Nordea anbefaler salg af færøsk olieeventyr

20-05-2009 19:32 Når det lille olieselskab Atlantic Petroleum fredag offentliggør sit regnskab for første kvartal, så kan det meget vel byde på en opjustering som følge af stigningen i olieprisen.

Det vurderer Nordea, som dog fastholder anbefalingen sælg på grund af gældssituationen.

Nordea venter, at Atlantic Petroleum kan løfte forventningerne til årets driftsresultat, EBIT, til omkring 50 mio. kr. fra de nuværende forventninger om 20-25 mio. kr. De eksisterende forventninger er nemlig baseret på en gennemsnitlig oliepris i 2009 på 45 dollar tønden, men nu er et bud omkring 53 dollar per tønde mere sandsynligt.

Det betyder også, at Nordea løfter sit kursmål på olieselskabet til 330 kr. fra 315 kr., hvilket dog ikke ændrer ved den overordnede betragtning, at usikkerheden omkring den store gæld er for stor.

Netop omkring den afgørende gældssituation skal man dog ikke vente nyt i kvartalsregnskabet, da en længerevarende løsning afhænger af produktionen fra Ettrick-feltet, som stadig lader vente på sig. Så længe der ikke er nogen olie fra Ettrick, er der næppe nogen banker, der vil refinansiere selskabets store gæld.

Nordea venter i øvrigt, at olien fra Ettrick vil begynde at flyde omkring slutningen af andet kvartal eller starten af tredje kvartal, hvilket også svarer til de seneste meldinger fra Atlantic Petroleums partnere på feltet.

Olien fra Ettrick var oprindeligt ventet tilbage i første halvdel af 2008, og dengang kostede en aktie i Atlantic Petroleum over 1500 kr., mens den aktuelt handles i lejet 586 kr.

Nyhedsbureauet Direkt