De amerikanske aktier faldt onsdag, da den amerikanske centralbank, Federal Reserve (Fed), indikerede renteforhøjelser allerede i 2023.
Det var nemlig en mere høgeagtiv melding end ventet, og stigende renter er alt andet lige skidt nyt for prissætningen af aktier, og derfor trykkede handlerne onsdag på salgsknapperne.
Det brede S&P 500-indeks satte sig derfor med 0,5 pct. Nasdaq mere beskedne samtidig 0,2 pct., mens Dow Jones mistede mest med 0,8 pct. Den indledende reaktion var dog mere markant, da S&P 500-indekset faldt så meget som 1,0 pct.
– Første indtryk er tydeligvis en høgeagtig læsning. Dette støtter det reflationære tema med højere renter og vil formentlig tilføje brændstof til spekulationerne om tarering i forbindelse med Jackson Hole eller senest ved rentemødet i september, siger Michael Contopoulos, direktør hos Richard Bernstein Advisors, til Bloomberg News.
Hvert år i august arrangerer Fed et symposion for centralbanker i byen Jackson Hole i delstaten Wyoming.
Federal Reserve fastholdt med onsdagens melding sin toneangivende rente omkring nul, samtidig med at den besluttede at fortsætte sit program for opkøb af obligationer, og det er især en neddrosling af de opkøb, tarering, som markedet i første omgang frygter.
Bankens renteprognose viste imidlertid onsdag, at chefgruppen nu ser to renteforhøjelser i 2023 mod en uændret nulrente frem til 2024 tilbage i marts.
– At man nu signalerer, at man nok sætter renten op to gange i 2023 betyder også, at der nok ikke er længe til, at den amerikanske centralbank finder det passende at reducere de månedlige obligationsopkøb, der i øjeblikket løber op i 120 mia. dollar, skriver Mikael Olai Milhøj, chefanalytiker hos Danske Bank, i en kommentar.
BANKER VENDTE RUNDT
I S&P 500-indekset endte cyklisk forbrug i toppen med en stigning på 0,2 pct., da Amazon vandt 1,0 pct., og Tesla gik op med 0,9 pct.
Finansaktierne klarede sig næstbedst med et faldt på 0,1 pct. Før rentemeldingen var de ellers i bunden med et minus på 1,3 pct., men udsigten til højere centralbankrente løftede også markedsrenterne, og det er godt nyt for bankernes kerneindtjening på ind- og udlån.
Derfor vendte flere storbanker rundt fra kursfald til plusser, og JPMorgan Chase vandt 0,7 pct., mens Bank of America steg 0,6 pct.
Citigroup faldt dog stadig med 3,2 pct. Investeringsbanken Morgan Stanley holder i denne uge en finanskonference, virtuelt, og både mandag og tirsdag har cheferne for henholdsvis J.P. Morgan og Citigroup skuffet med meldinger om fald i handels- og i renteindtægterne.
Senest tirsdag var det Mark Mason, finansdirektør i Citigroup, der spåede et fald i handelsindtægterne på 30 pct. og øgede omkostninger.
TEKNOLOGI BLEV RAMT
I den anden ende af spektret faldt forsyningsaktierne med 1,6 pct. Sektoren er følsom over for rentestigninger, og den tiårige rente gik onsdag op med 8 basispoint.
It-aktierne, der udgør mere end en fjerdedel af vægten i markedet, faldt desuden 0,5 pct., mens kommunikationsservice også bakkede 0,8 pct. Begge sektorer er præget af vækstaktier, som rammes relativt hårdere af stigende renter, fordi en større andel af indtjeningen ligger længere ude i fremtiden.
Blandt de store it-aktier steg Apple 0,4 pct., mens Microsoft bakkede 0,4 pct. Facebook tabte også 1,7 pct.
Oracle smed imidlertid hele 5,6 pct. efter sit regnskab for fjerde kvartal. Tallene fra Oracle var ellers på overfladen bedre end ventet, men underliggende haltede væksten i cloud-forretningen.
GM OPJUSTEREDE
Der var onsdag også fokus på General Motors (GM), der opjusterede sine forventninger til driftsindtjeningen målt på EBIT til 9,5 mia. dollar mod tidligere ventet 5,5 mia. dollar. GM's aktie steg derfor 1,6 pct.
Roblox dykkede derimod 8,0 pct., efter at den amerikanske udvikler af onlinespil, der gik på børsen i maj, har meddelt, at bookingerne er faldet i maj i forhold til april.
Endelig var der igen gang i det danske biotekselskab Orphazymes amerikanske aktie, som uden nyheder røg i vejret med 61,3 pct.
/ritzau/FINANS
