, der vil tiltrække investorer, og når flere og flere virksomheder får esg-strategien på plads, bidrager det faktisk også positivt til samfundet som helhed.
Hos KPMG har vi i årevis rådgivet virksomheder i M&A-processer og specialiseret os i alle aspekter af processen. Alligevel ser vi nu et så kraftigt stigende fokus på bæredygtighed i samfundet, at vi ikke længere kun kan benytte os af de klassiske værktøjer inden for M&A-rådgivning.
Vi må væk fra det forældede synspunkt, om at bæredygtighed er separat fra forretningsstrategi og forretningskritiske beslutninger, og erkende, at bæredygtighed skal ses som en integreret del af den finansielle og kommercielle udvikling af en given virksomhed.
Både lokalt og globalt er en esg-strategi og det at foretage due diligence på esg ikke længerenice to have, men i mange tilfælde et afgørende element i at have en sund forretning på den lange bane.
“Værdiansættelser bliver nedjusteret eller opjusteret
som direkte konsekvens
af deres esg-forhold
De nye udfordringer bringer nemlig også nye forretningsmuligheder med sig. For de virksomheder, der lykkes med succesfuldt at integrere esg-overvejelser og -analyser i hvert skridt af M&A-processen, vil det ikke bare være en øvelse for at tilfredsstille stakeholdere. Det vil også aktivt bidrage til at accelerere den bæredygtige transformation hos den opkøbende virksomhed og være værdiskabende på tværs af hele forretningen.
Derfor oplever vi også allerede nu, at private equity-fonde og andre opkøbere skifter fokus fra risikoafdækning til værdiskabelse. Det handler om at gøre esg-risiciene til noget positivt og kunne for eksempel bestå i en virksomhed, der begynder at genanvende plastik i produktionen, hvilket både reducerer omkostningerne og øger bæredygtigheden i samfundet.
Hvad der altså hidtil har været anset som et mindre vigtigt element i en due diligence-proces, vinder nu frem som et mere og mere centralt element hos forbrugere, hvor esg er lig med samfundsansvar og dermed også kritisk for investorerne. Dette er grunden til, at esg også er ved at blive et vigtigt element i afdækning af risici og værdiansættelse ved virksomhedskøb, og hvorfor vi i højere grad vil se, at en profitabel forretning og bæredygtighed går hånd i hånd.
Ved at foretage esg-due diligence afdækker investorerne esg-risici og -muligheder forud for en potentiel investering, som både kan få konsekvenser for omdømme, salg og endda retsforfølgelse. Vi ser i stigende grad, at esg er et så centralt element hos target-virksomheden, at værdiansættelser bliver nedjusteret eller opjusteret, som direkte konsekvens af deres esg-forhold.
I KPMG i Norden har over halvdelen af partnerne allerede oplevet at skulle reducere en værdiansættelse, hvorimod en tredjedel har oplevet at skulle hæve værdien på baggrund af esg-due diligence. Dette er en trend, vi ikke bare ser i Norden, men på globalt plan, og som forventes at blive endnu mere udpræget i Danmark over de næste par år.
At adoptere det nye fokus kan give vanskeligheder for selv den mest garvede due diligence-ekspert, hvor både materielle og immaterielle aktiver skal analyseres på en måde, der ikke er set før. Det kræver nye færdigheder, viden og overvejelser for at kunne implementere processen på en struktureret og metodisk måde, der hjælper investorerne med at imødekomme stakeholdernes mange forventninger og krav til bæredygtighed.
Ved at tage aktiv stilling til potentielle investeringers esg-forhold sikrer virksomheder sig det langsigtede perspektiv på deres investeringer og bidrager samtidig til at løfte det fælles samfundsansvar.
