Har de seneste dages volatile markeder givet anledning til mavepine eller søvnløse nætter, i takt med, at investorer har solgt ud af aktier som Tesla, der er dykket 10 pct. i løbet af ugens første handelsdage, mens danske aktier som Vestas og Ambu er dykket 6- og 8 pct., så er det måske nu, man skal overveje, om det er tid til at sprede sine investeringer endnu mere.
“Uanset hvad du gør, så tager du et aktivt valg som investor,” siger Lars Skovgaard Andersen, investeringsstrateg hos Danske Bank.
For vælger man at købe sig ind i S&P 500-indekset, bliver man især eksponeret mod aktier som Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet og Tesla, som tilsammen fylder 22 pct. af indeksets samlede markedsværdi.
“Vælger man i stedet Europa, så tror man på den mere cykliske vækst, og det er det, man skal gøre op med sig selv som investor. Den laveste risiko er at købe hele markedet, og det er MSCI World,” siger han.
Vender man blikket mod et bredt indeks som MSCI Emerging Markets, fyldte de fem største aktier pr. 29. januar i år mere end 25 pct. af indeksets samlede vægt. Her udgøres de tre største aktier af Taiwan Semiconductors, Tencent og Alibaba, som alene fylder 18 pct. af indekset.
“Nogle af de indeks har en ret stor koncentrationsrisiko, da de indeholder en meget stor vægt mod det, der er populært. Lige nu er det teknologi, hvor det især er bigtech i USA, mens kinesiske teknologigiganter i Kina fylder meget i Emerging Markets,” siger Niclas Faurby, som er investor og står bag Faurby Capital, hvor han selv benytter sig af både aktive og passive fonde i sine investeringer.
Han påpeger, at amerikanske aktier fylder mere end 60 pct. af MSCI World-indekset. Han ser det dog også som en af de bedre muligheder blandt de nemme løsninger for private investorer.
“MSCI World indeholder mere end 1500 aktier, og jeg ser ikke den store risiko for, at alle de selskaber går konkurs på samme tid, og hvis nogle få gør det, så har det ikke den store betydning,” siger han.
I MSCI World-indekset udgjorde de fem største aktier pr. 29. januar i år 12,79 pct. af indekset.
Skal man have endnu flere aktier i en global fond, peger Rune Wagenitz, adm. direktør hos Miranova, på Vanguards All World-etf, som rummer 3500 aktier.
“Men der får man også en stor eksponering mod it-aktier og USA, fordi det bare fylder meget globalt. Det bedste er at have faste vægte, så man løbende rebalancerer porteføljen mod de forskellige dele af verden, så styrer man risikoen, og man bliver ikke overeksponeret mod enkelte markeder,” siger han.
