For to år siden opstillede to amerikanske formueforvaltere et eksperiment, hvor de undersøgte en meget simpel investeringsstrategi. De inviterede 61 personer, der enten arbejdede inden for formueforvaltning eller læste økonomi på universitetsniveau, til et eksperiment. Personerne fik hver 25 dollar, som de skulle spille plat-eller-krone om. Der var ikke tale om et fysisk spil, men en computersimulation, hvor deltagerne i forvejen fik at vide, at mønten havde 60 pct. chance for at lande på krone.
Kort fortalt ville den optimale investeringsstrategi være at spille en del af de 25 dollar konsekvent på krone. På den måde ville deltagerne med meget høj sandsynlighed kunne mangedoble deres "formue" inden for en halv time.
Sådan gik det ikke.
Da spillet var slut, havde en tredjedel af formueforvalterne og økonomerne færre penge, end da de startede. 28 pct. havde spillet alle pengene væk. Under spillet satsede de enten alt for store eller alt for små beløb. Flere lavede den menneskelige - men helt irrationelle - fejl at begynde at spille på plat, hvis det havde været udfaldet flere gange i træk.
Eksperimentet viser, at det kan være meget svært at holde fast i sin investeringsstrategi. Kun lidt flere end 20 pct. af deltagerne havde udført en optimal investeringsstrategi, og endte med mere end 200 dollar på lommen.
Men hvad er de grundlæggende elementer i en personlig strategi? Vi har spurgt Philip Frijs, der er global chef for investorprodukter i Saxo Bank. Han fortæller, at man med stor fordel kan benytte nogle af de tekniske hjælpemidler, der i dag er tilgængelige i investeringsplatformene, når man skal fastholde sin strategi.
1. Exitstrategi
Hvad skal kursen være, før du sælger aktien?
Et af de helt grundlæggende elementer i en strategi er at beslutte sig for, hvornår man vil skille sig af med en aktie.
”Det lyder jo meget komplekst med ordet strategi. Og mange spørger sikkert, om det er nødvendigt. Men man skal spørge sig selv, hvornår man ikke vil være med mere – på godt og ondt. Hvornår er jeg tilfreds?" siger Philip Frijs, der understreger, at det er lettere, hvis man fra starten lægger en automatisk ”take profit” og ”stop loss”-grænse ind i handelsplatformen.
”Handelsplatformen kan understøtte din strategi. Hvis du køber en aktie, og det er planen, at den skal sælges i kurs 100, kan du sørge for, at der ligger en aktiv ordre, der bliver effektueret, i det øjeblik, man rammer 100. Det hjælper investorerne til at holde fast i deres strategi og være disciplinerede. Du kan selvfølgelig altid gå ind og justere det, hvis ens tidshorisont eller andre parametre ændrer sig. Det er sådan set meget lige til, og for mange kunder virker det virkeligt effektivt,” siger han.
2. Risikospredning
Sidder du med for få aktier? Og er aktierne spredt over forskellige markeder og sektorer?
Vi ved godt, at vi skal sprede investeringerne over sektorer, markeder og aktivtyper. Alligevel er det en af de helt grundlæggende fejl, at vi har for få aktier – og typisk for mange danske aktier.
”Der er mange måder man kan lave risikospredning forholdsvist nemt. Det kan man bl.a. få gennem ETF’er eller investeringsforeninger. Traditionelt har man også anbefalet at sprede sig over obligationer. Men lige nu er der ikke mange kunder, som efterspørger obligationer på grund af den meget lave rente. Hvis man vælger obligationer fra, er der mange andre produkter, der kan virke stabiliserende, hvis markedet falder. Det kan være ETF’er indenfor guld eller de defensive aktier,” siger Philip Frijs.
3. Valuta
Er du bevidst om valutarisikoen?
Selvom du har spredt dig over flere markeder og sektorer, nytter det ikke noget, hvis alle aktierne bliver handlet i samme valuta.
”Det er en af de ting, vi arbejder meget på at synliggøre i vores platform. Selvom du har spredt dig ud over sektorer og markeder, har du ikke diversificeret, hvis det hele er i samme valuta. Hvis du har alle dine aktier i dollar, falder de også med dollaren. Eller stiger for den sags skyld. Men det er en risiko, man altid skal være bevidst om,” siger Philip Frijs.
4. Tidshorisont
Hvornår skal du bruge pengene?
Det er muligvis det vigtigste spørgsmål, man skal stille sig i forbindelse med en strategi. Tommelfingerreglen hedder: Jo kortere tidshorisont – jo mindre risiko.
”Har du en skattegæld, som du ved, du skal betale om fire måneder? Eller skal du snart bruge din opsparing på et nyt køkken? Så kan man nok ikke anbefale dig at købe aktier. Risikoen hænger altid sammen med, hvornår du skal bruge pengene. Hvis du omvendt investerer pensionsmidler, og du er under 40 år, kan man godt tillade sig at investere med mere risiko," fastslår Philip Frijs.
5. Research
Kender du nøgletallene?
Det kan være besnærende at få gode aktietips over et glas rødvin. Men selv de bedste råd skal kunne tåle at blive holdt op imod en grundlæggende research.
”Man behøver bestemt ikke være regnskabsekspert. Men man skal holde det, man tror på, op mod nogle enkle spørgsmål: Hvad er firmaets omsætning. Dets overskud og gæld? Generelt forstår de fleste det godt. Men man glemmer at stille sig selv de spørgsmål, når man bliver begejstret. Et andet tip kan være at se på, hvad gennemsnittet af aktieanalytikerne har af anbefaling, om det er køb, hold eller sælg. I SaxoInvestor kan man f.eks. se dette for langt de fleste større selskaber,” siger Philip Frijs.
Køb investeringsforeninger i dag
Denne annonce er produceret 02.04.19 afBørsen Creativei samarbejde med Saxo Bank.
