01-02-2012 14:10 Måske er de forvænte, men analytikere og investorer har lagt i ovnen til ekstra godt nyt fra landets største virksomhed målt på markedsværdi.

Trods uro i verdensmarkederne er efterspørgslen på insulin massiv. Det får markedsaktørerne til at håbe på en lille opjustering af forventningerne til 2012, når Novos topchef Lars Rebien Sørensen fremlægger regnskab i morgen tidlig.

Frem til regnskabet har særligt udenlandske børshuse udtrykt forhåbninger for Bagsværd-selskabet og hævet deres mål for Novo-aktien.

En aktie, der vel at mærke allerede er blevet sendt 10 pct. op det seneste år trods tumult på de finansielle markeder.

Fra 680 til 740

Analytikerne i finanshuset Credit Suisse, der har en "neutral"-anbefaling af aktien, har hævet deres kursmål på aktien til 680 kr. fra tidligere 570 kr. pr. aktie.

Også hos S&P Equity Research løfter man målet helt op til 710 kr. fra 620 kr., mens Bernstein har hævet sit mål fra 615 til 740. Begge finanshuse skyder dermed Novo-aktien over onsdagens kurs på 674 kr. pr. aktie.

Generelt er der en overvægt af analytikere, der mener, at der er godt i vente fra Novo, og der en stor overvægt af købsanbefalinger i markedet.

Opjustering i kulissen

Novos resultat før skat ventes at lande på 21,3 mia. kr. mod 18,3 mia. kr. i 2010. Samtidig er væksten i driftsresultat sat til at lande mellem 12 og 14 pct. i danske kr.og 17-19 pct. i lokal valuta.

For 2012 har Novo Nordisk indtil videre meldt ud, at selskabet venter en vækst i driftsresultatet på omkring 11,5 pct. i danske kr. og en vækst på 10 pct. i lokal valuta.

Og det er her,l analytikerne forventer bedre. De forudser ifølge estimater indsamlet af SME Direkt gennemsnitligt en ny prognose med vækst i driftsresultatet (EBIT) i 2012 på 14,9 pct. i danske kr.

Dollar styrket

Analytiker i Jyske Bank, Frank Hørning Andersen, har sat sig lidt lavere end gennemsnittet, når det kommer til driftsresultatet i danske kr.

"Vi forventer, at styrkelsen af dollar over for danske kr. vil få Novo til at guide på en vækst i EBIT i danske kr. på 14,7 pct. for 2012," lyder det.

Dollaren er styrket knap 5 pct., siden de foreløbige forventninger blev fremsat i oktober.

Mindre salgsvækst

Både sundhedsreformer og en øget konkurrence i 2011 vil dog ikke gå ubemærket hen, og analytikerestimaterne peger på en lavere omsætningsvækst i 2011 sammenlignet med 2010, hvor den var 19 pct.

I 2011 vil det formentligt især være diabetesmidlet Victoza, der trækker vækstlæsset. Analytikerne venter en omsætningsfremgang på 100 pct. og salg omkring 5,7 mia. kr. Det gør samtidig Victoza til en såkaldt ''blockbuster'' med et salg på over 1 mia. dollar på et år.