De amerikanske aktier svingede indledningsvist fredag omkring nullet, men ved lokal frokosttid kom køberne frem, og oktobers første handelsdag endte med et reelt fredagsrally – et af bull-markedets vartegn her i 2021.
Underliggende var der størst fremgang til de cykliske aktier, da fredagens amerikanske nøgletal pegede i den positive retning, ligesom Merck kom med godt nyt om en mulig pille mod covid-19, hvilket gav anledning til genåbningshandel.
Det brede S&P 500-indeks steg 1,2 pct., Dow Jones vandt 1,4 pct., og Nasdaq gik frem med 0,8 pct.
Investorerne indledte dermed oktober og det fjerde kvartal med optimisme, efter at september med et minus på 4,4 pct. til S&P 500 blev til den første negative aktiemåned i 2021 og den værste siden marts 2020.
“Hvad er i virkeligheden forandret”, spørger Peter Cecchini, researchdirektør hos Axonic Capital, dog, ifølge The Wall Street Journal.
Aktierne har den senere tid været ramt af en kombination af frygt for øget inflation og stagnerende vækst. Stagflation, som det kaldes. Væksten af coronasmitten fra Delta-variantens fremkomst har ramt genåbningen, og samtidig betyder inflationspresset, at renterne er steget, og den tiårige rente ligger i 1,47 pct. nær 20 basispoint over niveauet fra starten af september.
Og højere renter er skidt nyt for prissætningen af aktier, da fremtidens indtægter med dem værdisættes lavere.
Fredagens nøgletal pegede i samme retning, da både kerneinflationen, PCE Core, og privatforbruget for august blev opgjort i højere niveauer end ventet. PCE Core, der er den amerikanske centralbanks, Federal Reserves (Fed), foretrukne inflationsmål steg til 3,6 pct. Bankens mål er normalt 2,0 pct. om året.
“Der er en holdning om, at psykologien omkring inflation har fået fat, folk taler om den på gaden, de mærker den, og når først inflation får fat, så er det afsted med den”, siger John O'Toole, investeringschef hos Amundi, til Financial Times.
I S&P 500-indekset toppede energiaktierne med et plus på 3,3 pct., da olieprisen igen steg fredag med 0,9 pct., og da energipriserne i det hele taget oplever store stigninger med rekord til selv kulprisen – for første gang siden 2008.
Kommunikationsservice vandt 1,8 pct., løftet af fremgang til Alphabet og Facebook på henholdsvis 2,1 og 1,1 pct. Og af Disney på 4,0 pct., da alt godt nyt i kampen mod corona, her Mercks positive pilleresultater, er godt nyt for underholdningskæmpens muligheder for at tjene på sine temaparker, biograffilm og krydstogtskibe.
Der var også løft til de cykliske sektorer inden for finans, industri samt råvarer og materialer på 1,4-1,6 pct.
It-aktierne vandt også 1,4 pct. Her var det store aktienavne som Microsoft, som trak op med et plus på 2,6 pct., mens Apple vendte et minus til et plus på 0,8 pct.
Sundhed var til en start i minus med 1,5 pct., da Moderna, producenten af coronavaccine, men sektoren endte nu alligevel i plus med 0,1 pct.
Konkurrenten Merck indstillede nemlig et vigtigt forsøgsstudie med en pille mod covid-19, fordi resultaterne var så positive, at også placebogruppen har krav på at få medicinen. Tallene viser, at midlet reducerer tilfældene med kritisk sygdom og død med 50 pct.
Merck steg på den baggrund med 8,4 pct., mens corona-konkurrenten Moderna tabte 11,4 pct.
Nyheden fra Merck ramte også de andre, mindre vaccineselskaber. Således tabte Biontech, Pfizers tyske udviklingspartner, 6,7 pct., mens Novavax, som står for døren til at ansøge om godkendelse af sin vaccine, smed 12,2 pct.
Mercks positive covid-19-data trak omvendt op i aktier inden for fritid, kasino og rejser. Penn National Gaming steg derfor 8,5 pct., Live Nation Entertainment 8,3 pct. og Caesars Entertainment 6,4 pct., mens luftfartsaktierne United og Delta vandt 7,9 og 6,5 pct., ligesom krydstogtselskaber blev løftet med Norwegian Cruise Lines i spidsen med 6,0 pct.
Marketwire
