Aktiemarkederne indstiller sig mere og mere på en tilbagevenden til en mere normal tilværelse uden coronapandemi, lukkede butikker og konstant hjemmearbejde.
Udsigten til en højere global vækst har skubbet bag på både inflationsforventninger og renter. Og det har kostet for it-aktierne, som er den sektor, der på globalt plan har klaret sig dårligst den seneste måned, hvor den er faldet 6 pct., mens energisektoren omvendt er steget 18 pct.
Men der gemmer sig interessante muligheder blandt de mange it-aktier, der samlet steg 42 pct. i 2020. For selvom de er blevet solgt fra den seneste måned, vil nogle af dem nyde godt af genåbningerne, mener Lars Skovgaard Andersen, investeringsstrateg i Danske Bank.
“Der er aktier, som endnu ikke er stukket afsted, men som kan være gode at have
Lars Skovgaard Andersen, investeringsstrateg, Danske Bank
“Der er visse typer af aktier, som befinder sig i de forkerte sektorer i øjeblikket, hvor markedet har mere fokus på de aktietyper, der nyder godt af udsigten til stigende økonomisk vækst. Der er aktier, som endnu ikke er stukket afsted, men som kan være gode at have,” siger han og peger på eksempelvis selskaber, der beskæftiger sig med kortbetalinger.
På det marked finder man spillere som Visa, Mastercard og Fiserv. Visa-aktien er i år steget 3 pct., mens den siden aktietoppen før coronakrisen er steget 7 pct.
“Kortbetalinger er en genåbningshistorie. Selvom man har brugt kort til at handle online, så vil antallet af kortbetalinger stige, når man kan bevæge sig ud. Men de befinder sig i it-sektoren, og de har dermed haft et negativt flag hængende over hovedet, mens investorerne er rullet fra vækst til valueaktier,” siger Lars Skovgaard Andersen, som derudover peger på, at selskaber, som tjener penge på digitale annoncer, kan se frem til et boost i annonceomsætningen.
Bank of America skrev i et analysenotat fra december 2020, at rejsebranchen samt fysiske butikker og forretninger kan bidrage med mere end 30 pct. af den digitale annonceomsætning for Alphabet (Googles moderselskab). Alphabet-aktien er allerede steget 18 pct. i år.
“Når der åbnes op, begynder alle at reklamere mere. Det kommer selskaber i det segment til at nyde godt af,” siger Lars Skovgaard Andersen om det digitale annoncemarked.
Han understreger, at investorer i det nuværende marked, ikke skal gå efter det mest åbenlyse, hvis de vil nyde godt af udsigten til genåbninger, da de oplagte aktier allerede er kørt i vejret.
“Man skal passe på. Jeg mener eksempelvis ikke, man skal gå efter hotelaktier, som er tilbage på niveauer fra før coronapandemien. Men der er muligheder derude, og man finder dem typisk i sektorer, folk ikke kan lide.”
