Sådan kan obligations-etf’er hjælpe med at nedbringe risikoen i din portefølje

I kølvandet på et turbulent år på aktiemarkederne er obligations-etf’er, exchange traded funds, ved at indtage en ny rolle i markedet og for investorer.

Obligations-etf’er giver nemlig mulighed for at optimere det risikojusterede afkast og opnå øget diversificering i din portefølje. Det viser en analyse lavet af kapitalforvalteren BlackRock.

Analysen peger på fire centrale argumenter for, at det giver mening for institutionelle investorer at overveje obligations-etf’er i porteføljen.

Obligations-etf’er kan bruges som effektive byggesten, der kan sikre den øgede robusthed til porteføljen, som en obligationsallokering giver.

En obligations-etf kan give adgang til så mange som 25.000 obligationer med én enkelt handel.

Det giver ikke alene en bred diversificering men også en eksponering over for mere målrettede udsnit af markedet, hvilket gør det muligt for investorer at diversificere på en meget præcis måde – f.eks. ved at udfylde et hul i deres eksisterende portefølje.

Coronakrisen i 2020 var en stresstest for mange investorers porteføljer. Da volatiliteten steg i marts, opdagede mange investorer, at deres obligationer manglede den fleksibilitet, likviditet og effektive prisfastsættelse, de havde brug for, for at kunne sælge og nedbringe risikoen i en fart.

Investorer har i sådanne situationer med høj volatilitet brug for at kunne bevæge sig hurtigt og let ind og ud af positioner, og det kræver en høj grad af likviditet – ikke mindst når det stormer på markederne, som man så i de første måneder, efter at covid-19 begyndte at sprede sig kloden rundt.

Høj likviditet er en af de største fordele ved obligations-etf’er. Med etf'er kan investorer hurtigt træffe informerede beslutninger i realtid.

En anden udfordring, som er særlig væsentlig for allokeringer i obligationer, er indvirkningen af valutaudsving på den samlede performance. Udsving i valutakurser er den næststørste risiko i porteføljer med flere aktiver. Kun aktierisikoen er større, skriver BlackRock i analysen.

For at beskytte – eller hedge – sin portefølje mod valutaudsving kan man vælge etf’er denomineret i bestemte valutaer, herunder pund, dollar, euro ellerog schweiziske franc.

Den sidste udfordring er, at især institutionelle investorer ikke kan ignorere presset om at investere mere bæredygtig. Interessen for bæredygtighed har været stigende de seneste år, blandt andet foranlediget af EU-regler, der øger transparensen og sikrer fælles standarder.

I 2020 oplevede man en stigning på 13 pct. i allokeringer til bæredygtige obligationer, og der er generelt en forventning om, at bæredygtighed fortsat vil fylde mere og mere for investorer. Derfor afsøger flere også mulighederne for at investere bæredygtigt gennem obligationer.

Investering i bæredygtige obligationer med etf’er som byggesten giver investorer mulighed for at optimere deres risikojusterede afkast og samtidig forbedre deres bæredygtighedsprofil.

Udnyt fordelene ved at få obligations-etf’er i porteføljen med BlackRocks etf-løsinger her

Annoncen er produceret 16.07.2021 af Børsen Creative for BlackRock

^{Risikoadvarsel}

^{Risikokapital:Værdien af investeringerne og indkomsten herfra kan både falde og stige og er ikke garanteret. Investor får måske ikke det beløb, der oprindeligt blev investeret, tilbage.}

^{Tidligere resultat er ikke en pålidelig indikator for aktuelle eller kommende resultater og bør ikke være den eneste faktor, der overvejes ved udvælgelse af et produkt eller en strategi.}

^{Ændringer i valutakurser kan bevirke, at værdien af investeringer falder eller stiger. Udsving kan være særdeles markante i tilfælde af en fond med højere volatilitet og værdien af en investering kan pludseligt flade i betydeligt. Beskatningsniveauer og -grundlag kan ændres fra tid til anden.}

^{BlackRock har ikke vurderet egnetheden af denne investering i forhold til dine individuelle behov og din risikotolerance. De viste informationer indeholder kun indeholder kun sammenfattede informationer. Investering bør foretages på basis af det relevante prospekt, der kan fås hos forvalteren.}

^{I forbindelse med de omtalte produkter er dette dokument kun tiltænkt at give information og udgør derfor ikke investeringsrådgivning, salgstilbud, eller en henvendelse om et tilbud om at købe de omtalte værdipapirer. Dette dokument må ikke omdeles uden tilladelse fra BlackRock.}

^{Lovgivningsmæssige oplysninger}

^{Dette materiale må kun distribueres til erhvervskunder (som defineret i Financial Conduct Authority eller MiFID-bestemmelserne), og er ikke relevant for andre personer.}

^{Indtil den 31. december 2020. Udstedt af BlackRock Advisors (UK) Limited, der er godkendt og reguleret af Financial Conduct Authority (”FCA”). Hjemsted: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, England, tlf. +44 (0)20 7743 300. Registreret i England og Wales under nr. 00796793. Telefonopkald optages normalt for at beskytte dig. Se venligst fortegnelsen over godkendte BlackRock-aktiviteter på Financial Conduct Authority’s websted.}

^{Fra den 31. december 2020, såfremt Det Forenede Kongerige og Den Europæiske Union ikke indgår en aftale, der gør det muligt for virksomheder i Det Forenede Kongerige at udbyde og levere finansielle ydelser inden for Den Europæisk Økonomisk Samarbejdsområde, er udstederen af dette materiale:}

