Formuepleje er kendt for at investere for lånte penge, da der bruges gearing i flere af kapitalforvalterens fonde. Kapitalforvalteren huskes også for, hvor grueligt galt det gik under finanskrisen, hvor et af de mindst risikable produkter, Safe, tabte ca. 50 pct. af værdien, mens et af de mere risikofyldte, Penta, mistede over 80 pct.
Derfor har Formueplejes adm. direktør, Niels B. Thuesen, i disse dage, hvor de finansielle markeder har reageret voldsommere end under finanskrisen, været ude at mane til ro over for de mange bekymrede kunder.
I et åbent brev på hjemmesiden oplyser han, at Formuepleje ser optimistisk på situationen trods de nuværende store tab år til dato. Eksempelvis har de fem fonde Optimum, Pareto, Safe, Epikur og Penta med forskellige risikoprofiler og indhold som globale aktier, kreditobligationer og danske realkreditobligationer, alle klaret sig væsentligt dårligere end benchmark med fald på -13,9 pct. for Optimum op til 31,1 pct. for Penta.
Udfordringen er, at Formuepleje den seneste tid har tabt på både aktier og obligationer, da renterne er steget, og det har udløst kursfald.
“Denne gang er der styr på risikoen
Niels B. Thuesen, adm. direktør i Formuepleje
Over for Børsen siger Niels B. Thuesen, at det ikke bør komme som en overraskelse for kunderne.
"For vores kunder er der ikke noget overraskende i, at vi på kort sigt falder mere end markedet, men vi slår markedet og konkurrenterne på den lange bane," siger Niels B. Thuesen og fortæller, at Formuepleje har ændret flere forhold efter finanskrisen for at undgå store tab.
"Denne gang er der styr på risikoen, og det er ikke bare fordi, vi ikke længere bruger schweizerfranc til at geare med, eller fordi vi har indført automatiske stop loss. Det er også en mere intelligent måde, vi køber aktier på, sammensætning af aktieporteføljen og, at vi har folk med mere end 30 års erfaring fra kapitalforvaltning i investeringskomiteen. De fire medlemmer har prøvet fald i markedet mange gange før og bestridt topposter i finansbranchen, så vi har oplevet mange kriser,” siger han og tilføjer, at godt nok er nogle kunder bekymrede og har trukket deres penge ud af Formuepleje, men netto år til dato har Formuepleje oplevet en større tilstrømning af både kunder og formue under forvaltning til bl.a. Safe og Penta.
Hos investeringsrådgiveren Proveo, der rådgiver formuende kunder, der ønsker en ekstra vurdering af f.eks. Formueplejes produkter, foretog senioranalytiker Bertel Roslev Rasmussen i februar en analyse af Formuepleje. Et af de centrale budskaber var, at ”Formuepleje påtager sig en risiko, der er langt større, end den mange investorer forestiller sig”.
Gro
Ifølge Bertel Roslev Rasmussen ville den perfekte storm, som kunne ramme Formuepleje, der i årevis har oplevet flotte afkast pga. lave gearingsomkostninger og høje aktiekurser, være, hvis aktiekurserne faldt, mens renterne ville stige. Og det er netop sket som følge af coronakrisen.
”Hvis jeg var forbrugerombudsmand, ville jeg se på markedsdeklarationen på en fond som Safe, der sælges som en lavrisiko portefølje med middel risiko, men den er i år faldet med 25 pct., mens aktiemarkedet ”kun” er faldet med 19 pct.,” siger Bertel Roslev Rasmussen.
Man må vel antage, at Formueplejes kunder sætter sig ordentligt ind i produktets risiko?
”Jeg er ikke så sikker på, at kunderne har været opmærksomme på den høje risiko. Den seneste krise er en fin test af Formueplejes risikotagning, hvor den ekstra risikotagning kommer frem til fuldt skue i form af markant faldende afkast på alle Formueplejes produkter, bl.a. de mest anvendte Safe og Penta.”
