Når Novo Nordisk opjusterer, følger der som regel et kursfald, men det plejer hurtigt at blive lukket.
Sådan lyder det fra Johnny Madsen, partner og investeringschef i Formue- & Investeringspleje.
Onsdag reagerede markedet øjeblikkeligt negativt på Novo Nordisks andet kvartalsregnskab, der blev fulgt af en forventet opjustering. Kursfaldet nåede hurtigt et lavpunkt på minus 7,5 pct.
“Novo Nordisk burde stige på sit regnskab,” siger Johnny Madsen i denne uges udgave af “Børsen Investor”-podcasten.
“Jeg synes, det er et ganske udmærket regnskab, jeg forstår ikke helt den meget, meget negative kursreaktion, som vi ser på Novo Nordisk, jeg vil betragte den som weird,” siger Johnny Madsen, der derimod ser reaktionen som en opkøbsmulighed.
Novo Nordisk har dog skuffet en smule på salget af sit slankemiddel Wegovy i første halvår, og det skyldes bl.a., at Novo Nordisk har undervurderet effekten af nogle rabatordninger i USA.
“Jeg hæfter mig mest ved deres helårsforventning, hvor de laver en opjustering. De opjusterer på salget, og så opjusterer de reelt også ebit-forventningerne (driftsresultatet, red.) med omkring 3 procentpoint, når der korrigeres for den nedskrivning (5,7 mia. kr., red.), de laver på et stoppet studie (lægemiddelkandidaten Ocedurenone, red.),” siger Johnny Madsen.
Han understreger, at med de udmeldte salgs- og ebit-forventninger, som Novo Nordisk er kommet med, ligger de præcis i midten af analytikernes estimater for helåret.
“Det må jo betyde, at Novo kommer rigtig stærkt igen i andet halvår, og det lover rigtig godt for 2025. Det må betyde, at de får tilført en hel del produktionskapacitet – hurtigere, end analytikerne forventer,” siger Johnny Madsen, der dermed argumenterer for, at Novo Nordisk burde stige på regnskabet.
Johnny Madsen har bl.a. investeret i Novo Nordisk til Børsen Investors All Star-portefølje, der ved årsskiftet nulstilles til 600.000 kr., som Saxo Bank stiller til rådighed. Et forventet positivt afkast vil blive delt ud til velgørenhed.
I denne “Børsen Investor”-podcast fortæller hele holdet af paneldeltagere, der plukker aktier til All Star-porteføljen, om deres syn på den seneste tids markedstumult, hvad ligger der bag, og om det er tid til at gå på rabatjagt.
Jesper Langmack, partner og chef i kapitalfonden Polaris Flexible Capital, peger bl.a. på small cap- og mid cap-segmentet og holder godt fast i sin Danske Bank-aktie. Den er netop efter de seneste ugers indprisning af en rentesænkning af den amerikanske styringsrente med hele 50 basispoint til september blevet presset og handler nu til kurs/indre værdi på 0,93. Det svarer til, at man betaler 0,93 øre for at få del i 1 kr. af selskabets egenkapital.
Investor Ole Søeberg, direktør i Nordic Investment Partner, holder fast i Alibaba, som er blevet “billig”.
“Hvis de (Alibaba, red.) gør, som konsensus venter, så viser de 6 pct. salgsvækst i andet kvartal og 17 pct. vækst i cashflow, og cashflow er den vigtige, for det er den, de bruger til at købe deres egne aktier op med,” siger Ole Søeberg.
Nina Movin, adm. direktør i Otto Mønsteds Fond, fortæller om nogle af de store udfordringer, den amerikanske teknologiaktie Intel er ramt af. Det er dog ikke en aktie, hun vil investere i p.t. Derimod er hun ved at blive lun på Amazon.
Hør også, hvad Lars Hytting, chef for aktiehandel i Artha Scope, siger til den manglende hype om ISS og GN Store Nord og hvilken aktie, investor Peter Bækgaard særligt vil fremhæve på baggrund af stærke tal.
Hør afsnittet i Apple Podcast
Hør afsnittet i Spotify
Værter: Journalist Gro Høyer Thielst og investeringsredaktør Simon Kirketerp
Producer: Peter-Emil Witt
Følg All Star-porteføljen her