^{(i) BlackRock Advisors (UK) Limited for alt uden for Den Europæisk Økonomisk Samarbejdsområde; og}

^{(ii) BlackRock (Netherlands) B.V. for inden for Den Europæisk Økonomisk Samarbejdsområde,}

^{BlackRock (Netherlands) B.V. er godkendt og reguleret af den nederlandske myndighed for de finansielle markeder. Hjemsted Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, tlf.: 020 – 549 5200, tlf.: 31-20-549-5200. Nummer i selskabsregistret 17068311 Telefonopkald optages normalt for at beskytte dig.}

^{iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI plc og iShares VIIplc (under ét "Selskaberne") er såkaldte "open-ended" investeringsvirksomheder, hvor investore kan forlange at få sine investeringsbeviser indløst, med variabel kapital og adskilt ansvar mellem de enkelte fonde, som er organiseret under irsk lovgivning og godkendt af the Financial Regulator.}

^{Du kan få yderligere oplysninger om fonden og aktieklassen såsom detaljer vedr. vigtige underlæggende investeringer for aktieklassen og aktiepriser på iShares' websted på www.ishares.com eller ved at ringe på +44 (0) 845 357 7000. Alternativt kan du kontakte din mægler eller økonomiske rådgiver. Den indikative intraday-aktivværdi for aktieklassen fremgår af http://deutsche-boerse.com og/eller http://www.reuters.com. En UCITS ETF’s andele/aktier, der er erhvervet på det sekundære marked, kan under normale omstændigheder ikke sælges direkte tilbage til selve UCITS ETF’en. Investorer, der ikke er autoriserede deltagere, skal købe og sælge aktier på et sekundært marked med hjælp fra et mellemled (f.eks. en aktiemægler), hvilket kan medføre gebyrer og yderligere beskatning. Yderligere, og fordi den markedspris, som aktierne handles ved på det sekundære marked, kan afvige fra nettoaktivværdien pr. aktie, kommer investorer muligvis til at betale mere end den aktuelle nettoaktivværdi ved køb af aktier og modtage mindre end den nuværende nettoaktivværdi pr. aktie ved salg.}

^{Til investorer i Danmark}

^{Dette dokument er udelukkende rettet mod professionelle investorer i Danmark, og afdelingerne er godkendt af Finanstilsynet. Beslutninger om investeringer skal udelukkende være baseret på information indeholdt i virksomhedens prospekt, det centrale investorinformationsdokument og den seneste halvårsrapport og ureviderede regnskab og/eller årsrapport og reviderede regnskab samt supplerende danske landeoplysninger. Investorer bør læse om afdelingens specifikke risici i det centrale investorinformationsdokument og virksomhedens prospekt. Al dokumentation udleveres uden beregning på den betalende repræsentants kontorer in BlackRock (Netherlands) B.V., Copenhagen Branch, Harbour House, Sundkrogsgade 21, 2100 København Ø. Dette dokument er strengt fortroligt og må ikke distribueres uden tilladelse fra BlackRock. Du kan få yderligere oplysninger om fonden og aktieklassen såsom detaljer vedr. vigtige underlæggende investeringer for aktieklassen og aktiepriser på iShares' websted på www.ishares.com eller ved at ringe på +44 (0) 845 357 7000. Alternativt kan du kontakte din mægler eller økonomiske rådgiver. Den indikative intraday-aktivværdi for aktieklassen fremgår af http://deutsche-boerse.com og/eller http://www.reuters.com. Investorer, der ikke er autoriserede deltagere, skal købe og sælge aktier på et sekundært marked med hjælp fra et mellemled (f.eks. en aktiemægler), hvilket kan medføre gebyrer og yderligere beskatning. Yderligere, og fordi den markedspris, som aktierne handles ved på det sekundære marked, kan afvige fra nettoaktivværdien pr. aktie, kommer investorer muligvis til at betale mere end den aktuelle nettoaktivværdi ved køb af aktier og modtage mindre end den nuværende nettoaktivværdi pr. aktie ved salg.}

^{Ansvarsfraskrivelse vedrørende indeks}

^{De fonde eller værdipapirer, der refereres til heri, er ikke sponseret, støttet eller promoveret af MSCI ESG Research, Bloomberg, or Barclays og MSCI ESG Research, og Bloomberg og Barclays er ikke ansvarlige i forhold til sådanne fonde, værdipapirer eller indekser, hvorpå sådanne fonde eller værdipapirer er baseret. Prospektet indeholder en mere detaljeret beskrivelse af de begrænsede relationer, som MSCI ESG Research, Bloomberg og Barclays har med BlackRock og enhver relateret fond.}

^{Enhver undersøgelse i dette dokument er tilvejebragt og BlackRock kan have reageret herpå til eget formål. Resultaterne af en sådan undersøgelse er kun lejlighedsvist gjort tilgængelige. De udtrykte holdninger udgør ikke et investerings- eller andet råd og kan ændres. De afspejler nødvendigvis ikke holdningerne for et selskab i BlackRock Group eller nogen del deraf og det kan ikke garanteres, at de er korrekte.}

^{iShares ® og BlackRock ® er registrerede varemærker tilhørende BlackRock, Inc., eller dets datterselskaber i USA eller andre steder.}

^{© 2021 BlackRock (Netherlands) B.V. Registreret selskab nr. 17068311. Alle rettigheder forbeholdes. Opkald kan blive overvåget og optaget.}

^{© 2021 BlackRock, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY er registrerede og uregistrerede varemærker tilhørende BlackRock, Inc. eller dets datterselskaber i USA og andre steder. Alle andre varemærker tilhører deres respektive ejere.}